再質押（Restaking）正在從一個流行詞，轉變為 Solana 上的核心基礎設施。它允許專案從現有的質押 SOL 和 LST（流動性質押代幣）中借用經濟安全性，從而解鎖新服務（如預言機、MEV 分配、IBC 跨鏈橋）並為質押者帶來額外收益，而無需從頭啟動全新的驗證者群組。截至 9 月，Solana 的再質押生態系在 2025 年已匯聚了一群認真打造實用鏈上應用的核心參與者，總鎖定價值（TVL）接近 3 億美元。
Solana 再質押 TVL | 來源: DefiLlama
本文將為您解析 2025 年 Solana 最關鍵的再質押協議，包括它們各自的功能、重要性，以及為用戶、開發者與機構帶來的機會和風險。
什麼是 Solana 再質押，以及它是如何運作的？
Solana 上的再質押運作方式 | 來源: Solayer
Solana 再質押是一種賺取更多質押 SOL 獎勵的方式，它允許這些代幣在保護主區塊鏈的同時，也為額外的服務提供安全保障。一般來說，當您質押 SOL 時，它會幫助驗證者保護 Solana 網路，並賺取約 6-8% 的基礎年化收益率（APY）。而透過再質押，您可以將原生 SOL 或 mSOL、JitoSOL 等流動性質押代幣（LST）存入再質押協議。作為回報，您會收到一個流動性再質押代幣（LRT）或金庫收據代幣（VRT）。這個代幣代表您的部位，仍可在 DeFi 中使用，進行借貸或交易，同時您的基礎 SOL 則持續產生獎勵。
實際上，再質押已經在為 Solana 上的實際服務提供動力。Jito 的 TipRouter 將來自區塊生產者的 MEV 與優先級費用直接分配給再質押者，將質押資本轉化為能產生現金流的資產。Picasso Network 則利用再質押資產來保護 IBC 橋接，為 Solana 與 Cosmos 和其他鏈提供了無需信任的連接。截至 2025 年中，Solana 再質押協議已共同吸引超過 5 億美元的 TVL，儘管該領域才發展不到一年，但顯示出強勁的採用率。對於新手來說，這意味著您可以先質押 SOL，鑄造 JitoSOL 等 LST，然後再進行再質押以獲得額外收益，同時仍可保持流動性以用於其他 DeFi 策略。
Solana 再質押與以太坊再質押有何不同？
以太坊的再質押，由 EigenLayer 領銜，旨在服務主動驗證服務（AVS），例如跨鏈橋、預言機和數據可用性層。由於以太坊的 Gas 費用較高且吞吐量較慢，EigenLayer 必須創建 EigenDA 這個數據可用性解決方案，目前能夠處理 15 MB/s 並旨在達到 100 倍以上的吞吐量。截至 2025 年，EigenLayer 的 TVL 已超過 160 億美元，並支援超過 100 個 AVS，但參與通常需要面對複雜的罰沒條件與高階收益策略。這使得以太坊再質押對經驗豐富的投資者和機構更具吸引力，但對新手而言不太友善。
Solana 的再質押則由 Jito、Solayer、Picasso 和 Cambrian 等協議推動，採用了更簡化的方式。憑藉低於 0.01 美元的費用和每秒約 65,000 筆交易的吞吐量，Solana 再質押對於一般用戶是可行的。它專注於內生 AVS，即直接在 Solana L1 內部建構的應用程式，如 MEV 路由、預言機和模組化 Rollup。用戶通常會收到可在 DeFi 中重複使用的流動性代幣（VRT 或 LRT），將基礎質押獎勵與額外服務費用相結合。對於新手來說，Solana 再質押更像是「進階版質押」，是一種簡單、低成本的方式，讓您在保持流動性的同時提高收益。
為什麼 Solana 再質押在 2025 年很重要？
