Os mercados globais voltaram a sinalizar maior disposição para risco após um salto recorde de 18% do índice sul-coreano Kospi na sexta-feira e um novo recuo do presidente dos EUA, Donald Trump, em meio ao conflito com o Irã. Nos EUA, os futuros do Dow, do S&P 500 e do Nasdaq subiram, enquanto o petróleo caiu com a expectativa de um acordo para reabrir o Estreito de Ormuz. Na agenda, investidores aguardam os próximos dados do mercado de trabalho, com destaque para o relatório mensal de empregos do Departamento do Trabalho na sexta-feira.

O Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index (SOX) despencou 21% em julho, no pior mês desde outubro de 2008. Ao longo dos 22 pregões do mês, o índice registrou oscilações intradiárias de pelo menos 2%, algo que não ocorria desde 2020. Até o fim de julho, o SOX acumulava queda de 23% em relação ao recorde de 22 de junho, com as 30 ações do índice no vermelho e mais da metade recuando ao menos 25%. No mês, a perda de valor de mercado somou US$ 2,2 trilhões.

A Cracker Barrel informou que sua CEO deixará o cargo no próximo mês e que David Deno, ex-CEO da Bloomin’ Brands, foi escolhido para substituí-la. O mercado reagiu negativamente e as ações chegaram a cair 6% durante o pregão. No comando da Bloomin’ Brands entre 2019 e 2024, Deno teve queda de 15% no papel, enquanto a Cracker Barrel registrou retração de cerca de 2.5% nas vendas em mesmas lojas nas 11 primeiras semanas do trimestre. A empresa também enfrenta preocupações com a base de clientes mais velha, com 43% dos visitantes com 55 anos ou mais e 23% com menos de 34.

A Meta divulgou o balanço do segundo trimestre de 2024 com lucro líquido de US$ 15.85 bilhões, queda de 14% na comparação anual, e receita de US$ 60.8 bilhões, alta de 28%. No período, o fluxo de caixa operacional despencou 91% ano a ano. A empresa também elevou a projeção de despesas totais de 2026 para a faixa de US$ 165 bilhões a US$ 169 bilhões. O resultado é visto como um catalisador de desempenho que expõe riscos de eficiência de capital na estratégia de IA e aumenta a pressão fundamentalista sobre a ação da Meta.

A guerra no Irã segue se intensificando e volta a pressionar as preocupações com a segurança do fornecimento de gás na Europa. O preço spot do gás no continente subiu quase 26% em uma semana, enquanto os estoques estão pouco acima de 50%, bem abaixo da média histórica de fim de julho. Mesmo no melhor cenário, a taxa de armazenamento chegaria a 75% em novembro, abaixo da meta de política de 90%. Alemanha, Holanda e outros países do noroeste europeu enfrentam risco maior de déficit de oferta no inverno.

A tensão geopolítica no Oriente Médio continua, sem anúncio de cessar-fogo formal entre EUA e Irã, e a disputa pelo controle do Estreito de Hormuz segue sem solução. Os preços de combustíveis acumulam alta de 15,7% em 12 meses e, apesar da queda de 4,9% de maio para junho, permanecem elevados. O mercado já precifica alta de 10bp no FOMC de julho, e o Bank of America projeta três elevações de 25bp entre setembro e dezembro. A EY-Parthenon afirma que, se a inflação não conseguir voltar a 2% por choques de oferta como o conflito no Oriente Médio, mais aperto monetário será inevitável.

O índice temático “Trump Trade” da Ned Davis Research recuou cerca de 16% desde maio, após ter superado o S&P 500 no início do ano, e alguns dos ETFs do indicador já operam em queda no acumulado do ano. Segundo a Ned Davis Research, a principal causa é o conflito dos EUA com o Irã, que elevou preços de energia, expectativas de inflação, juros e o valor do dólar, pressionando manufatura e investimento em habitação. A incerteza também aumentou com as novas medidas tarifárias anunciadas por Donald Trump, incluindo tarifas de 50% sobre produtos do Canadá e a intenção de usar a Seção 338 da Tariff Act de 1930 para ações direcionadas contra China e Europa. O fechamento do Estreito de Hormuz em razão do conflito intensificou as preocupações com a oferta de petróleo.

A União Europeia publicou duas novas regras juridicamente vinculantes para o Google, determinando que a empresa abra funções centrais do Android a assistentes de IA de terceiros e compartilhe dados de busca anonimizados. As medidas entram em vigor no próximo ano e podem render multas de até 10% da receita anual global em caso de descumprimento. A TSMC afirmou que vai investir mais US$ 100 bilhões em manufatura nos EUA, elevando o compromisso total no país para US$ 265 bilhões. A companhia também reportou salto de 77% no lucro líquido do 2º trimestre, para cerca de US$ 22 bilhões, e elevou o capex para mais de US$ 64 bilhões.

A Apple entrou com uma ação na sexta-feira contra a OpenAI, acusando a empresa de ter obtido, por meio de ex-funcionários e da adquirida fabricante de hardware io Products, informações confidenciais sobre produtos ainda não lançados e detalhes de sua cadeia de suprimentos. A queixa tem 41 páginas e afirma que a operação de hardware da OpenAI se apoia em bases frágeis por depender de segredos comerciais supostamente apropriados de forma indevida. A OpenAI disse não ter interesse em segredos comerciais de outras empresas e que segue focada em desenvolver tecnologia inovadora. O caso marca a passagem de uma possível cooperação em IA para um confronto judicial e pode afetar financiamento, parcerias e escrutínio regulatório.