تم إطلاق صندوق Canary HBAR ETF في 28 أكتوبر 2025، وهو يضع هيديرا على شاشات الأسهم الأمريكية كمنتج فوري حقيقي. يوفر هذا الصندوق تعرضًا مباشرًا لـ HBAR من خلال حساب وساطة عادي، دون الحاجة إلى محفظة أو بورصة. أدناه، نستعرض كيفية عمل صندوق ETF، وكيف يحافظ الإنشاء والاسترداد على قيمة الأسهم قريبة من صافي قيمة الأصول (NAV)، وما هي الرسوم المتوقعة.
كما نقارنه أيضًا بصناديق البيتكوين والإيثيريوم المتداولة (ETFs)، ونسلط الضوء على التكنولوجيا الأساسية لهيديرا، ونشرح سبب ارتفاع HBAR بنحو 17% في أكتوبر 2025 بفضل زخم صندوق ETF وزيادة نشاط USDC على السلسلة.
مخطط سعر Hedera (HBAR) لمدة 7 أيام | المصدر: BingX
ما هو صندوق Canary HBAR ETF وكيف يعمل؟
تم إطلاقه في 28 أكتوبر 2025، صندوق Canary HBAR ETF هو صندوق متداول في البورصة يوفر تعرضًا مباشرًا فوريًا لأصل Hedera الأصلي، HBAR، من خلال حساب الوساطة العادي الخاص بك. لا تحتاج إلى محفظة أو بورصة عملات مشفرة. يمكنك شراء وبيع أسهم الصندوق المتداول خلال ساعات السوق العادية. يهدف الصندوق إلى تتبع سعر HBAR مطروحًا منه رسوم الإدارة وتكاليف التداول الخاصة بك.
خلف الكواليس، يحتفظ الصندوق بـ HBAR حقيقي لدى أمين حفظ مؤهل، عادةً في التخزين البارد. يقوم صانعو السوق الكبار، الذين يُطلق عليهم أيضًا المشاركون المعتمدون، بإنشاء واسترداد أسهم الصندوق المتداول في كتل باستخدام HBAR أو النقد. تساعد هذه العملية في إبقاء سعر السهم قريبًا من صافي قيمة أصول الصندوق، والذي يتم حسابه من سعر مرجعي شفاف يسحب أسعار HBAR من أماكن سيولة متعددة. نظرًا لأن العملات المشفرة تتداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع بينما يتداول صندوق ETF فقط عندما تكون البورصة مفتوحة، يمكن أن تظهر فجوات قصيرة الأجل، بما في ذلك العلاوات والخصومات والفروقات الأوسع خلال فترات التقلب.
بيان تسجيل صندوق HBAR ETF الرسمي من هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)
كيف يختلف صندوق Hedera (HBAR) ETF عن صناديق Bitcoin و Ethereum المتداولة؟
• عمق السوق والسيولة: تتمتع بيتكوين وإيثيريوم بأسواق فورية ومشتقات أعمق، مما يعني عادةً فروقات أسعار أضيق ونشاط إنشاء واسترداد أكبر. سيولة HBAR أصغر، لذا يمكن أن يشهد صندوق ETF فروقات أسعار أوسع وعلاوات أو خصومات أكثر وضوحًا في بعض الأحيان.
• معاملة التخزين (Staking): لا تحتوي بيتكوين على تخزين. تدعم إيثيريوم التخزين، لكن صناديق ETH المتداولة الفورية في الولايات المتحدة لا تقوم بالتخزين حاليًا. تدعم هيديرا التخزين، لكن صندوق HBAR المتداول الفوري لن يقوم بالتخزين أيضًا عادةً، لذا لا يتم الحصول على أي عائد على السلسلة للمساهمين.
• أدوات التحوط: لدى BTC وETH أسواق عقود آجلة منظمة راسخة يستخدمها صانعو السوق للتحوط. سيولة عقود HBAR الآجلة محدودة نسبيًا، مما قد يؤثر على تكاليف صناعة السوق والفروقات.
• بناء المعيار: تستخدم جميع الثلاثة أسعارًا مرجعية مستقلة، لكن مزيج الأماكن والأوزان يختلف حسب الأصل، مما قد يؤثر على سلوك التتبع.
