أغلقت عقود القمح الأميركية على أداء متباين يوم الخميس، إذ تراجعت عقود القمح الأحمر اللين في شيكاغو بشكل طفيف بينما قفز القمح الأحمر الصلب في كانساس سيتي، وارتفع عقد سبتمبر بمقدار 3.5 سنت. وأظهر تقرير المبيعات الأسبوعية للصادرات الصادر عن وزارة الزراعة الأميركية أن مبيعات قمح موسم 2026/27 بلغت 300 ألف طن فقط، بانخفاض 48.8% على أساس سنوي، وهو أدنى مستوى هذا الموسم. وفي اليوم نفسه أعلنت السعودية طرح مناقصة لشراء 655 ألف طن من القمح للتسليم في خريف هذا العام. ودعمت هذه المناقصة أسعار HRW وسط توقعات قصيرة الأجل بتوازن أكثر ضيقاً بين العرض والطلب.

أغلقت العقود الآجلة للقطن مرتفعة يوم الخميس، مع مكاسب أسبوعية لعقد ديسمبر بلغت 74 نقطة. وأظهر تقرير مبيعات التصدير الصادر عن وزارة الزراعة الأميركية (USDA) أن مبيعات 2025/26 بلغت 49,001 بالة جارية (RB) في أسبوع 6/25، وهو أدنى مستوى في 7 أسابيع، كما سجلت مبيعات المحصول الجديد 44,117 RB أدنى مستوى في 7 أسابيع. وتراجع مؤشر الدولار الأميركي بمقدار $0.506 إلى $100.650. وعلى صعيد المؤشرات الفورية، بلغ متوسط سعر Seam ‏68.63 سنتاً للرطل، وارتفع مؤشر Cotlook A إلى 85.55 سنتاً، بينما انخفض سعر القطن العالمي المعدل (AWP) إلى 61.94 سنتاً للرطل.

ارتفع خام غرب تكساس الوسيط +0.16% يوم الخميس مدعوماً بتراجع الدولار وعمليات تغطية مراكز البيع. لكن الأسعار تواجه ضغوطاً هبوطية مع تسارع تعافي الإمدادات من الشرق الأوسط، إذ بلغت صادرات السعودية 90% من مستويات ما قبل الحرب وعادت شحنات الإمارات إلى كامل مستويات ما قبل الحرب. كما تزيد الصادرات الروسية القياسية البالغة 4.13M bpd من المعروض، إلى جانب تقدم محادثات الملف النووي الإيراني.

هبط خام غرب تكساس الوسيط (CLQ26) يوم الخميس إلى أدنى مستوى في 4.25 أشهر، ما ضغط على أسعار الإيثانول ودفع مطاحن السكر في البرازيل إلى زيادة نسبة قصب السكر المخصصة لإنتاج السكر وتقليص إنتاج الإيثانول. وفي الوقت نفسه تراجع سكر نيويورك الخام (SBV26) بنسبة 0.93%، بينما سجل سكر لندن الأبيض (SWQ26) أعلى مستوى في 9.75 أشهر قبل أن يتخلى عن معظم مكاسبه. وأشار التقرير أيضاً إلى عوامل داعمة للأسعار مثل ضعف أمطار الموسميات في الهند وتكوّن ظاهرة النينيو، لكن التحول في الإمدادات المدفوع بالنفط ظل العامل السلبي الأبرز على المدى القصير.

أظهر تقرير مبيعات التصدير الأسبوعي لوزارة الزراعة الأميركية بيع 300,060 MT من القمح في الأسبوع المنتهي في 25 يونيو، وهو أدنى مستوى حتى الآن في موسم التسويق القصير وتراجع بنسبة 48.79% على أساس سنوي. وفي اليوم نفسه، أصدرت السعودية مناقصة لشراء 655,000 MT من القمح للتسليم خلال الخريف. في أسواق العقود الآجلة، تراجعت عقود شيكاغو SRW ومينيابوليس للقمح الربيعي، بينما سجلت عقود كانساس سيتي HRW مكاسب. وتدخل السوق أجواء العطلة مع إغلاق الولايات المتحدة لاحتفال 4 يوليو ضمن عطلة تمتد ثلاثة أيام.

أضاف أصحاب العمل في الولايات المتحدة 57,000 وظيفة في يونيو، وهو أقل بكثير من توقعات 100,000 وظيفة، ما عزز رهانات السوق على أن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفف وتيرة رفع الفائدة. تراجع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.47%، بينما أظهرت عقود الفائدة لأجل عامين أن احتمال عدم رفع الفائدة في الاجتماع المقبل هذا الشهر ارتفع إلى 82%. في المقابل، ضغط هبوط أسهم الرقائق المرتبطة بالذكاء الاصطناعي على المؤشرات، إذ تراجع NVIDIA بنسبة 2% وهبطت Micron بنسبة 5.7% وانخفضت Applied Materials بنسبة 9.2%. كما تراجعت خام برنت 0.6% إلى 71.16 دولاراً للبرميل وسط آمال بانحسار الحرب مع إيران.

تراجعت عقود السكر الخام في نيويورك والسكر الأبيض في لندن، بعدما هبط خام غرب تكساس الوسيط إلى أدنى مستوى في 4.25 أشهر، ما أضعف اقتصاديات الإيثانول. وأثار ذلك مخاوف من أن تحوّل مطاحن قصب السكر في دول منتجة مثل البرازيل جزءاً أكبر من الطحن نحو إنتاج السكر بدلاً من الإيثانول، بما يزيد المعروض. وفي المقابل، ما زالت عوامل داعمة على المدى الأطول قائمة، منها ضعف أمطار الرياح الموسمية في الهند وتشكّل ظاهرة إل نينيو، لكن منطق المعروض المرتبط بالنفط ظل المحرك الرئيسي للمعنويات على المدى القصير.

تراجعت عقود الكاكاو الآجلة في بورصة ICE في نيويورك ولندن خلال الجلسة، إذ هبط عقد نيويورك (CCU26) بنسبة 0.79% وانخفض عقد لندن (CAU26) بنسبة 1.62%. وجاء الضغط من ارتفاع مخزونات الكاكاو لدى ICE إلى 301.8万袋، إلى جانب إغلاق أسواق الولايات المتحدة يوم الجمعة لعطلة ما دفع إلى تصفية مراكز قبل نهاية الأسبوع. كما ساهم صعود الجنيه الإسترليني أمام الدولار في تقليص جاذبية الكاكاو المقوّم بالإسترليني، في وقت بقيت مخاطر الطقس في غرب أفريقيا وتوقعات El Niño وإشارات تراجع المحصول عوامل داعمة على المدى المتوسط.

تراجعت عقود خام غرب تكساس الوسيط الآجلة (CLQ26) بنسبة 1.33% في يوم واحد لتسجل أدنى مستوى في 4.25 أشهر، بينما هبطت عقود بنزين RBOB الآجلة (RBQ26) بنسبة 2.57%. وتسارعت عودة الإمدادات من الشرق الأوسط، إذ ارتفعت صادرات السعودية إلى 6.3 مليون برميل يوميا، أي 90% من مستويات ما قبل الحرب، كما زادت صادرات الإمارات في يونيو 30% إلى أكثر من 3.9 مليون برميل يوميا. وأكد تحالف أوبك+ زيادة الإنتاج في يونيو بمقدار 188,000 برميل يوميا، ومع تقدم المحادثات مع إيران وارتفاع صادرات روسيا إلى 4.13 مليون برميل يوميا، تصاعدت مخاوف تخمة المعروض.