Tinjauan MiCA: ESMA Usulkan Wewenang Baru Bekukan Aset Kripto dan Blokir Situs Penipuan

Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa (ESMA) pada 30 September menyampaikan tanggapan atas konsultasi Komisi Eropa terkait peninjauan Regulasi Markets in CryptoAssets (MiCA). ESMA mengusulkan kewenangan baru untuk membekukan aset kripto yang terkait tindak pidana serta memblokir situs web penipuan. Regulator pasar keuangan Uni Eropa itu menyatakan rekomendasinya ditujukan untuk menyederhanakan kerangka aturan sekaligus memperkuat perlindungan investor, serta menjawab perkembangan model bisnis baru seperti decentralised finance (DeFi), staking, layanan pinjam-meminjam (lending dan borrowing). Masukan ESMA hadir ketika Brussel menilai apakah MiCA masih relevan setelah rezim tersebut mulai berlaku penuh pada awal tahun ini. Perlindungan investor diperketat ESMA mengusulkan aturan pemasaran cryptoasset yang lebih ketat, terutama ketika produk dipromosikan oleh influencer dan pihak ketiga, serta mendorong transparansi biaya yang lebih besar. ESMA juga mendukung persyaratan yang proporsional untuk staking serta layanan lending dan borrowing, termasuk kewajiban pengungkapan agar investor memperoleh informasi yang lebih jelas tentang biaya, risiko, imbal hasil, skema agunan, dan potensi kerugian sebelum menempatkan dana. Usulan ini muncul setelah European Banking Authority mengajukan seruan terpisah agar pinjaman kripto diatur dalam peninjauan MiCA yang sama. Penguatan kewenangan pengawasan Untuk menanggulangi layanan tanpa izin, penipuan online, dan stablecoin yang tidak patuh, ESMA merekomendasikan peningkatan kemampuan UE untuk mendeteksi, memblokir, dan menonaktifkan situs web penipuan, serta membekukan aset kripto ketika ada dugaan penyalahgunaan pasar atau pendanaan terorisme. ESMA menilai prosedur saat ini terlalu panjang sehingga permintaan pembekuan atas aset mencurigakan sering terlambat, ketika dana sudah keburu hilang. ESMA juga meminta penguatan kewenangan untuk menangani perusahaan dari negara ketiga yang aktif menggaet investor UE tanpa otorisasi MiCA. ESMA mendorong adanya aturan tegas untuk mencegah perusahaan kripto yang teregulasi menawarkan layanan terkait stablecoin yang tidak memenuhi ketentuan MiCA. Dorongan ini sejalan dengan kekhawatiran sejumlah regulator nasional mengenai penegakan yang tidak merata serta perbedaan interpretasi regulasi di berbagai negara anggota. DeFi, klasifikasi, dan pasar bertokenisasi ESMA mengusulkan kriteria yang lebih jelas untuk menentukan kapan suatu aktivitas benar-benar terdesentralisasi. ESMA juga mengajukan layanan cryptoasset teregulasi baru bagi perusahaan yang memberikan akses pengguna ke protokol DeFi. Dalam hal klasifikasi, ESMA merekomendasikan aturan untuk mengelompokkan cryptoasset, termasuk token hibrida, serta mendukung pemberian kewenangan kepada ESMA untuk menerbitkan opini yang mengikat terkait klasifikasi token. Di luar MiCA, ESMA mendorong kerangka untuk sekuritas bertokenisasi dan penyelesaian transaksi onchain guna mendukung pasar modal Eropa bertokenisasi yang terintegrasi. Rekomendasi ini melanjutkan tinjauan terkoordinasi ESMA sebelumnya mengenai kustodian kripto (crypto custody) di bawah MiCA.