La SEC prepara una reforma profunda del sistema Consolidated Audit Trail

ChainCatcher informa: El presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), Paul S. Atkins, envió una carta a Robert Walley, presidente del Comité Operativo del Consolidated Audit Trail (CAT), en la que adelanta que el regulador planea una revisión integral del CAT. La propuesta abarca cambios en la gobernanza, las fuentes de financiación y el modelo operativo. Atkins indicó que, durante su mandato, la SEC ha reducido de forma notable los costes operativos anuales del CAT mediante la concesión de exenciones, la aprobación de enmiendas al plan CAT NMS y la eliminación de la obligación de reportar información personal identificable (PII) al sistema. Estas medidas han recortado el gasto y limitado el alcance de la recopilación de datos, aunque persisten problemas estructurales en costes, gobernanza y mecanismos de financiación. Para abordar estas cuestiones, la SEC publicó el 16 de abril de 2026 un documento de consulta (concept release) que abre una revisión amplia del CAT y de otros sistemas de trazabilidad y fuentes de datos utilizados en la supervisión del mercado de valores estadounidense. El organismo señala que ha recibido cientos de comentarios, con un consenso central: inversores y participantes del mercado esperan que la SEC asuma un papel más directo en la gestión y la financiación del CAT. Atkins afirmó haber encargado al personal de la SEC el diseño de una propuesta de reforma completa que incluya: 1) explorar nuevas vías de financiación, como asignaciones del Congreso y tasas por transacción bajo la Sección 31 de la Securities Exchange Act; 2) redactar una propuesta normativa que, de aprobarse, revocaría la Regla 613 y exigiría a las bolsas, FINRA y los broker-dealers seguir utilizando la infraestructura y los estándares de reporte actuales del CAT para remitir los datos directamente a la SEC o a la entidad que esta designe; 3) evaluar las necesidades internas de recursos para preparar la futura asunción por parte de la SEC de responsabilidades de gobernanza del CAT. La SEC prevé que la reforma implique varios componentes interconectados que requerirán una implementación coordinada, con una transición completa estimada para finales de 2027.