Broadcom оприлюднила результати за третій квартал 2025 фінансового року: виручка склала 295.9亿美元 (+86% р/р), а скоригований прибуток на акцію — 3.32美元, обидва показники перевищили очікування ринку. Водночас прогноз компанії на наступний квартал не виправдав надто оптимістичних очікувань інвесторів, через що акції на постмаркеті впали більш ніж на 3%. Від початку року папери додали близько 1%, тоді як індекс PHLX Semiconductor Index зріс на 64%.

Акції Oracle впали більш ніж на 59% від рекордного максимуму, оскільки інвесторів непокоїть масштаб витрат компанії на AI-інфраструктуру. Компанія очікує різкого зростання капітальних витрат у 2027 фінансовому році та заявляла про намір залучити $40 billion через поєднання боргу й випуску акцій. Водночас Oracle прогнозує прискорення зростання загального виторгу приблизно до 34% у 2027 фінансовому році після 17% у 2026-му. Рекордні $638 billion у remaining performance obligations і нещодавно отримані $67 billion контрактів на AI-інфраструктуру підтримують видимість майбутніх доходів; через передоплати та використання клієнтами власного обладнання сукупна вартість таких угод зросла до $75 billion.

Ф’ючерси на какао ICE у Нью-Йорку та Лондоні в середу другий день поспіль різко подешевшали, втративши понад 4,5%. Відвантаження з Кот-д’Івуару в поточному маркетинговому році зросли на 19% — до 214 млн тонн, а врожай за період з червня 2025 до червня 2026 року — на 30%, до 206 млн тонн. Експорт какао-бобів з Нігерії у липні збільшився на 18% — до 16052 тонн. Відчутне нарощення пропозиції посилює тиск на ціни.

Уранці середи ф’ючерси на бавовну падають на 250–350 пунктів, продовжуючи зниження після втрат у вівторок. Тижневий звіт USDA про стан посівів показав, що станом на неділю 89% посівів у США перебувають у фазі формування коробочок, а 29% — у фазі розкриття, водночас частка «добре/відмінно» зросла до 39%, але «погано/дуже погано» також додала 3%. Індекс Brugler500 знизився до 302, а оцінка для Техасу впала до 260. Сертифіковані запаси ICE залишилися на рівні 63,178 тюків, тоді як Adjusted World Price підвищили до 71.52 цента/фунт.

Кумулятивні дані з Кот-д’Івуару показали, що фермери відвантажили 2.14 MMT какао до портів у поточному маркетинговому році (October 1, 2025, through August 30, 2026), що на +19% більше, ніж за аналогічний період рік тому. Збільшення пропозиції посилило тиск на ринок, на тлі чого грудневі ф’ючерси на какао в Нью-Йорку на ICE знизилися на 2.97%, а в Лондоні — на 0.91% від 11-місячного максимуму. У Гані Cocoa Board 20 серпня оцінила врожай 2026/27 у 650,000 MT, що на 13% менше за 750,000 MT торік. Ранні оцінки нового сезону в Кот-д’Івуарі вказують на середній прогноз 1.8 MMT, що на 18% менше, ніж близько 2.2 MMT у 2025/26.

GameStop повідомила, що її чистий прибуток у другому кварталі підскочив на 72% р/р до 310 млн доларів США, головним чинником стало зростання справедливої вартості пакета 43,4 млн звичайних акцій eBay. Компанія перевела деривативні позиції у пряму інвестицію в капітал eBay, і на початку серпня справедлива вартість цього пакета сягнула близько 4,95 млрд доларів США. Значний позаопераційний дохід допоміг компенсувати збиток у 75 млн доларів США, пов’язаний із цифровими активами та відповідною дебіторською заборгованістю. Водночас GameStop очікує, що виручка за квартал знизиться р/р до 780–800 млн доларів США.

Super Micro Computer завершила FY26 з виручкою $39.1 billion, що на 78% більше, ніж роком раніше, а скоригований прибуток на акцію зріс на 76% до $3.63. Керівництво очікує, що впродовж наступних кількох кварталів AI-пов’язані рішення забезпечуватимуть понад 80% виручки. Концентрація на великих клієнтах посилилася: за квартал виручка від ключової групи сягнула $5.6 billion, а її частка зросла з 28% до 50%. Кількість клієнтів із річною виручкою понад $1 billion збільшилася з 4 до 9, що підкреслює позиції компанії на ринку AI-інфраструктури.

Американські індекси завершили середу зниженням: S&P 500 втратив 0.5%, Dow Jones — 0.67%, Nasdaq 100 — 0.29%. Напруженість на Близькому Сході посилилася після того, як США та Іран уперше приблизно за місяць обмінялися ударами, а WTI підскочила більш ніж на 2% до тижневого максимуму. Дохідність 10-річних казначейських облігацій США піднялася до 19-місячного максимуму 4.76%. Ринок закладає 65% імовірності підвищення ставки ФРС наступного місяця.

Cisco та Super Micro Computer нарощують присутність в інфраструктурі для ШІ, однак їхні профілі ризику суттєво відрізняються. Cisco у 2026 фінроці отримала виручку $63.3 billion (+12% р/р), а виручка за четвертий квартал склала $17.3 billion і перевищила верхню межу прогнозу компанії; акції за 12 місяців зросли на 60%, форвардний P/E — 21.4. Supermicro має ринкову капіталізацію $23 billion, але в наданому огляді не наведено її фінансових показників. Аналітики вважають, що різниця в ризиках може по-різному впливати на інвестиційну привабливість цих двох компаній.