BitMine plant 300-Mio.-$-Kapitalaufnahme über Vorzugsaktien mit 9,5% Dividende

BitMine Immersion Technologies (BMNR), ein Ethereum-Treasury-Unternehmen unter Führung des Fundstrat-Mitgründers Tom Lee, will sich mit einer Vorzugsaktienemission frisches Kapital sichern. Wie aus einem am Mittwoch bei der US-Börsenaufsicht SEC eingereichten Dokument hervorgeht, plant das Unternehmen eine Platzierung über 300 Mio. US-Dollar. Angeboten werden 3 Mio. Stück "Series A Perpetual Preferred Stock" mit einem Nennwert von 100 US-Dollar je Aktie. Die Papiere sind mit einer jährlichen Dividende von 9,5% ausgestattet; Ausschüttungen sollen bei Beschluss des Verwaltungsrats wöchentlich in bar erfolgen. BitMine rechnet damit, die Vorzugsaktien nach Genehmigung an der New York Stock Exchange (NYSE) unter dem Kürzel BMNP zu listen. Der Schritt fällt in eine Phase, in der Krypto-Treasury-Firmen nach dem Rückgang der Kryptopreise nach alternativen Finanzierungsquellen suchen. Strategy (MSTR), größter börsennotierter Bitcoin-Halter, hat mehrere Klassen von Vorzugsaktien etabliert; auch Wettbewerber wie Strive (ASST) und Metaplanet setzten auf dividendenzahlende Vorzugsaktien. BitMine will dieses Modell laut Filing auf seine Ethereum-Treasury-Strategie übertragen. Das Unternehmen zählt zu den aggressivsten Käufern im Segment: In den vergangenen zwölf Monaten sammelte BitMine mehr als 5,3 Mio. ETH im Gegenwert von rund 10 Mrd. US-Dollar ein und kontrolliert damit etwa 4,5% des umlaufenden Ethereum-Angebots. Diese Position weist derzeit einen geschätzten, nicht realisierten Verlust von etwa 9 Mrd. US-Dollar auf, nachdem der ETH-Kurs von rund 5.000 US-Dollar im Oktober auf unter 1.800 US-Dollar gefallen ist. Die Vorzugsaktien können vom Unternehmen zu Aufschlägen zwischen 10% und 0% zurückgekauft werden, abhängig vom Zeitpunkt der Einlösung. Zudem erhalten Inhaber Rückkaufrechte, falls bestimmte grundlegende Unternehmensänderungen eintreten. Zum Verwendungszweck der Emissionserlöse macht das Dokument keine Angaben. Bemerkenswert ist die Platzierung auch vor dem Hintergrund wachsender Skepsis gegenüber dem Vorzugsaktien-Finanzierungsmodell von Strategy. Deren STRC-Vorzugsaktie notierte am Mittwoch 5% unter dem Nennwert von 100 US-Dollar, da Anleger diskutieren, ob das Unternehmen seine Dividendenzahlungen bei fallenden Bitcoin-Preisen problemlos aufrechterhalten kann.