Solana 上的再質押不再僅僅是關於投機性積分，而是與實際現金流掛鉤。例如，Jito 的 TipRouter 直接將 MEV 和優先級費用重新分配回給再質押者，這意味著用戶除了基礎質押年化收益率之外，還能賺取實質獎勵。這為 SOL 持有者提供了一種在不鎖定流動性的情況下實現收益複利的方式，再質押收益可疊加在 6-8% 的質押年化收益率之上。同時，Picasso 等協議透過 IBC 將 Solana 與 Cosmos 連接起來，允許用戶在不同鏈上部署再質押資產，以獲得先前孤立的交易、跨鏈橋接和收益機會。
對於開發者而言，Cambrian 和 Jito 的 NCN 範本透過重複利用 Solana 的安全性，而不是從頭啟動驗證者，大大縮短了新服務的啟動時間。在用戶方面，VRTs/LRTs 等流動性收據使得在賺取收益的同時保持流動性變得簡單；代幣可以再質押、在 DeFi 中交易或用作抵押品。結合 Solana 的快速最終確認性與低廉費用（每筆交易低於 0.01 美元），這使得再質押不僅對機構，也對希望在支援生態系的同時提高 SOL 收益的新手來說是可行的。
2025 年 5 個最優質的 Solana 再質押協議有哪些？
2025 年，Solana 的再質押生態系正在迅速擴展，有些協議在解鎖更高收益、共享安全性與新鏈上服務方面表現突出。
1. Jito (Re)staking
Jito (Re)staking 是 Solana 的主要再質押平台之一，允許用戶將 SOL 或受支援的 SPL 資產存入金庫，並發行金庫收據代幣（VRT）。這些代幣代表您的質押部位，可以在節點共識網路（NCN）中重複使用，例如 TipRouter，而無需犧牲流動性。截至 2025 年，Jito 已質押 1,490 萬 SOL（價值數十億美元），擁有超過 187,000 名持有者，年化收益率約為 6.7%，已成為 Solana 質押經濟的基石。用戶可以模組化地選擇金庫、運營商與罰沒條件，這提供了靈活性與對其風險曝險的控制。
TipRouter 的推出，作為 Jito 的第一個 NCN，展現了再質押的強大力量，它將數十億美元的 MEV 和優先級費用重新分配給質押者，將 SOL 從被動質押資產轉變為能產生現金流的資產。其流動性質押代幣 JitoSOL 將質押與 MEV 獎勵相結合，同時在Solana DeFi中保持可用性，可用於借貸、提供流動性（LPing）與挖礦。除了用戶收益，Jito 的基礎設施透過 Jito-Solana 驗證者客戶端為 Solana 97.5% 的質押權重提供支援，鞏固了其在網路效率中的系統性作用。結合其由治理驅動的擴展與和Kamino等 DeFi 協議的整合，Jito 不僅是一個再質押工具，更是一個驅動 Solana 成長的核心基礎設施層。
2. Solayer
Solayer 是一個專為 Solana 設計的原生再質押平台，旨在最大限度地發揮該區塊鏈在吞吐量、低延遲與可組合性方面的優勢。與專注於以太坊、為外部 AVSs 提供安全的 EigenLayer 不同，Solayer 強調內源性 AVSs，也就是直接在 Solana L1 內部運行的協議和服務。它支援使用原生 SOL 與流動性質押代幣（LSTs）進行再質押，並發行可在 DeFi 中重複使用的流動性收據。截至 2025 年，Solayer 的總存款超過 1.12 億美元，用戶數達到 30.4 萬，其快速普及反映了市場對專為高速網路量身打造、可擴展再質押基礎設施的需求。其 InfiniSVM 引擎擁有超過 100 萬 TPS 的處理能力，由硬體加速、RDMA 網路與優化執行模型驅動，將 Solayer 推向了傳統區塊鏈的極限之外。
