Coinbase 是美國最大的加密貨幣交易所，也是在納斯達克上市的上市公司，近年來，它進一步鞏固了其作為加密金融系統核心支柱的地位。Coinbase 擴大了其在機構加密基礎設施中的作用，包括為多個美國現貨比特幣 ETF 提供託管服務，並持續發展其 Base Layer 2 生態系統。這些發展強化了 Coinbase 在加密市場成熟和機構參與增加時的戰略重要性。
在此背景下，全球投資者越來越多地尋求更靈活的方式來獲取 Coinbase 的市場表現，而無需依賴傳統經紀帳戶。Coinbase 代幣化股票，例如 COINX (xStock) 和 COINON (Ondo)，是基於區塊鏈的 Coinbase (COIN) 股票表示形式，它們追蹤該股票的市場價格。這些代幣透過受監管的代幣化提供商發行的數位資產，提供對 Coinbase 的經濟敞口，同時通常排除股東權利，例如投票權或股息。Coinbase 代幣化股票可在 BingX 等平台上使用，允許用戶使用 USDT 獲得 COIN 敞口，並具有部分存取權限和加密原生交易靈活性。
什麼是 Coinbase (COIN) 以及 Coinbase 的作用？
2025 年 COIN 價格年初至今表現 | 來源：Google 財經
Coinbase 是一家美國加密貨幣交易所，由 Brian Armstrong 和 Fred Ehrsam 於 2012 年創立，最初旨在讓比特幣對日常用戶來說更容易存取。在過去十年中，Coinbase 已發展成為全球加密產業最具影響力的公司之一，為 100 多個國家/地區的數千萬用戶提供服務。該公司於 2021 年在納斯達克上市，股票代碼為 COIN，並於 2025 年成為 S&P 500 的一部分，這標誌著 Coinbase 和更廣泛的加密領域的一個重要里程碑，因為數位資產公司持續整合到傳統金融市場中。
從早期開始，Coinbase 就吸引了包括 Andreessen Horowitz (a16z)、Union Square Ventures、Tiger Global 和 Y Combinator 在內的知名投資者的支持，幫助其發展成為一個受監管且機構信任的平台。如今，Coinbase 不僅作為加密交易所運營，還作為多元化的區塊鏈基礎設施提供商，支持交易、託管、支付和鏈上應用。
Coinbase 核心平台和產品
• 加密貨幣交易所：該交易所是該公司的核心交易平台，提供各種加密貨幣的現貨交易。它服務於零售和專業用戶，並支持法幣到加密貨幣以及加密貨幣到加密貨幣的交易。該平台的交易費用和價差仍然是 Coinbase 的主要收入來源。
• 加密貨幣託管：其託管服務為資產管理公司、對沖基金和金融機構提供機構級資產儲存和安全服務。在 2024 年和 2025 年，Coinbase 被選為多個美國現貨比特幣 ETF 的託管人，鞏固了其在受監管金融市場中作為值得信賴的基礎設施提供商的地位。
• Base 網路：Base 是 Coinbase 的以太坊 Layer 2 網路，使用 OP Stack 構建，由 Coinbase 協議主管 Jesse Pollak 領導。Base 旨在支持去中心化應用程式、Base DEX、穩定幣、支付和鏈上金融產品，具有更低的費用和更快的結算速度。Coinbase 還推出了 Base App，這是一個面向消費者的應用程式，可幫助用戶更輕鬆地探索 Base 原生應用程式、代幣和鏈上活動。
• 錢包和支付：Coinbase 提供自託管錢包，使用戶能夠直接與去中心化應用程式、NFT 和 DeFi 協議互動。除了錢包之外，Coinbase 還持續擴展加密支付工具，以支持跨網路更快、更便捷的數位資產轉移。
總體而言，這些平台使 Coinbase 不僅成為領先的加密交易所，而且還是為鏈上經濟構建基礎設施的基礎公司。
什麼是 Coinbase 代幣化股票以及它們如何運作？
COIN 代幣化股票市值 | 來源：RWA.xyz
Coinbase 代幣化股票是數位資產，提供對 Coinbase (COIN) 股票的鏈上價格敞口。投資者無需透過傳統經紀商購買 COIN，而是透過在不同結構下發行的基於區塊鏈的代幣來獲取其市場表現，這些結構包括中心化交易所上市、受監管的真實世界資產 (RWA) 框架以及 DeFi 原生或合成模型。這些代幣追蹤 COIN 的價格變動，但通常不包括股東權利，例如投票權或股息。
