Caen las acciones globales de semiconductores por una combinación de factores, incluido el avance de China en litografía DUV

ChainThink informó de que el 28 de julio las operaciones ligadas al sector de semiconductores a escala global volvieron a estar bajo presión, con las acciones estadounidenses a la cabeza de los descensos. NVIDIA cerró con una caída cercana al 5% y el Philadelphia Semiconductor Index retrocedió un 2,23%. En Asia, los activos de hardware de IA en Corea del Sur, Japón y Hong Kong prolongaron las pérdidas. El índice KOSPI llegó a bajar más del 10% intradía y activó dos veces los cortacircuitos. SK Hynix y Samsung Electronics se desplomaron, y los ETF apalancados 2x largos vinculados a ambas compañías cayeron más del 20%. El mercado atribuyó la oleada vendedora a varios catalizadores. Según The Information, una empresa respaldada por capital estatal chino ha iniciado la producción en serie de su propio equipo de litografía DUV de inmersión, con planes de fabricar aproximadamente 5 unidades en 2026 y elevar la producción a alrededor de 20 unidades en 2027. En este contexto, ASML bajó un 5,80% el lunes, SanDisk se dejó un 11,02% y Western Digital retrocedió un 4,21%. También aumentó la atención sobre el impulso de autosuficiencia de China en memoria tras el debut bursátil de ChangXin Memory Technologies, que se disparó un 466% en su primer día de cotización. En paralelo, crecen las preocupaciones por el riesgo de crédito asociado a las alianzas de NVIDIA en infraestructuras de IA. Bloomberg señaló que NVIDIA estaría debatiendo ofrecer hasta 250.000 millones de dólares en garantías para facilitar que OpenAI arriende capacidad de cómputo a proyectos de centros de datos en EE. UU. La compañía indicó además que sus colaboraciones con SK Group superan los 500.000 millones de dólares. Según ICE Data Services, el CDS a 5 años de NVIDIA llegó a subir en torno a 14 puntos básicos, hasta un máximo cercano a 82 puntos básicos anuales, el mayor salto intradía desde que el contrato comenzó a negociarse activamente. En el frente de modelos, Moonshot abrió el 27 de julio los pesos de Kimi K3, reavivando el debate sobre cómo los modelos "open source" de bajo coste y alto rendimiento pueden afectar a la eficiencia del gasto de capital en IA. Esta semana, la Reserva Federal y el Banco de Japón publicarán sus decisiones de tipos. El aumento del temor a un sesgo más restrictivo ha incrementado la presión sobre valores tecnológicos y de semiconductores considerados sobrevalorados.