金は歴史的な節目に近づいています。1オンスあたり4,378ドルという史上最高値を記録した後も価格は高止まりし、10月20日には1オンスあたり4,225ドルに達しました。The Economic Timesによると、これにより地上にある金の総価値は30兆ドル近くになっています。
Tether Gold価格チャート | 出典: BingX
この高騰は、金に裏付けられた暗号資産トークンの価値も押し上げています。CoinGeckoによると、このカテゴリーの時価総額は10月20日時点で39億ドルを超え、最近の24時間取引量は8億ドルから10億ドルの間を推移しています。投資家は、24時間365日のオンチェーン流動性と並行して、金の安定性を求めています。このセクターにおいて、Tether Gold (XAUt)が約22億ドルの時価総額でリードしています。
このガイドでは、XAUtの仕組み、関心が高まっている理由、そしてXAUtと現物地金との実際の違いについて説明します。手数料、保管、償還、流動性、リスクについて網羅し、お客様の戦略に最適な選択肢を選べるようにします。
Tether Gold (XAUt)とは？トークン化されたゴールドトークン
Tether Gold (XAUt)は、現物ゴールドの所有権を表すデジタル・トークンです。各XAUtは、スイスの金庫に保管されているロンドン地金市場協会（LBMA）のグッドデリバリーバーの純金1トロイオンスに相当します。このトークンはTG Commodities, S.A. de C.V.によって発行され、金の親しみやすさとブロックチェーンの有用性を組み合わせるために2020年にローンチされました。
一般的な「金価格トラッカー」とは異なり、XAUtは特定の金地金に対する不可分な所有権を付与します。保有者は、自身のオンチェーンアドレスにリンクされたシリアル番号、重量、純度を調べることができます。XAUtは公開ネットワーク上のトークンであるため、従来の地金取引所が閉鎖されている時間帯でも、24時間365日、金へのエクスポージャーを取引・送金することができます。XAUtは0.000001トロイオンスまで非常に細かく分割できるため、金地金やコインでは非現実的なサイズで金にアクセスできます。
取得方法は2つあります。本人確認後、Tether Goldプラットフォームから直接最低50XAUtを購入するか、XAUt取引ペアを上場している取引所で少額を購入することができます。発行者による保管手数料はかかりません。購入および償還には1回限りの25ベーシスポイントの手数料がかかり、オンチェーン送金には通常のネットワークガス料金が適用されます。米国居住者は発行者を通じてXAUtを購入または償還することは許可されておらず、規約を注意深く確認する必要があります。
Tether Goldの仕組み：デジタル化と譲渡可能性
デジタル化
TG Commoditiesは、LBMAグッドデリバリーバーでトークン供給を裏付けています。各XAUtは、割り当てられたバーの純金1トロイオンスに相当します。所有権はオンチェーンに存在し、金庫の記録にも反映されます。Tether Goldの検索ツールを通じて、お客様のバーのシリアル番号、重量、純度を確認できます。
譲渡可能性
XAUtはイーサリアム上のERC-20トークンです。互換性のあるウォレットに保管し、他の暗号資産と同様に、トークン全体または一部を移動できます。XAUtを上場している取引所は24時間取引されているため、いつでもどこでもエクスポージャーを調整できます。
償還
現物を受け取るには、バー1本分のXAUtが必要です。LBMAバーは最大約430純トロイオンスであるため、償還を目指す保有者は通常、最低430XAUtを預け入れます。手数料を支払えば、スイスの住所への配送が可能です。あるいは、TG Commoditiesがスイス市場でお客様のバーを売却し、手数料を差し引いた米ドル建ての売却代金を送金することもできます。
オンランプと認証
発行者から直接購入する場合：迅速なKYCチェックリスト：
• 個人：政府発行の顔写真付き身分証明書2点、90日以内に発行された住所証明、日付入りの身分証明書を持った自撮り写真、および最近の銀行取引明細書。
• 法人：法人設立書類、役員および株主リスト、住所証明、最近の銀行取引明細書、および所有構造。
返金不可の150 USDTの認証デポジットが必要です。支払いが完了した後、購入処理には通常数営業日かかります。