透過專注於基礎設施加速，Solayer 將再質押定位為不只是收益耕作。它使模組化 Rollup、鏈上自動化與 DeFi 應用程式等專案能夠利用 Solana 的驗證者安全性，而無需建立新的網路。開發者受惠於多資產支援、超快執行與可組合的流動性代幣（如 sSOL 和 sUSD），這些代幣可以無縫整合到 DeFi 策略中。對於用戶而言，這意味著在保持資產流動性與可部署性的同時，可賺取高達 7.65% 的 sSOL 年化收益率或 3.9% 的 sUSD 年化收益率。對於建構者而言，這意味著可以利用 Solana 的共享安全層更快速、更安全地啟動服務。2025 年，Solayer 正在成為 Solana 再質押格局的基石，將效能驅動的創新與為散戶和機構參與者提供的實際收益機會相連接。
3. Renzo Protocol
Renzo 是一個多鏈流動性再質押協議，它讓複雜的再質押策略變得簡單易用。Renzo 並不要求用戶管理驗證者節點、選擇主動驗證服務（AVSs）或處理罰沒情況，而是將所有內容打包成用戶友善的包裝，如 ezSOL（適用於 Solana 上的 Jito）與 ezETH（適用於以太坊上的 EigenLayer）。當用戶存入ETH或 SOL 時，他們會收到流動性再質押代幣（LRTs），這些代幣在 DeFi 中保持完全流動性。獎勵會自動複利，該協議由世界級的審計與漏洞獎勵計畫支援，使其成為跨生態系再質押最安全的方式之一。截至 2025 年，Renzo 支援的總再質押價值超過 14.7 億美元，其中僅 Solana 就超過 3,600 萬美元。
Renzo 是再質押被主流採用的關鍵，因為它消除了通常會讓用戶卻步的技術與操作障礙。ezSOL 年化收益率高達 7.2%，ezETH 年化收益率高達 3%，Renzo 在提供極具競爭力的收益率的同時，維持了可用於借貸、農場或交易的流動性。其跨鏈設計也吸引了那些希望在不微觀管理風險的情況下，一鍵獲得以太坊、Solana 與 Symbiotic 再質押收益的 DeFi 專業用戶和機構。在 Brevan Howard、Galaxy Digital 和 Maven 11 等知名投資者的支援下，Renzo 不斷擴大與重要 DeFi 應用程式的整合，為散戶和專業用戶提供了一個進入再質押收益的實用、低摩擦入口。
4. Picasso Network
Picasso 是一個基於 Cosmos SDK 的鏈，它充當 Solana 到跨鏈通訊（IBC）生態系的入口，透過再質押實現安全的跨鏈訊息傳遞與資產轉移。Picasso 不依賴外部驗證者，而是利用再質押的 SOL 和 LSTs 來提供這些轉帳背後的經濟安全。透過將自己定位為一個廣義的再質押層，Picasso 讓 Solana 資產能夠保護橋、模組化 Rollup 和 dApp 等 AVSs，確保交易是無需許可且抗審查的。Picasso 支援 30 多個網路和 70 多種資產，已成為跨生態系互通性的核心樞紐。
隨著 Solana 擴展其自身生態系之外的範圍，Picasso 在與 Cosmos、以太坊和 Polkadot 進行信任最小化的連接方面發揮著關鍵作用。透過再質押 SOL 來保護 IBC 橋與訊息層，Picasso 解鎖了新的流動性流動，並擴大了跨鏈應用程式的整合。對於開發者而言，這意味著可以建構具有原生 Solana 等級安全性的 dApp，同時仍可與外部生態系無縫互動。對於用戶而言，它提供了更安全、更快速的跨鏈轉帳，而 $PICA 代幣質押者則可從治理權、跨鏈橋費用與收入分享模式中獲益。2025 年，Picasso 的跨鏈設計將其定位為一個關鍵的基礎設施參與者，使 Solana 不僅速度快，還能具備全球互通性。