RWA.xyz 的數據顯示，對 Coinbase 代幣化股票的鏈上需求顯著擴大，從 2024 年年中到 2025 年，鏈上總價值增長了約 60-80%，達到約 700 萬至 900 萬美元，並一度接近 900 萬至 1000 萬美元的峰值。這種敞口目前分佈在多種代幣化形式中，每種形式都反映了獨特的代幣化方法，其中託管支持模型佔據了大部分價值和流動性。
COINX xStock 與 Ondo 的 COINON：不同類型的 Coinbase 代幣化股票
每個版本都提供對 Coinbase 股價的敞口，但發行模型、託管結構和交易場所的差異會顯著影響透明度、流動性和風險。
1. COINX (xStock)：COINX 是在 xStocks 框架下發行的 Coinbase 股票的代幣化版本。它旨在追蹤 COIN 股票的市場價格，並通常在中心化交易所上市。COINX 通常在現貨市場上使用 USDT 進行交易，提供部分敞口和直接的基於交易所的交易體驗。
2. COINON (Ondo)：COINON 是在 Ondo 生態系統內發行的 Coinbase 代幣化股票，該生態系統專注於合規的真實世界資產代幣化。Ondo 的結構強調受監管的託管和機構級支持，允許 COINON 鏡像 Coinbase 的股價，同時與直接股權所有權保持區別。
3. dCOIN (DeFiChain)：dCOIN 是 DeFiChain 上可用的 DeFi 原生代幣化股票，DeFiChain 是一個專為去中心化金融應用程式設計的區塊鏈。與託管代幣化股票不同，dCOIN 不代表 Coinbase 股票的直接所有權。相反，它透過超額抵押頭寸、去中心化流動性池和基於預言機的價格饋送，提供對 COIN 的合成價格敞口。這種設計實現了無需許可的存取和 DeFi 可組合性，但也引入了與智能合約、抵押品管理和價格預言機相關的額外風險。
Coinbase 代幣化股票如何運作？
儘管各平台之間存在差異，但大多數 Coinbase 代幣化股票都遵循類似的流程：
1. 建立價格敞口：發行方或協議透過持有受監管託管人處的真實 COIN 股票，或使用超額抵押頭寸和預言機定價等合成機制，建立對 Coinbase 股票的敞口。
2. 創建區塊鏈代幣：代表該敞口的代幣在區塊鏈上發行。每個代幣都旨在反映 Coinbase 股票價值的特定數量或部分。
3. 代幣在加密平台交易：投資者使用穩定幣或鏈上流動性池在中心化交易所或 DeFi 協議上交易這些代幣。雖然價格旨在追蹤 COIN 的市場價值，但代幣持有者通常不享有投票權或股息等股東權利。
這種結構允許全球投資者透過加密市場獲取 Coinbase 的股票表現，同時與傳統股權所有權保持分離。
如何在 BingX 上購買 Coinbase 代幣化股票 COINX 和 COINON
BingX 是支持選定代幣化股票交易的全球加密交易所之一，允許用戶無需使用傳統經紀帳戶即可獲得對 Coinbase 等美國股票的價格敞口。在 BingX 上，用戶可以透過兩種不同的產品類型獲得與 Coinbase 相關的敞口：現貨代幣化股票和股票價格掛鉤期貨。
可用性可能因地區和監管要求而異，現貨和期貨市場的產品供應也可能有所不同。
步驟 1：創建並驗證 BingX 帳戶
在 BingX 網站或應用程式上註冊並完成基本註冊。完成身份驗證 (KYC) 以解鎖完整的交易限額並啟用存款、交易和提款。
步驟 2：存入 USDT 或支持的資產
前往「充值」部分，將資金存入您的 BingX 錢包。您可以轉入 USDT 或其他支持的加密貨幣，或根據您所在的地區使用可用的法幣入金通道，例如卡片支付或銀行轉帳。
步驟 3：選擇現貨代幣化股票或期貨
在 BingX 上，Coinbase 敞口可透過不同形式獲得：
1. 現貨代幣化股票 (COINX 和 COINON)
來源：BingX Coinbase 代幣化股票 COINX 價格
在 BingX 現貨市場中，用戶可以購買 COINX/USDT (xStock) 或 COINON/USDT (Ondo)，這些是基於區塊鏈的代幣，旨在追蹤 Coinbase (COIN) 股票的市場價格。現貨交易允許用戶直接持有這些代幣並獲得價格敞口，無需槓桿。
2. 股票價格掛鉤期貨 (COIN)
來源：BingX Coinbase 代幣化股票 COIN 期貨價格