• مخاطر خاصة بالشبكة: تقدم تقنية هيديرا (إجماع الهاشغراف، نموذج مجلس الإدارة، تصميم الرسوم) ملف مخاطر واعتماد مميزًا مقارنة بـ إثبات العمل الخاص ببيتكوين وهيمنة العقود الذكية لإيثيريوم، وهذا يمكن أن يترجم إلى تقلبات وتدفقات أموال مختلفة لصندوق ETF.
ما هو Hedera (HBAR) وكيف يعمل؟
هيديرا هي شبكة عامة مفتوحة المصدر تعتمد على إثبات الحصة وتستخدم إجماع الهاشغراف بدلاً من البلوك تشين التقليدي. الهاشغراف هو رسم بياني موجه لا دوري يتوصل إلى اتفاق من خلال التصويت الافتراضي وبروتوكول "القيل والقال" (gossip protocol)، مما يسمح للشبكة بترتيب المعاملات بسرعة وإنهائها دون إنتاج كتل. يستهدف البروتوكول تحمل الأخطاء البيزنطية غير المتزامنة حتى تتمكن العقد الصادقة من الاتفاق حتى لو تصرفت بعضها بشكل ضار.
فيما يتعلق بالأداء، تُبلغ هيديرا عن حوالي 10,000 معاملة في الثانية في جزء واحد، مع إتمام نهائي في حوالي 3 إلى 5 ثوانٍ. يبلغ استهلاك الطاقة المُبلغ عنه حوالي 0.003 واط ساعة لكل معاملة. هذا المزيج من الإنتاجية والسرعة والتكلفة المنخفضة يناسب حالات الاستخدام في الوقت الفعلي مثل المدفوعات الصغيرة وتسجيل الأحداث.
يدفع المطورون رسومًا بـ HBAR مقابل الخدمات الأساسية: تحويل HBAR، سك الرموز القابلة للاستبدال وغير القابلة للاستبدال، استدعاء العقود الذكية، وكتابة البيانات. يحافظ التصميم على استهلاك النطاق الترددي منخفضًا للحفاظ على الرسوم مع الحفاظ على الأمان والاستقرار. تتضمن الحزمة خدمة الرموز للإصدار والإدارة الأصلية، وخدمة عقود ذكية متوافقة مع EVM، وخدمة ملفات، وخدمة إجماع للختم الزمني والترتيب العادل. تأتي الحوكمة من مجلس إدارة متناوب من المنظمات العالمية التي تصوت على الترقيات وتشرف على إدارة الخزانة.
لماذا ارتفع Hedera (HBAR) بنسبة 17% في أكتوبر 2025؟
دفعت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) والجاذبية على السلسلة HBAR للعودة إلى دائرة الضوء. إليك ما أدى إلى ذلك:
1. صندوق Hedera ETF أمريكي جديد أطلق سيولة جديدة
يقدم صندوق HBAR ETF الجديد من Canary Capital تعرضًا مباشرًا فوريًا لـ HBAR، وقد كان محفزًا واضحًا للارتفاع الأخير في الأسعار.
🚨NEW: @CanaryFunds spot $HBAR and $LTC ETFs are now effective and will begin trading on the NASDAQ tomorrow, according to CEO @stevenmcclurg.
— إليانور تيريت (@EleanorTerrett) 27 أكتوبر 2025
“Litecoin and Hedera are the next two token ETFs to go effective after Ethereum,” McClurg told me in a statement. “We look forward to… https://t.co/tPjsjLEE3R
2. تحول المخاطرة نحو العملات البديلة
مع تحسن معنويات سوق العملات المشفرة بشكل عام، تحولت رؤوس الأموال من بيتكوين إلى العملات البديلة المختارة. استفادت HBAR من هذا التحول حيث لاحق متداولو الزخم القادة.
3. استخدام ملحوظ للعملات المستقرة في نظام Hedera البيئي
وفقًا لـ DefiLlama، تبلغ القيمة السوقية لـ USDC على Hedera الآن حوالي 176 مليون دولار. هذه الزيادة في القيمة السوقية هي مؤشر واضح على ارتفاع السيولة والطلب الحقيقي على الشبكة، بالإضافة إلى السرد التجاري.
إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة على Hedera | المصدر: DefiLlama
معًا، أدى التعرض لصناديق الاستثمار المتداولة، ودوران السوق، والجاذبية الملموسة للعملات المستقرة إلى تهيئة ظروف مواتية لارتفاع كبير، مع الحفاظ على تقلبات مرتفعة حول عناوين أخبار صناديق الاستثمار المتداولة.
ما هي فائدة رمز HBAR؟
• المستخدمون والمطورون: دفع رسوم متوقعة بـ HBAR للتحويلات، وسك الرموز (القابلة للاستبدال وغير القابلة للاستبدال)، واستدعاء العقود الذكية، وكتابة البيانات. الاستفادة من الإتمام النهائي في حوالي 3 إلى 5 ثوانٍ وأهداف تصميم تبلغ حوالي 10,000 معاملة في الثانية.
• مصدرو التطبيقات اللامركزية والرموز: استخدام خدمة الرموز للإصدار والإدارة الأصلية دون عقود مخصصة، ونشر Solidity على خدمة العقود الذكية المتوافقة مع EVM. تسوية جميع الأنشطة برسوم مقومة بالدولار الأمريكي ومدفوعة بـ HBAR.
• الشركات وخطوط أنابيب البيانات: الاستفادة من خدمة الإجماع للختم الزمني والترتيب العادل للأحداث، وخدمة الملفات للبيانات الصغيرة والمراجع. ترسيخ عمليات التدقيق وسلاسل التوريد وتدفقات الهوية على السلسلة بتكاليف مدفوعة بـ HBAR.
• مشغلو العقد والمفوضون: تخزين HBAR لتأمين الشبكة. يؤثر وزن التخزين على الإجماع، ويتم تقاسم المكافآت بين المشغلين والمفوضين من التخصيصات المحددة ورسوم المعاملات.
المصدر: Hedera
اقتصاديات رمز HBAR وتخصيصه
يبلغ إجمالي المعروض الثابت من HBAR 50 مليارًا، مع 42,475,229,929 في التداول. تتم إدارة الباقي بموجب سياسات الخزانة، مسترشدة بتقرير إدارة الخزانة الذي يحدد التصنيفات والتخصيصات وجداول الإصدار التي تركز على الأرصدة المخصصة وغير المخصصة، ونمو النظام البيئي، وحوافز التخزين.
تأتي مكافآت التخزين من تعيينات الخزانة ورسوم المعاملات، بما في ذلك زيادة قدرها 250 مليون HBAR؛ يتم تخزين حوالي 5.4 مليار HBAR، وما يصل إلى 13% من إجمالي المعروض مؤهل للحصول على معدل المكافأة السنوي الكامل.
كيف تتداول Hedera (HBAR) على BingX
سواء كنت تبني مركز HBAR طويل الأجل، أو تتداول التقلبات قصيرة الأجل، أو تتفاعل مع الأحداث الإخبارية الرئيسية، توفر BingX طرقًا مرنة لتداول الرمز. مع دمج BingX AI مباشرة في واجهة التداول، يمكنك الوصول إلى رؤى في الوقت الفعلي لدعم قرارات تداول أكثر ذكاءً عبر أسواق التداول الفوري والعقود الآجلة.
زوج تداول HBAR/USDT في سوق التداول الفوري المدعوم بـ BingX AI
2. خطط للتداول: على الرسم البياني، انقر على أيقونة الذكاء الاصطناعي لعرض مناطق الدعم والمقاومة، ومناطق الاختراق، ومناطق الدخول المقترحة. حدد نقطة الدخول، ووقف الخسارة، وجني الأرباح.
3. ضع الطلب وقم بإدارته: اختر أمرًا محددًا (Limit) أو أمر سوق (Market)، حدد الحجم، وقم بالتأكيد. أضف وقف الخسارة وجني الأرباح فورًا. إذا لزم الأمر، قم بإيداع HBAR أو USDT وتحقق من الشبكة الصحيحة قبل التداول.
