Nga nới tiêu chí "nhà đầu tư đủ điều kiện", mở đường cho thị trường crypto được quản lý

Theo CoinDesk, trước thời điểm thị trường tiền mã hóa được quản lý chính thức vận hành, Ngân hàng Trung ương Nga đã điều chỉnh tiêu chí để cá nhân được công nhận là "nhà đầu tư đủ điều kiện". Quy định mới bổ sung một lộ trình đánh giá trong nước: cá nhân vượt qua kỳ thi kiến thức tài chính được phê duyệt và nộp chứng chỉ theo yêu cầu có thể được công ty môi giới hoặc công ty quản lý tài sản xác nhận tư cách nhà đầu tư đủ điều kiện. Động thái này được kỳ vọng giúp nhiều nhà đầu tư Nga đủ điều kiện hưởng hạn mức mua crypto cao hơn trong thời gian tới. Lộ trình thi trong nước có hiệu lực từ ngày 31/8. Ngân hàng Trung ương Nga cho biết cơ chế mới sẽ áp dụng từ 31/8, cho phép ứng viên sử dụng chứng chỉ do Nga cấp sau khi thi đạt, thay vì chỉ dựa vào các bằng cấp tài chính quốc tế. Các chứng chỉ được nêu gồm: chứng chỉ Qualifin do Hiệp hội Tài chính Quốc gia cấp; chứng chỉ nhà đầu tư do Sở Giao dịch Chứng khoán Moscow (MOEX) cấp; và các chứng nhận như Chứng chỉ Nhà phân tích tài chính của Hiệp hội Tài chính Quốc gia. Ngân hàng trung ương cho biết chỉ cần sở hữu một trong các chứng chỉ trên, công ty chứng khoán hoặc công ty quản lý tài sản có thể phân loại cá nhân là nhà đầu tư đủ điều kiện. Tiêu chí hiện hành vẫn được giữ nguyên. Thay đổi lần này không thay thế các chuẩn mực cũ mà bổ sung thêm phương thức đạt điều kiện. Trước đây, nhà đầu tư nộp hồ sơ theo hướng học vấn hoặc nền tảng nghề nghiệp thường phải cung cấp các chứng chỉ quốc tế về phân tích tài chính, tư vấn đầu tư, quản lý tài sản hoặc quản trị rủi ro; CFA là một trong các chứng chỉ từng được chấp nhận. Bên cạnh con đường thi, cá nhân vẫn có thể xin công nhận nhà đầu tư đủ điều kiện dựa trên thu nhập trong hai năm gần nhất, quy mô tài sản tối thiểu, kinh nghiệm làm việc liên quan trên thị trường chứng khoán, kinh nghiệm đầu tư độc lập, bằng cấp liên quan hoặc kết hợp các tiêu chí này. Ông Mikhail Mamuta, Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nga, nhấn mạnh cơ quan quản lý không đặt mục tiêu tăng số lượng nhà đầu tư đủ điều kiện trên giấy tờ, mà tập trung vào việc nhà đầu tư có thực sự hiểu rủi ro của các công cụ tài chính phức tạp hay không. Hạn mức mua crypto được phân tầng theo nhóm nhà đầu tư, phù hợp với khung thị trường tiền mã hóa mới ban hành của Nga. Theo các quy định đã công bố, giao dịch tài sản tiền mã hóa sẽ được đưa vào hệ thống quản lý, với Ngân hàng Trung ương Nga chịu trách nhiệm giám sát. Hạn mức mua hàng năm đối với nhà đầu tư không được công nhận (nonaccredited) là 300.000 ruble; còn với nhà đầu tư bán lẻ đủ điều kiện là 3 triệu ruble, cao gấp 10 lần. Khi Quốc hội Nga xem xét dự luật vào tháng 7, cơ quan lập pháp giữ nguyên mức 300.000 ruble cho nhà đầu tư bán lẻ và loại bỏ đề xuất yêu cầu người nắm giữ phải khai báo địa chỉ ví crypto. Bản sửa đổi chuyển trọng tâm báo cáo sang các thông tin như số dư và khối lượng giao dịch. Dự luật cũng cho phép sử dụng tài sản crypto để mua chứng khoán Nga và tài sản tài chính số, dù một số giao dịch chuyển tiền lớn tới tổ chức nước ngoài hoặc bên thứ ba có thể bị trì hoãn tối đa hai ngày. Các ngân hàng đang chuẩn bị dịch vụ hỗ trợ doanh nghiệp crypto tuân thủ. Khi khung pháp lý tiến gần giai đoạn triển khai, các ngân hàng lớn tại Nga đã bắt đầu chuẩn bị sản phẩm liên quan. Sberbank dự kiến đến ngày 1/12 sẽ ra mắt hạ tầng giao dịch crypto và dịch vụ lưu ký số, bao gồm giao dịch, lưu ký, thanh toán và bảo quản. Alpha Bank cũng đã thử nghiệm tính năng giao dịch crypto trong ứng dụng môi giới AlfaInvestments cho một nhóm nhỏ nhà đầu tư đủ điều kiện. Ngân hàng cho biết việc mở rộng triển khai còn phụ thuộc vào việc Ngân hàng Trung ương Nga hoàn tất các văn bản quy định đi kèm. Theo các thông tin trước đó, khung tiền mã hóa mới của Nga dự kiến vận hành từ ngày 1/9, với yêu cầu các thành viên thị trường đáp ứng điều kiện cấp phép trước ngày 1/7/2027. Alpha Bank dự báo nếu tiến độ hoàn thiện quy định diễn ra thuận lợi, đợt ra mắt chính thức hướng tới tệp khách hàng bán lẻ rộng hơn có thể rơi vào khoảng quý IV/2026, trong khi một thị trường crypto được quản lý với thanh khoản tốt tại Nga có thể chưa hình thành cho tới cuối năm 2027.