5. Cambrian
Cambrian 是一個適用於 Solana 的模組化安全層與開發者 SDK，它將再質押的 SOL 轉變為適用於新服務的即插即用安全功能，無論您是在建構 dApp、中間件還是完整的節點共識網路（NCNs）。它透過現成組件（共識構建塊、節點操作工具、本地測試工具與一鍵部署精靈）以及與 Jito 再質押的深度整合，來抽象化繁重的工作。據報導，團隊可以將 NCN 的交付速度提升約 90%，將所需人力從 3-4 名工程師減少到 1-2 名，只需組裝現成部件，而無需建立客製化的驗證者、協調與罰沒邏輯。
Cambrian 降低了啟動由再質押支援的服務的門檻，例如預言機網路、自動化層/ Keeper、MEV 管理（密封式拍賣、私人 RPC）、DeFi 斷路器、AI/ZK 協處理器與數據可用性模組。其協調模型強調遙測驅動的節點選擇與動態作業路由，因此營運商、AVS 與再質押者無需花費數月時間進行基礎設施工作，即可在效能、風險與獎勵方面保持一致。其結果是：加快了實驗速度、來自再質押池的共享安全性，並為建構者提供了一條更清晰的路徑，使其能夠在 Solana 上從原型轉向生產，同時保持穩健、由經濟強制執行的安全性。
6. Fragmetric
Fragmetric 是 Solana 的第一個原生流動性再質押協議，現已升級為 FRAG-22 資產管理標準。該框架支援多資產存款、模組化收益來源與使用 Solana 的代幣擴展進行精確的即時獎勵分配。當用戶透過 Fragmetric 進行質押時，他們可以「質押兩次」，賺取傳統的質押獎勵與額外的再質押收益，同時獲得可保持流動性用於交易或 DeFi 參與的流動性再質押代幣（LRTs）。透過清晰界定營運角色並在協議層嵌入透明度，Fragmetric 將複雜的 DeFi 策略簡化為一個可供用戶與開發者使用的、可組合的、易於存取的層。
憑藉其透明的會計、模組化設計與高效的流動性管理，Fragmetric 讓進階收益策略更容易被一般用戶使用。它將質押、流動性質押與再質押整合為一個統一的流程，允許 SOL 持有者在最大化回報的同時，幫助保護基於 Solana 的服務，如預言機、跨鏈橋與節點共識網路（NCNs）。透過演進為 FRAG-22 標準，Fragmetric 也為互通性與可擴展性設定了基準，將自己定位為 DeFi 團隊的構建塊，以期接入現成的再質押基礎設施。2025 年，Fragmetric 強化了用戶的資本效率與 Solana 金融生態系的整體穩定性，使其成為再質押採用的關鍵協議。
如何開始進行 SOL 流動性再質押？
開始進行 SOL 流動性再質押比您想像的要簡單。以下是使用 Jito 作為範例的簡單分步指南。
第 1 步 — 設定 Solana 錢包：安裝 Phantom 或 Solflare 等 Solana 錢包。將您的助記詞離線備份。在錢包中，選擇 Solana 主網並複製您的 SOL 地址。
第 2 步 — 在 BingX 購買 SOL 並為您的錢包儲值：在 BingX 上，透過現貨、幣幣兌換或 P2P 等方式購買 Solana 代幣（您可以使用卡片、P2P 或轉帳進行儲值）。在下單前使用 BingX AI 查看即時動能與訂單簿壓力，然後將 SOL 提領至您在 Solana 網路上的錢包地址。先發送一筆小額測試，再發送其餘部分。Solana 上的網路手續費通常不到一美分。
SOL/USDT 現貨交易對，由 BingX AI 洞察提供支援
