OCC hoàn thiện quy định đổi stablecoin, không tự động gia hạn lên bảy ngày
Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC) đã ban hành quy định cuối cùng theo Đạo luật GENIUS vào ngày 21/10, có hiệu lực từ 18/1/2027. Quy định giữ thời hạn đổi thông thường là hai ngày làm việc sau một yêu cầu đủ điều kiện. Bản cuối loại bỏ đề xuất tự động gia hạn lên bảy ngày dương lịch khi nhu cầu đổi vượt ngưỡng cụ thể. Quy định định nghĩa hoàn tất là đã xử lý đầy đủ việc khởi tạo thanh toán, hoặc ghi có vào tài khoản của khách hàng tại tổ chức phát hành nếu khách hàng chọn phương án đó. Mục 15.12(d), công bố trên Công báo Liên bang ngày 23/10, yêu cầu thông báo khi các yêu cầu trong bất kỳ khoảng 24 giờ nào vượt 10% giá trị phát hành đang lưu hành của một thương hiệu. Tổ chức phát hành vượt ngưỡng này phải báo cho văn phòng giám sát OCC phụ trách trong vòng 24 giờ. Tổ chức phát hành có thể xin thêm thời gian, nhưng OCC quyết định có chấp thuận hay không thay vì tự động gia hạn. OCC dự kiến gia hạn hiếm khi xảy ra. Cơ quan quản lý cũng có thể áp đặt hạn chế trong các tình huống khác mà pháp luật cho phép.
Mục 15.12(a) yêu cầu tổ chức phát hành phải nhận được lệnh đổi trước khi thời hạn thông thường bắt đầu. Quy trình tiếp nhận khách hàng và các yêu cầu pháp lý khác về đổi cũng phải được đáp ứng, trong đó thủ tục tiếp nhận phải tránh chậm trễ không đáng có một cách hợp lý, kể cả khi căng thẳng. OCC nói tổ chức phát hành không được lợi dụng thiếu sót trong tiếp nhận khách hàng để kéo dài thời gian đổi. OCC cũng nói tổ chức phát hành nên chuẩn bị phục vụ khách hàng mới trong giai đoạn căng thẳng, gồm cả người nắm giữ từng dùng bên trung gian. Tổ chức phát hành thuộc diện điều chỉnh phải hỗ trợ người nắm giữ bán lẻ đổi, tùy theo pháp luật hiện hành, sàng lọc và tiếp nhận, với chính sách cho phép đổi ít nhất một token. Tổ chức phát hành phải xử lý đầy đủ và khởi tạo chuyển tiền theo yêu cầu cho khách hàng hoặc tổ chức tài chính của khách hàng, thay vì chỉ xếp hàng lệnh thanh toán. Một ngân hàng bên ngoài có thể giải ngân sau khi tổ chức phát hành đã đáp ứng thời hạn. Thứ Bảy, Chủ nhật và ngày lễ liên bang không tính là ngày làm việc, nên giới hạn hai ngày làm việc không có nghĩa là 48 giờ đồng hồ. Quy định áp dụng cho tổ chức phát hành thuộc khuôn khổ OCC, không đặt ra một lịch trình duy nhất cho mọi hoạt động bán stablecoin hoặc rút khỏi sàn. Các dịch vụ đổi hiện có cho thấy yêu cầu tiếp cận trước khi quy định có hiệu lực; việc khuôn khổ OCC có áp dụng hay không phụ thuộc thẩm quyền tài phán của tổ chức phát hành.
Điều khoản USDC ngoài EEA của Circle, sửa đổi ngày 15/10, yêu cầu tài khoản Circle Mint đang ở trạng thái tốt để đổi trực tiếp. Mô tả dịch vụ Circle Mint giới hạn quyền truy cập cho tổ chức và nhà phân phối, loại trừ cá nhân, đồng thời yêu cầu kiểm tra lý lịch, danh tính, KYC và trừng phạt. Mô tả dịch vụ nêu thời gian xử lý đơn mở tài khoản từ một ngày đến một tuần hoặc lâu hơn. Circle ghi nhận đổi bằng chuyển khoản wire và SEPA hoặc mạng lưới ngân hàng, với khả năng cung ứng giới hạn ở các ngân hàng và khu vực tham gia. Thanh toán tức thời đòi hỏi tham gia các chương trình ngân hàng liên quan. Trong giải thích ngày 16/10 về kinh tế học USDC, Circle cho biết khách hàng đủ điều kiện của Circle Payments Network và Platform có thể đổi không phí gần như tức thời. Circle quy khả năng này cho tiền mặt đặt trước với đối tác ngân hàng và hệ thống thanh toán có thể chuyển tiền mặt. Khách hàng đã hoàn tất tiếp nhận và có kết nối ngân hàng phù hợp có thể theo trình tự đổi khác với người mới xin quyền truy cập trực tiếp. Người mua trả tiền cho người nắm giữ trước khi tổ chức phát hành đổi và giữ token mua được sẽ cung cấp tiền ngay và nắm token đến khi bán lại hoặc đổi. Cách tài trợ đó có thể giúp người nắm giữ thoát sớm hơn.
Hướng dẫn PS01 sửa đổi của OCC sẽ thu thập ba chỉ số Schedule A riêng biệt, tùy thuộc phê duyệt của Văn phòng Quản lý và Ngân sách. Các chỉ số này có thể giúp giám sát viên phân biệt tồn đọng đổi chưa thanh toán với việc tổ chức phát hành chậm khởi tạo thanh toán. PS01 thường thu thập quan sát hằng ngày qua các lần nộp hằng tuần, và Schedule A vẫn hằng ngày ngay cả khi tổ chức phát hành nhỏ đủ điều kiện giảm báo cáo ở các lịch khác. Dữ liệu PS01 sẽ được giữ bí mật, còn công bố công khai được xử lý riêng. Bản tin OCC 202652 xác định ngày 25/1/2027 là ngày báo cáo hằng tuần đầu tiên dự kiến và ngày 31/3 là ngày báo cáo hằng quý đầu tiên dự kiến, tùy thuộc phê duyệt của Văn phòng Quản lý và Ngân sách. Quy định cuối cùng giữ công bố công khai hằng tháng về cơ cấu dự trữ. Theo hướng dẫn PS02 sửa đổi, báo cáo tài chính hằng quý thường được công bố sau khi nộp, được chấp nhận và chuẩn bị phát hành. OCC có thể cho phép bảo mật hạn chế nếu tổ chức phát hành đưa ra giải trình thuyết phục và cụ thể về tổn hại cạnh tranh đáng kể. Người nắm giữ có thể đánh giá cam kết đổi bằng cách xác nhận quyền truy cập trực tiếp, xác định thời điểm yêu cầu đủ điều kiện bắt đầu nghĩa vụ, và tách việc khởi tạo thanh toán khỏi khả năng cung ứng của ngân hàng. Tuyến ngân hàng và bất kỳ nhà cung cấp nào tài trợ cho việc thoát sớm vẫn quyết định thời điểm người nắm giữ nhận được tiền có thể chi tiêu.
