截至 2025 年 12 月下旬，上架的加密貨幣數量已增至接近 2,900 萬枚，較年初不足 600 萬枚大幅增加。發行速度在十二個月內大幅加快，日均常見達數以萬計，新代幣每月新增規模經常超過 100 萬枚。大量新資產難以獲得流動性或維持長期市場關注。

Mercado Bitcoin於2025年12月21日發布研究稱，巴西每位用戶的加密投資平均值已超過$1,000，典型持倉約5,700巴西雷亞爾。用戶配置趨於多元化。穩定幣使用愈見強勁。2025年，數碼固定收益產品向投資者分配約$325 million。

Ripple 正推動 XRP Ledger 走向協議原生、面向機構的借貸，聚焦固定期限與固定利率並實現風險隔離。該架構以單一資產保管庫為核心，涵蓋 XRP 與 RLUSD 等資產，將收益與支付及交易流程相連。相關治理修正案擬於 1 月下旬進入驗證者表決。

資金流向數據顯示，12 月下半月以太幣相關 ETF 出現贖回，單週淨流出規模超過 6 億美元。拋售主要由貝萊德旗下產品帶動，其間 ETH 價格徘徊在 2,900 美元下方。週初資金撤出削弱買盤支撐，使短期走勢偏向防禦。

2025年12月20日，據CryptoQuant，比特幣或已轉入由需求走弱主導的熊市，而非出現恐慌性拋售。其鏈上指標顯示，美國現貨ETF淨流入減弱、持有100–1,000 BTC的錢包增長放緩，以及永續合約資金費率走軟。短期關注$70,000；若需求未恢復，$56,000（已實現價格）可能成為後續測試目標。

2025年12月20日，貝萊德現貨比特幣ETF IBIT 以全年淨流入表現躋身年度領先ETF之列，儘管其2025年回報為負。該基金年內吸引逾 $25 billion 新資金。這顯示投資者更重視長期比特幣曝險而非短期價格表現。同時，投資者日益將比特幣ETF視為可與黃金比擬的投資組合結構性資產。

鏈上數據顯示，自10月初以來現貨需求已低於其較長期趨勢，令比特幣在近期高位的結構性支撐轉弱。同期，衍生品指標指向兩個關鍵清算區：約$90,500為空頭集中區、$84,500為多頭集中區，而價格在兩者之間來回。這種格局使比特幣在其中一側被明確掃清前，更易出現由流動性驅動的劇烈波動。

2025 年 12 月 19 日，市場出現互相矛盾的信號，比特幣本周早前一度跌穿 85,000 美元，顯示或正接近一輪周期的後段。富達投資分析師 Jurrien Timmer 指出，比特幣 10 月突破 125,000 美元的升浪或已構成今輪周期高位，後市可能回調至 65,000–75,000 美元區間。礦工壓力上升及市場轉向防守部位，進一步強化審慎情緒。

2025 年 12 月 19 日，台灣司法系統被報導在多起調查中託管逾 210 枚 BTC，估值約 $18 million。主管機關已建立追跡、依法扣押並作為案件證物的保管流程。這顯示做法正轉向由內部處理，而非即時變現或依賴外部託管。