قم دائمًا بإجراء بحثك الخاص (DYOR). قم بتنويع محفظتك ولا تستثمر أبدًا أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
كيف تتداول عقود HBAR الآجلة الدائمة
عقد HBAR/USDT الدائم في عقود BingX الآجلة المدعوم بـ AI BingX
تتيح لك العقود الآجلة، وخاصة العقود الآجلة الدائمة، تداول تحركات أسعار HBAR بالرافعة المالية؛ لا تحتاج بالضرورة إلى امتلاك HBAR الأساسي. يمكنك اتخاذ مركز طويل (الرهان على ارتفاع السعر) أو قصير (الرهان على انخفاض السعر). تقدم BingX عقد HBAR-USDT الدائم.
1. التبديل إلى قسم تداول العقود الآجلة/الدائمة في BingX: انتقل إلى العقود الآجلة وحدد موقع عقد HBAR-USDT الدائم.
2. مراجعة مواصفات العقد: تشمل الأمور التي يجب التحقق منها:
• حدود الرافعة المالية، على سبيل المثال 5×، 10×، إلخ.
• هامش الصيانة ومعدلات الهامش الأولي
• معدل التمويل (المدفوعات الدورية بين المراكز الطويلة والقصيرة)
• سعر العلامة، سعر المؤشر، وقواعد التسوية
3. اختر الاتجاه (طويل أو قصير) والرافعة المالية: بناءً على رؤيتك للسوق، افتح مركزًا طويلاً أو قصيرًا. تضخم الرافعة المالية المكاسب والخسائر على حد سواء، لذا استخدمها بحذر.
4. حدد الدخول والخروج وضوابط المخاطر
• استخدم أوامر وقف الخسارة
• استخدم أوامر جني الأرباح
• راقب مستوى الهامش الخاص بك
• كن على دراية بمخاطر التصفية (إذا دفعت الخسائر الهامش إلى ما دون مستوى الصيانة).
5. راقب التمويل والتجديدات: كعقد دائم، ستكون هناك آلية لمعدل التمويل (للحفاظ على سعر العقد قريبًا من السعر الفوري). اعتمادًا على ما إذا كنت في مركز طويل أو قصير، قد تدفع أو تتلقى تمويلاً بشكل دوري.
6. إغلاق المركز: عندما يتم الوصول إلى هدفك (أو وقف الخسارة)، أغلق المركز، وسيتم تسوية أرباحك وخسائرك (P&L) بـ USDT.
هل يجب أن تستثمر في صندوق Hedera (HBAR) ETF؟
يمكن أن يقدم صندوق Hedera ETF طريقة بسيطة ومنظمة للحصول على تعرض لنظام Hedera البيئي دون الحاجة إلى إدارة المحافظ أو المفاتيح الخاصة أو المعاملات على السلسلة. بالنسبة للمستثمرين الذين يفضلون حسابات الوساطة التقليدية، وهياكل الحفظ المألوفة، وتنويع المحافظ من خلال المنتجات المالية المنظمة، قد يكون صندوق ETF نقطة دخول مريحة بمجرد توفره في منطقتهم.
ومع ذلك، مثل أي استثمار في الأصول الرقمية، فإن صندوق HBAR ETF سيحمل مخاطر، بما في ذلك تقلبات السوق، والتغيرات التنظيمية، وتركيز المصدر، والاختلافات المحتملة في التتبع بين سعر صندوق ETF والأصل الأساسي. من المهم تقييم الرسوم والسيولة وكيف يدير الصندوق ويخزن HBAR فعليًا. قم دائمًا بإجراء بحثك الخاص وتجنب استثمار أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
بالنسبة للمستخدمين الذين يفضلون الملكية المباشرة للعملات المشفرة، البديل هو شراء Hedera (HBAR) في بورصات العملات المشفرة مثل BingX، حيث يمكنك تداول HBAR مباشرة، وتخزينه في محفظتك الخاصة، أو استخدامه داخل نظام Hedera البيئي. يوفر هذا تحكمًا كاملاً في ممتلكاتك، وتداولًا في الوقت الفعلي، والوصول إلى تطبيقات الشبكة وفرص التخزين.