O mercado de ações A da China ficou sob forte pressão em julho: o CSI 300 recuou 9,6% no mês, registrando a maior queda mensal desde janeiro de 2016. O índice STAR 50, com peso maior de tecnologia, caiu 30% desde o pico de meados de julho. Apesar de a estreia da ChangXin Memory (CXMT) ter disparado 466% no primeiro dia, as ações da Zhongji Innolight caíram 5% no dia do IPO, evidenciando forte divergência no desempenho de novas listagens ligadas à IA.

Uma juíza federal no Distrito Norte da Califórnia suspendeu o acordo de aquisição da Warner Bros. Discovery pela Paramount-Skydance, ao apontar possível violação às leis antitruste e uma participação de 27% no mercado de distribuição de filmes. A ação judicial é liderada pelo procurador-geral da Califórnia e reúne mais 11 estados. Com isso, a transação foi adiada para junho do próximo ano, quando antes era esperada para o fim de setembro, e a ação da Paramount recuou 3%, segundo a CNBC.

Vários dirigentes do Federal Reserve, incluindo Kevin Warsh, Austan Goolsbee e Beth Hammack, disseram em eventos e entrevistas que a inflação continua elevada e apontaram a alta do petróleo — associada ao recente conflito no Irã — como um fator relevante, sugerindo a possibilidade de novo aumento de juros. Dados recentes reforçam que energia e transporte seguem pressionando os custos, enquanto a inflação de serviços melhorou levemente, mas permanece bem acima da meta de 2%. As declarações reforçam a expectativa de que o Fed mantenha os juros em nível alto e possa apertar ainda mais. Isso dá suporte direto às commodities, especialmente ao petróleo bruto.

Um relatório do Federal Reserve Bank de Nova York aponta que, no início de 2026, os trabalhadores nos EUA ficaram com 54,1% da renda nacional, o menor nível já registrado. No mesmo período, a inflação voltou a acelerar e alcançou a máxima em mais de três anos, reduzindo o poder de compra. A alta dos preços da gasolina aparece como um fator direto de pressão sobre o orçamento, afetando cerca de dois terços das famílias, segundo a Gallup.

Austan Goolsbee e John Williams disseram que a inflação continua bem acima da meta de 2% do Federal Reserve, com o núcleo do PCE em 3,4% em maio (o nível mais alto desde outubro de 2023) e o PCE cheio em 4,1%. Eles atribuíram parte do avanço ao encarecimento da energia ligado ao conflito no Oriente Médio, que levou os preços de energia a subir 6,5% no mês. As autoridades reiteraram que a postura atual de juros é apropriada e não sinalizaram cortes, enquanto o mercado passou a precificar cerca de 30% de chance de alta em julho. O episódio reforçou a leitura de retroalimentação entre petróleo e inflação, oferecendo suporte de curto prazo ao petróleo.

O governo de Donald Trump pretende pedir ao Congresso que autorize de forma permanente a venda de gasolina E15 durante todo o ano, eliminando as atuais restrições de verão. A medida busca reduzir o custo na bomba em meio à pressão recente sobre os preços da gasolina. Apesar do recuo do petróleo após o arrefecimento do quadro com o Irã, a mudança tende a enfraquecer o suporte do prêmio sazonal da gasolina e a ampliar a flexibilidade de mistura nas refinarias. Isso pode pressionar para baixo os preços da gasolina no mercado à vista e dos contratos de curto prazo.

Donald Trump estaria em “pânico total” com o risco de Israel arrastar os Estados Unidos para uma guerra em larga escala com o Irã, segundo a Zeteo, que cita assessores e autoridades anônimos. A preocupação ocorre após um memorando de entendimento de 14 pontos entre Washington e Teerã, que incluía um pedido para Israel interromper operações militares no Líbano. Autoridades israelenses resistiram publicamente à demanda, alimentando temores em Washington de que o acordo se desfaça e as tensões regionais se agravem.

As ações caíram após dirigentes do Federal Reserve sinalizarem que ainda podem elevar os juros uma vez em 2027, apesar de o FOMC manter a taxa na faixa de 3.5%-3.75%. O chamado “dot plot” passou a indicar projeção mediana de 3.8% no fim do ano, 0.4 ponto percentual acima do que constava em março. Os rendimentos dos Treasuries subiram, com o título de 2 anos avançando 15 pontos-base para 4.205%. No mesmo movimento, o S&P 500 recuou 1.21%, o Nasdaq caiu 1.34% e o Dow Jones perdeu 0.97%, enquanto a inflação de maio veio em linha com o esperado, com CPI de 4.2% e núcleo de 2.9%.

Donald Trump afirmou na cúpula do G7 na França que, sem um acordo com o Irã, as reservas globais de petróleo se esgotariam em quatro semanas. Em paralelo, a Agência Internacional de Energia (IEA) reduziu fortemente sua projeção para a demanda global de petróleo em 2026, passando a prever queda de 420.000 barris por dia em relação ao ano anterior, 1,3 milhão de barris por dia abaixo das estimativas anteriores ao conflito. Apesar da demanda mais fraca, a IEA avaliou que a oferta segue relativamente robusta. Ainda assim, a continuidade de tensões geopolíticas e a ameaça a rotas como o Estreito de Ormuz mantêm elevado o risco de interrupções, oferecendo suporte estrutural ao mercado à vista e aos contratos de curto prazo.