Gần 1,9 tỷ USD quyền chọn Bitcoin đáo hạn vào thứ Sáu, dự kiến tác động thị trường không lớn

Khoảng 31.000 hợp đồng quyền chọn Bitcoin sẽ đáo hạn vào thứ Sáu, ngày 3/7, với giá trị danh nghĩa xấp xỉ 1,9 tỷ USD. Quy mô đợt đáo hạn này nhỏ hơn đáng kể so với kỳ đáo hạn cuối quý tuần trước, nên giới quan sát cho rằng khó tạo ra biến động đáng kể lên thị trường giao ngay. Thị trường crypto nhìn chung đi ngang phần lớn tuần này nhưng cải thiện vào cuối tuần. Từ thứ Hai đến nay, khoảng 70 tỷ USD đã quay trở lại thị trường khi đà lỗ sau nhịp bán tháo tháng trước có dấu hiệu chậm lại. Diễn biến đáo hạn quyền chọn Bitcoin Lô quyền chọn BTC đáo hạn tuần này có tỷ lệ put/call ở mức 0,7, cho thấy số vị thế mua (call) nhỉnh hơn so với vị thế mua (put). Mốc "max pain" quanh 61.000 USD, khá sát giá giao ngay hiện tại, nên một phần hợp đồng có thể kết thúc "in the money" khi đáo hạn. Trên Deribit, mức giá thực hiện 80.000 USD vẫn là nơi tập trung lãi suất mở (open interest - OI) lớn nhất, khoảng 1,1 tỷ USD. Ở chiều ngược lại, phe bán khống vẫn nắm khoảng 900 triệu USD OI tại mức 60.000 USD. Theo Coinglass, tổng OI quyền chọn BTC trên toàn thị trường đã giảm về 26 tỷ USD, mức thấp nhất trong 16 tháng, sau đợt đáo hạn quy mô lớn tuần trước. Greeks Live nhận định trong tuần rằng "độ lệch (skew) kỳ hạn ngắn tiếp tục chiếm phần lớn phí bảo hiểm cho rủi ro giảm giá được phản ánh trong định giá quyền chọn BTC", đồng thời cho rằng vị thế quyền chọn hiện chủ yếu phục vụ quản trị rủi ro ngắn hạn, thay vì một sự định giá lại kỳ vọng dài hạn. Cùng với Bitcoin, khoảng 134.000 hợp đồng quyền chọn Ethereum cũng đáo hạn, giá trị danh nghĩa 228 triệu USD, "max pain" ở 1.650 USD và tỷ lệ put/call là 1,3. Tổng OI quyền chọn ETH trên các sàn đang ở mức thấp, khoảng 3,6 tỷ USD, thấp nhất kể từ tháng 1/2023. Tổng giá trị danh nghĩa quyền chọn crypto đáo hạn trong đợt này vào khoảng 1,8 tỷ USD. Triển vọng thị trường giao ngay Thứ Sáu ghi nhận một phiên tăng đồng loạt hiếm thấy trên thị trường crypto, đưa tổng vốn hóa lên khoảng 2,2 nghìn tỷ USD. Bitcoin dẫn dắt, từng chạm đỉnh trong ngày 62.000 USD vào thứ Năm sau khi dữ liệu việc làm Mỹ yếu hơn dự kiến, rồi lùi về quanh 61.500 USD trong phiên sáng thứ Sáu tại châu Á. Ether thể hiện tốt hơn, lấy lại mốc 1.700 USD sau mức tăng 6% trong ngày và duy trì phần lớn thành quả trong 12 giờ gần đây. Kỳ nghỉ cuối tuần kéo dài tại Mỹ được dự báo sẽ khiến thanh khoản và hoạt động giao dịch trầm lắng hơn.