Broadcom опубликовала отчет за третий квартал 2025 финансового года: выручка составила $29.59 млрд (+86% г/г), а скорректированная прибыль на акцию — $3.32, оба показателя превзошли ожидания. Однако прогноз компании на следующий квартал оказался слабее, чем закладывали крайне оптимистично настроенные инвесторы, из‑за чего котировки на постмаркете снизились более чем на 3%. С начала года акции прибавили около 1%, тогда как индекс PHLX Semiconductor Index вырос на 64%.

Акции Oracle снизились более чем на 59% от исторического максимума, хотя спрос на облачную инфраструктуру компании остается высоким. Компания планирует привлечь $40 billion за счет сочетания долга и капитала и ожидает, что в fiscal 2027 совокупная выручка вырастет примерно на 34% после 17% в fiscal 2026. Рекордные $638 billion remaining performance obligations повышают видимость будущих доходов. Недавние $67 billion контрактов на AI infrastructure, включая предоплату и поставку оборудования клиентами, увеличили совокупный объем таких соглашений до $75 billion.

Фьючерсы на какао на ICE в Нью-Йорке и Лондоне в среду второй день подряд закрылись резким снижением более чем на 4,5%. Поставки из Кот-д’Ивуара в текущем маркетинговом году выросли на 19% год к году до 214 млн тонн, а объем сбора за период с июня 2025 по июнь 2026 года увеличился на 30% год к году до 206 млн тонн. Экспорт какао-бобов из Нигерии в июле поднялся на 18% год к году до 16052 тонн. Существенное увеличение предложения оказывает давление на цены.

Утром в среду фьючерсы на хлопок снизились на 250–350 пунктов, продолжив падение предыдущей сессии. Еженедельный отчет USDA по ходу уборочной кампании показал, что на воскресенье в США 89% посевов хлопка сформировали коробочки, у 29% началось раскрытие; доля посевов в состоянии good/excellent выросла до 39%, при этом доля poor/very poor прибавила 3%, а индекс Brugler500 снизился до 302. В Техасе рейтинг опустился еще на 2 пункта — до 260. Сертифицированные запасы ICE остались на уровне 63,178 тюков, а Adjusted World Price был повышен до 71.52 цента за фунт.

Совокупные поставки какао из Кот-д’Ивуара в порты в текущем маркетинговом году достигли 2.14 MMT, что на +19% больше, чем годом ранее, усилив давление на цены. Декабрьский фьючерс на какао на ICE в Нью-Йорке снизился на 2.97%, а декабрьский контракт в Лондоне откатился на 0.91% от 11-месячного максимума. В Гане COCOBOD оценивает урожай 2026/27 в 650,000 MT, что на 13% ниже 750,000 MT годом ранее. Ранние оценки по сезону, стартующему в сентябре, указывают на 1.8 MMT для Кот-д’Ивуара, что на 18% ниже примерно 2.2 MMT в 2025/26.

Чистая прибыль GameStop во II квартале выросла на 72% год к году до $310 млн, главным образом из‑за резкого повышения справедливой стоимости пакета из 43.4 млн обыкновенных акций eBay. Компания перевела деривативные позиции в прямую долевую инвестицию в eBay, и к началу августа справедливая стоимость этого пакета поднялась примерно до $4.95 млрд, обеспечив значимую внеоперационную прибыль и компенсировав убытки, связанные с цифровыми активами. При этом GameStop ожидает, что выручка за квартал снизится год к году до $780 млн–$800 млн.

По итогам FY26 выручка Super Micro Computer составила 391亿美元, увеличившись на 78% год к году, а скорректированная прибыль на акцию достигла 3.63美元, что на 76% выше. Руководство ожидает, что в ближайшие несколько кварталов решения, связанные с AI, будут приносить более 80% выручки. Концентрация на крупных клиентах заметно выросла: за квартал выручка достигла 56亿美元, а доля увеличилась с 28% до 50%. Число клиентов с годовой выручкой свыше 10亿美元 выросло с 4 до 9, что подчеркивает сильные позиции компании на рынке AI-инфраструктуры.

Американские фондовые индексы в среду закрылись в минусе: S&P 500 снизился на 0.5%, Dow — на 0.67%, Nasdaq 100 — на 0.29%. На рынки давят обострение на Ближнем Востоке и рост цен на нефть: WTI прибавила более 2% и достигла максимума за неделю, а доходность 10-летних гособлигаций США подскочила до 19-месячного максимума 4.76%. На этом фоне вероятность повышения ставки ФРС на следующем заседании оценивается рынком в 65%.

Cisco и Super Micro Computer усиливают присутствие в инфраструктуре для ИИ, но их риск-профили заметно различаются. Выручка Cisco в 2026 финансовом году составила $63.3 billion (+12% г/г), а выручка за четвертый квартал достигла $17.3 billion и превысила ожидания; за 12 месяцев акции компании прибавили 60%. Бумаги Cisco торгуются с форвардным P/E 21.4, что близко к среднему за пять лет. Рыночная капитализация Supermicro составляет $23 billion, при этом анализ указывает, что различия в рисках могут по-разному влиять на инвестиционную привлекательность компаний.