または、BingXでより迅速なKYCと24時間365日の取引を利用して、数分でXAUtを購入することも可能です。
XAUtと現物ゴールドの主な違い
どちらも金へのエクスポージャーを提供します。そのエクスポージャーを保有し、利用する方法は大きく異なります。
• 所有構造：XAUtの場合、割り当てられたバーに対するデジタル請求権を保有し、オンチェーンで確認でき、シリアル番号で検証可能です。コインやバーを所有している場合、発行者に依存することなく金属を直接管理できますが、保管、保険、輸送を手配する必要があります。
• アクセスと取引時間：XAUtは24時間365日稼働するプラットフォームで取引されます。現物ゴールドの流動性は、ディーラー、金庫の営業時間、および決済手配に依存します。
• 分割可能性：XAUtは小数点以下6桁まで分割できます。現物バーを分割することは非現実的で費用がかかります。
• 保管と手数料：XAUtには発行者からの定期的な保管手数料はありませんが、オンチェーンのガス料金がかかり、発行者を通じた購入または償還には1回限りの25bpsの手数料がかかります。現物ゴールドは通常、購入時にプレミアムがかかり、金庫に保管する場合は継続的な保管料と保険料がかかります。
• 償還のロジスティクス：XAUtの償還には、スイスでのバー全体での引き渡し、または現金化オプションが必要です。手元にある現物ゴールドはすでに「償還済み」ですが、ディーラーに売却する際にはスプレッドや決済時間がかかる場合があります。
比較表
| 特徴 | Tether Gold (XAUt) | 現物ゴールド |
| 裏付け | お客様のアドレスに割り当てられたLBMAグッドデリバリーバーに対する1:1の請求権 | バーまたはコインの直接所有 |
| ネットワーク/形式 | イーサリアム上のERC-20トークン | 有形金属 |
| 最低額 | 取引所では最低額なし；発行者から購入する場合は50XAUt | ディーラーおよび製品サイズによって異なる |
| 取引時間 | 暗号資産プラットフォームで24時間365日 | ディーラーおよび市場の営業時間 |
| 分割可能性 | 0.000001オンスまで | 鋳造/バーのサイズに限定 |
| 継続費用 | 発行者保管手数料なし；ネットワークガス代；取引手数料 | 保管、保険、潜在的な監査 |
| 発行者手数料 | 発行者を通じた購入/償還で25bps | 売却時の買値と売値のスプレッド、および可能性のある分析手数料 |
| 償還 | スイスでのバー全体での償還、または米ドルでの売却 | 即座の現物管理；ディーラーを通じた再販 |
| 認証 | オンチェーン残高、バーのシリアル番号検索 | ホールマーク、分析、ディーラーの書類 |
| KYC | 発行者からの購入/償還に必要 | ディーラーの要件は管轄区域によって異なる |
現物ゴールドとTether Gold、どちらを選ぶべきか？
利便性とスピードを重視するならXAUtを選びましょう。XAUtは暗号資産取引スタックに自然に適合します。ポジションを正確にサイズ調整し、ウォレット間で移動させたり、XAUt取引ペアをサポートする取引所に掲載したりできます。多様なデジタル資産ポートフォリオを構築しており、金庫の手配なしに24時間365日の「安全資産」スリーブを望むなら、XAUtはそのために設計されています。
直接的で有形な管理が最も重要である場合は、現物ゴールドを選びましょう。金庫や分離保管庫にシステム外の金属を保管したい長期保有者にとって、コインやバーは依然として標準です。現物保有者は、発行者やスマートコントラクトへのエクスポージャーを排除する代わりに、保管と再販のロジスティクスを受け入れます。
両方を組み合わせる方法もあります。一部の投資家は、強固なセキュリティのために現物バーを中核として保有し、取引、リバランス、クロスプラットフォームでの移動性のために柔軟なXAUt残高を保有しています。
BingXでTether Gold (XAUT)を取引する方法
長期的なXAUTポジションを構築する場合でも、短期的なボラティリティを取引する場合でも、主要なニュースイベントに反応する場合でも、BingXはトークンを取引するための柔軟な方法を提供します。BingX AIが取引インターフェースに直接統合されているため、現物市場と先物市場の両方で、よりスマートな取引決定をサポートするリアルタイムの洞察にアクセスできます。
