Після зміни Дональдом Трампом позиції щодо Ірану та на тлі очікувань відновлення руху через Ормузьку протоку глобальний апетит до ризику помітно зріс: індекс Kospi у Південній Кореї за день підскочив на 18%, а ф’ючерси на Dow, S&P 500 і Nasdaq також суттєво додали. На цьому тлі Brent подешевшав на 4.6% — до $83.90 за барель, що відображає послаблення ризиків для постачання. Опублікований у п’ятницю звіт США щодо зайнятості поза сільським господарством може вплинути на інфляційні очікування.

Філадельфійський індекс напівпровідників (SOX) у липні обвалився на 21%, показавши найгірший місячний результат із жовтня 2008 року. Усі 22 торгові сесії місяця супроводжувалися внутрішньоденними коливаннями щонайменше на 2% — уперше з 2020 року. Станом на кінець липня індекс був на 23% нижче історичного максимуму від 22 червня, і всі 30 його компонентів за цей період подешевшали, причому понад половина — більш ніж на 25%. За місяць ринкова капіталізація секторного кошика скоротилася на $2.2 trillion.

Cracker Barrel повідомила про відставку генеральної директорки та призначення на цю посаду колишнього CEO Bloomin’ Brands, після чого акції компанії протягом дня впали на 6%. За п’ять років на чолі Bloomin’ Brands (2019–2024) папери компанії знизилися на 15%, суттєво відставши від S&P 500 і конкурентів. В останньому звітному періоді продажі в порівнюваних ресторанах скоротилися приблизно на 2.5% р/р, а структура клієнтів залишається «старшою» (43% — 55+ років; 23% — молодші за 34), що підживлює занепокоєння щодо довгострокового зростання.

Meta оприлюднила результати за II квартал 2024 року: чистий прибуток становив $15.85 млрд, що на 14% менше рік до року, тоді як виручка зросла на 28% — до $60.8 млрд. Водночас операційний грошовий потік компанії знизився на 91% у порівнянні з минулим роком. Meta також підвищила прогноз сукупних витрат на 2026 рік до діапазону $1650 млрд–$1690 млрд. Компанія назвала ці показники важливим фактором для оцінки ризиків ефективності капіталу в межах її AI-стратегії, що створює відчутний фундаментальний тиск на акції Meta.

Ескалація війни з Іраном посилила занепокоєння щодо безпеки постачання природного газу до Європи напередодні зими. Європейські спотові ціни на газ за тиждень підскочили майже на 26%, тоді як запаси в сховищах лише трохи перевищують 50% — це значно нижче за історичну норму кінця липня. Навіть за «найкращого сценарію» до листопада заповнення може сягнути лише 75%, що помітно нижче за політичну ціль у 90%. Найбільш уразливими до дефіциту вважаються країни північно-західної Європи, зокрема Німеччина та Нідерланди.

Геополітична напруга на Близькому Сході зберігається: США та Іран не оголосили офіційного припинення вогню, а суперечка щодо контролю над Ормузькою протокою не знята. Ціни на пальне зросли на 15.7% р/р і, попри невелике зниження у травні–червні, залишаються високими. Ринок уже заклав підвищення ставки на 10bp на засіданні FOMC у липні, тоді як Bank of America очікує три послідовні підвищення у вересні–грудні. EY-Parthenon зазначає, що якщо інфляції через пропозиційні шоки, зокрема конфлікт на Близькому Сході, буде складно повернутися до 2%, подальше посилення монетарної політики стане неминучим.

Індекс Trump Trade від Ned Davis Research з травня просів приблизно на 16% на тлі загострення конфлікту США з Іраном, що підштовхнуло ціни на енергоносії, інфляційні очікування, ставки та курс долара. Це посилило тиск на виробництво та інвестиції в житло, пише Ned Davis Research. Додаткову невизначеність створили нові торговельні кроки: цього тижня Дональд Трамп запровадив 50% мита на низку товарів із Канади та планує точкові тарифи за розділом 338 Закону про тарифи 1930 року щодо Китаю та Європи. На тлі конфлікту закриття Ормузької протоки посилило занепокоєння щодо постачання нафти.

Євросоюз запровадив для Google два юридично обов’язкові правила: компанія має відкрити ключові функції Android для сторонніх AI-асистентів і ділитися анонімізованими даними пошуку. У разі невиконання передбачені штрафи до 10% річного глобального виторгу. TSMC заявила, що додасть $100 billion інвестицій у виробництво чипів у США, довівши загальний обсяг зобов’язань до $265 billion, а її чистий прибуток у Q2 зріс на 77% — до близько $22 billion. Компанія також підвищила річний план капітальних витрат до понад $64 billion.

Apple у п’ятницю подала позов проти OpenAI, звинувативши компанію в привласненні конфіденційних даних через колишніх працівників і придбану виробника «заліза» io Products, зокрема щодо ще не представлених продуктів і ланцюга постачання. У 41-сторінкових матеріалах позову Apple заявила, що апаратний напрям OpenAI має хитку основу через нібито незаконну залежність від викрадених комерційних таємниць. OpenAI у відповіді повідомила, що не зацікавлена в чужих комерційних таємницях. Суперечка, яка переводить стосунки сторін від потенційної співпраці в сфері ШІ до публічного юридичного протистояння, може вплинути на фінансування OpenAI, партнерства та рівень регуляторної уваги.