A Agência Internacional de Energia projeta que a oferta global de petróleo cairá 5,7 milhões de barris por dia em 2026, uma redução de 6%, ante a previsão anterior de queda de 4% neste ano. O WTI segue perto de US$ 100, enquanto o Brent está em US$ 104. Nos EUA, a taxa da hipoteca fixa de 30 anos superou 7%, sinalizando que os juros altos começam a apertar o mercado imobiliário.

Kevin Simpson comprou ações da Freeport McMoRan, uma das maiores produtoras de cobre listadas do mundo, que tem se beneficiado da alta do metal em meio à oferta limitada. O cobre na London Metal Exchange já superou US$ 14.500 por tonelada métrica, em recorde histórico. A empresa gerou cerca de US$ 2 bilhões de fluxo de caixa operacional no segundo trimestre e estima aproximadamente US$ 8,3 bilhões no ano. Pelo preço de compra de US$ 72.50, o papel equivale a cerca de 26 vezes o lucro esperado de 2026.

O Legislativo da Califórnia não avançou com uma proposta de reforma da responsabilidade por incêndios florestais, e as ações da PG&E e da Edison International caíram 20% e 21% na semana, respectivamente. A PG&E anunciou o corte de US$2 bilhões no plano de gastos de capital de 2027, reduzindo o investimento previsto para US$11.4 bilhões, e iniciou uma revisão estratégica. A CEO Patti Poppe disse que, se a empresa recuperar o grau de investimento, poderá reverter o corte e reduzir os custos de financiamento.

O balanço mais recente da Dell Technologies indica que a empresa segue se beneficiando da demanda por hardware ligada à infraestrutura de inteligência artificial, e analistas ainda veem espaço para valorização. O Citi elevou o preço-alvo de US$ 515 para US$ 600, enquanto o Bank of America já trabalhava com alvo de US$ 505. A companhia passou a projetar lucro por ação ajustado de US$ 25.50 e receita de US$ 192 billion até o fim do ano fiscal de 2027. As ações acumulam alta de 238% no ano.

A expansão de data centers e da infraestrutura de inteligência artificial está elevando a demanda por eletricidade, e o gás natural pode se tornar um dos principais beneficiados. A EQT, maior produtora de gás natural dos EUA, recuou 11% recentemente e negocia a 13 vezes lucro, abaixo da média histórica de 34 vezes. No último trimestre, a empresa teve capex 9% abaixo do piso da própria projeção e ainda assim superou o guidance de produção, sugerindo ganho de eficiência operacional. A Administração de Informação de Energia dos EUA prevê crescimento de cerca de 15% na produção de gás neste ano, e a EQT, com foco na Bacia dos Apalaches, responde por 6% do total produzido no país.

Vinte minutos após a abertura do mercado na segunda-feira, uma operação em bloco vendeu quase 11,6万 calls de GLD com strike 420, arrecadando US$ 202 milhões em prêmio, e comprou a mesma quantidade de calls com strike 430 por US$ 144 milhões. A estrutura resultou em um crédito líquido de US$ 58 milhões e ponto de equilíbrio em US$ 425. Com o GLD negociado a US$ 427, a posição indica expectativa de alta limitada no curto prazo e de uma leve retração nas próximas quatro semanas, segundo Nigam Arora, do Arora Report. No dia, o GLD já registrava cerca de US$ 60 milhões de fluxo líquido negativo de recursos.

O rendimento do JGB de 30 anos do Japão tocou 5,33% na terça-feira, máxima intradiária em 19 anos, em meio a preocupações com a política fiscal. Nos Estados Unidos, o déficit no ano fiscal alcançou US$ 1,8 trilhão e a dívida federal se aproximou de US$ 40 trilhões, enquanto investidores privados passaram a deter 73% do mercado de Treasuries. No Japão, cerca de 90% da energia é importada e o PIB do segundo trimestre cresceu 1,1% na comparação anual, abaixo da projeção de 2,0%. A taxa básica de curto prazo permanece em 1,0%, e o iene caiu para a mínima em 40 anos frente ao dólar.

Os rendimentos dos Treasuries dos EUA subiram na terça-feira e o título de 30 anos passou de 5,33%, nível mais alto em 19 anos, em meio a preocupações com inflação persistente e a situação fiscal americana. Com isso, o Nasdaq Composite caiu 1,3% e ETFs ligados à temática de IA recuaram, com o VanEck Semiconductor ETF caindo 4,1% e o Roundhill Generative AI & Technology ETF perdendo 5,7%. Os futuros de fed funds indicam que traders veem o Federal Reserve podendo elevar juros neste ano pela primeira vez desde 2023.

Segundo o mais recente formulário 13F, a Appaloosa Management elevou no segundo trimestre sua participação na Amazon em mais de 15%, para quase US$ 1,2 bilhão, aumentou a posição na Meta em cerca de 55%, para aproximadamente US$ 380 milhões, e ampliou a fatia na Alphabet em quase 7%, para mais de US$ 661 milhões. A gestora também abriu uma nova posição em Apple superior a US$ 241 milhões. Ao mesmo tempo, reduziu a participação na Micron Technology em mais de 41%, para cerca de US$ 1,125 bilhão, ainda como a segunda maior posição. As ações da Micron dispararam mais de 240% no trimestre, o maior avanço trimestral já registrado.