BingX AIを搭載した現物市場のXAUT/USDT取引ペア
2. 取引を計画する： チャート上でAIアイコンをクリックし、サポートとレジスタンス、ブレイクアウトゾーン、推奨されるエントリーエリアを表示します。エントリー、ストップロス、テイクプロフィットを決定します。
3. 注文を出し、管理する： 指値または成行を選択し、サイズを設定して確認します。すぐにストップロスとテイクプロフィットを追加します。必要に応じて、XAUTまたはUSDTを入金し、取引前に正しいネットワークを確認してください。
常に自己責任で調査（DYOR）を行ってください。ポートフォリオを分散し、失ってもよい金額以上は決して投資しないでください。
XAUT無期限先物を取引する方法
AI Bingoを搭載したBingX先物市場のXAUTUSDT無期限契約
先物、特に無期限先物では、レバレッジをかけてXAUTの価格変動を取引できます。必ずしも原資産のXAUTを保有する必要はありません。ロング（価格が上昇すると予測）またはショート（価格が下落すると予測）することができます。BingXはXAUT-USDT無期限契約を提供しています。
1. BingXの先物/無期限取引セクションに切り替える： 先物に移動し、XAUT-USDT無期限契約を見つけます。
2. 契約仕様を確認する： 確認すべき事項は以下の通りです。
• レバレッジ制限（例：5倍、10倍など）
• 維持証拠金と初回証拠金率
• ファンディングレート（ロングとショート間の定期的な支払い）
• マーク価格、インデックス価格、および決済ルール
3. 方向（ロングまたはショート）とレバレッジを選択する： 市場の見方に基づいて、ロングまたはショートポジションを開きます。レバレッジは利益と損失の両方を増幅させるため、注意して使用してください。
4. エントリー、エグジット、リスクコントロールを設定する
• ストップロス注文を使用する
• テイクプロフィット注文を使用する
• 証拠金レベルを監視する
• 清算リスクに注意する（損失により証拠金が維持証拠金を下回る場合）。
5. ファンディングとロールオーバーを監視する： 無期限契約であるため、ファンディングレートメカニズム（契約価格を現物価格に近づけるため）が存在します。ロングまたはショートのどちらであるかに応じて、定期的にファンディングを支払うか受け取るかになります。
6. ポジションをクローズする： 目標に達した（またはストップに達した）ら、ポジションをクローズし、P&L（損益）はUSDTで決済されます。
リスクと考慮事項
XAUtはTG Commoditiesによって発行されるため、償還とアクセスは発行者とその規約（地理的制限を含む）に依存します。ERC-20トークンであるため、一般的な暗号資産のリスクを伴います。不正な承認、フィッシング、または鍵の紛失は損失を意味する可能性があるため、強力なウォレットセキュリティを使用してください。
現物配送には、通常約430純トロイオンスのバー全体が必要となるため、多くの人はそのサイズを計画しない限り、XAUtをデジタルエクスポージャーとして扱います。発行者からの購入および償還には25bps、オンチェーン転送にはガス代、取引所での取引にはメイカー手数料とテイカー手数料がかかります。一方、現物ゴールドにはプレミアム、保管料、保険料が加算されます。
発行者の処理はKYCと支払い後数営業日かかりますが、XAUtを上場している取引所はより迅速な二次アクセスを提供できます。米国居住者は発行者を通じて購入または償還することはできず、流動性は最終的に取引所とペアの深度に依存します。
結論
金は何世代にもわたってポートフォリオのアンカーとしての地位を確立してきました。Tether Gold (XAUt)は、そのアンカーをデジタル環境でより簡単に保有・移動できるようにします。24時間365日のアクセス、正確なサイズ調整、そして実際の割り当てられたバーに紐付けられたオンチェーンの透明性が得られます。直接的で有形な管理を望み、金庫のロジスティクスに抵抗がないのであれば、現物バーやコインが依然として古典的な選択肢です。
多くの人にとって、現実的な答えは「どちらか一方」ではありません。長期的な資産保全のために現物の中核を維持し、柔軟性、即時送金、24時間取引のためにXAUtのレイヤーを追加しましょう。どのような組み合わせを選ぶにしても、目標、運用上の複雑さに対する許容度、および保管の管理方法に合わせてください。