在 期貨市場中，BingX 提供追蹤 Coinbase (COIN) 股票市場價格的合約，而不是代表股票或代幣化股票的所有權。這些期貨允許用戶使用槓桿推測 COIN 的價格變動，並支持多頭和空頭頭寸，而無需持有任何基礎股票或代幣化資產。
步驟 4：在 BingX AI 的幫助下下單
為了支持決策，BingX AI 提供市場洞察，例如價格趨勢、波動性指標和基本市場信號，幫助用戶在進入現貨或期貨頭寸之前評估市場狀況。
根據您的策略選擇市價單或限價單。對於期貨交易，在確認訂單之前，請仔細審查槓桿設置、保證金要求和清算風險。
步驟 5：管理您的倉位
COINX 或 COINON 的現貨購買將顯示在您的現貨錢包中，而與 COIN 股票價格掛鉤的期貨倉位可以在期貨儀表板中監控和管理。用戶可以根據市場狀況和風險承受能力持有、平倉或調整倉位。
透過將代幣化股票所有權（現貨）與價格掛鉤衍生品（期貨）明確區分開來，BingX 允許用戶選擇最符合其投資或交易目標的結構。
投資 Coinbase 代幣化股票前的風險與考量
Coinbase 代幣化股票最好被視為價格敞口工具，而不是直接替代 COIN 股票所有權，應據此進行評估。
• 無股票所有權：COINX 和 COINON 等 Coinbase 代幣化股票不代表 COIN 股票的合法所有權。持有者不享有投票權、股東特權或保證的股息分配。
• 發行方和結構性風險：代幣化股票依賴第三方發行方、託管人和結算機制。託管、發行或贖回流程中的中斷可能會影響流動性或價格追蹤。
• 價格追蹤差異：雖然旨在追蹤 COIN 的市場價格，但代幣化股票可能會因流動性狀況、平台特定的交易時間或市場波動而出現暫時性偏差。
• 監管不確定性：代幣化股票在證券和加密貨幣框架下運作。監管變化可能會根據司法管轄區影響可用性、交易條件或用戶資格。
• 平台和操作風險：在加密交易所交易代幣化股票會引入與平台相關的風險，例如提款限制、地區限制或服務中斷，這些風險與傳統經紀商不同。
最終想法：Coinbase 代幣化股票是好的投資嗎？
COINX 和 COINON 等 Coinbase 代幣化股票使全球和加密原生投資者更容易在沒有傳統經紀帳戶的情況下，獲得對 Coinbase 市場表現的敞口。它們提供簡單、基於穩定幣的管道，讓投資者接觸一家通常作為更廣泛加密市場高貝塔代理的公司，在價格上漲、流動性改善和機構採用加速時受益。
然而，這些代幣不提供股東權利或長期所有權利益；它們是交易工具，而非股權。對於已經相信 Coinbase 在加密基礎設施中長期作用的投資者來說，代幣化股票可以作為一個替代的切入點，但其潛在的投資理念保持不變。在將它們添加到投資組合之前，了解其結構、限制和風險至關重要。
相關閱讀
Coinbase 代幣化股票常見問題
1. COINX 或 COINON 是否賦予我投票權或股東特權？
不。COINX 和 COINON 僅提供經濟價格敞口。它們不包括投票權、治理特權或與持有 Coinbase (COIN) 股票相關的任何傳統股東利益。
2. 我可以在哪裡購買 COINX 和 COINON？
COINX 和 COINON 可以在 BingX 等平台上購買，它們通常在現貨市場上以 USDT 進行交易。可用性可能因地區和平台支持而異。
3. COINX 和 COINON 是否由真實的 Coinbase 股票 1:1 支持？
這取決於發行方。這兩種代幣都不代表直接的股票所有權。
• COINX (xStock) 的結構旨在透過託管或等效的金融安排來追蹤 Coinbase 的股價，這些安排旨在鏡像 COIN 的市場價值。
• COINON (Ondo) 是在 Ondo 的真實世界資產框架下發行的，該框架強調受監管的託管和機構級結構，以保持與 Coinbase 股價的一致性。
4. COINX 和 COINON 在哪些區塊鏈網路發行？
5. Coinbase 代幣化股票與 COIN 股票期貨相同嗎？
不。COINX 和 COINON 等代幣化股票是現貨產品，旨在透過鏈上代幣追蹤 COIN 的價格。股票價格掛鉤期貨追蹤 COIN 的價格變動，不涉及代幣化資產或股票所有權。
6. 我可以在美國市場交易時間之外交易 Coinbase 代幣化股票嗎？
是的。代幣化股票的一個優勢是延長的交易可用性。在受支持的平台上，COINX 和 COINON 通常可以在標準美國股票市場交易時間之外進行交易，但需遵守平台流動性和交易規則。