步驟 3 — 前往 Jito (Re)staking 並連接錢包：開啟 Jito (Re)staking 應用程式，點擊「連接」，並在您的 Solana 錢包中批准。該應用程式會提示您選擇質押位置（資產 + 金庫）。
步驟 4 — 選擇一個資產與金庫：Jito 支援 SOL 與主流的 Solana 代幣（包括 JitoSOL 等 LST）。選擇一個支援您所選 NCN（節點共識網路）的金庫。例如，保護 TipRouter 的金庫。每個金庫都會列出其接受的資產、營運商和任何罰沒條款。
步驟 5 — 存入並收到您的流動性收據 (VRT)：輸入金額並確認。您的錢包將會收到一個金庫收據代幣 (VRT)。VRT 會追蹤您的再質押部位，並隨著獎勵流入金庫而累積；其定價也會隨獎勵累積而自動更新。
步驟 6 — （可選）在 DeFi 中運用您的 VRT：有些 VRT/LRT 已與 Solana DeFi 整合（借貸、提供流動性等）。如果支援，您可以提供它們來獲得額外收益或用作抵押品；在進行循環部位之前，務必檢查整合風險與流動性。
步驟 7 — 監控獎勵與管理風險：您的金庫儀表板會顯示您的部位與隨時間變化的獎勵。定期檢視金庫的罰沒條件和營運商群組；如果您想分散風險，請在不同的金庫和營運商之間進行多元配置。
步驟 8 — 需要時提領：在 (Re)staking Dashboard → My Vaults 中，選擇您的部位並點擊「發起提領」，然後在金庫的流程完成後敲定。提領完成後，您的基礎資產將會被返還。
給首次使用者的提示：如果您是 Solana 的新手，一個簡單的入門方式是透過 Jito 進行質押以鑄造 JitoSOL，它既能賺取質押又能賺取 MEV 獎勵，然後將其再質押到 Jito 金庫中，以從第一天開始就保有流動性。在存入之前，務必檢視每個金庫的罰沒規則與支援的 NCN，先從少量開始以確認您的收據代幣，如果您計畫在 DeFi 中使用 VRT，請密切關注其流動性。為了獲得額外的安全性，請使用 BingX AI 根據市場狀況來掌握您的進出場時機，並堅持您預設的風險限制。
再質押 SOL 代幣時需注意的關鍵風險
再質押可以提高收益，但它也在傳統質押之上增加了新的風險；在存入之前了解這些風險至關重要。
1. 罰沒風險：除了 L1 質押之外，額外的條件可能會對營運商的不當行為或停機進行懲罰。建議將金庫與營運商多元化。
2. 智能合約風險：與任何 DeFi 一樣，協議錯誤可能會影響申領與贖回。請選擇經過審計且被廣泛使用的協議。
3. 流動性與脫鉤風險：流動性收據 (VRT/LRT) 在壓力下可能會以低於票面價值的價格交易；請驗證贖回路徑與上限。
4. 驗證者/營運商風險：再質押營運商的表現不佳或惡意活動可能會減少獎勵或觸發懲罰；請選擇信譽良好、正常執行時間長的營運商。
5. 監管不確定性：質押與再質押的規則因司法管轄區而異；相關變化可能會影響獎勵、稅務或平台存取權限。
結論：2025 年是否應該再質押 SOL？
再質押正在成為 Solana 生態系在 2025 年最重要的趨勢之一。Jito、Solayer、Renzo、Picasso、Cambrian 和 Fragmetric 等平台正在為 SOL 持有者創造新的方式來賺取收益、確保服務並擴展用途。從 MEV 費用分配到跨鏈連接，這些協議都凸顯了 Solana 的速度和低成本如何讓再質押對於一般用戶與開發人員而言都變得可行。
儘管如此，再質押並非沒有風險。罰沒條件、智能合約錯誤和流動性壓力都可能影響回報。在投入資產之前，請仔細檢閱每個協議的文件，分散部位，並且只投入您能承受質押的金額。透過在機會與謹慎之間取得平衡，您可以在保護長期資本的同時利用再質押。
