比特幣社交情緒指標錄得過去六個月第三低水平，儘管鏈上數據維持穩定。BTC 跌破 10 萬美元關口，較歷史高位回落約 20%。分析師 Nic Puckrin 認為，這種幅度的調整可能提供買入機會，而非反映基本面惡化。

比特幣維持在 110,000 美元附近，槓桿部位減少，穩定幣流動性達到 1,588 億美元。中國 M2 貨幣供應量已飆升至 47 萬億美元，遠超美國的 22 萬億美元，東方流動性可能成為比特幣下一階段的關鍵驅動力。

比特幣在 2025 年 10 月從約 11.8 萬美元回落至接近 11 萬美元，打破季節性上漲預期。網絡活躍地址下降 26.1%，交易費用從 8.44 美元降至 0.56 美元，顯示散戶參與度減弱。歷史數據顯示，11 月通常為比特幣帶來強勁回報,中位數回報率達 8.81%。貿易緊張局勢緩和、聯儲局 12 月減息概率超過 60%,以及量化緊縮政策將於 12 月 1 日結束,可能成為價格回升催化劑。

一家與日本政府相關的公用事業公司部署了 4.5 兆瓦的嘉楠 Avalon 礦機，在可再生能源過剩期間挖掘比特幣。該項目旨在通過將挖礦作為靈活負載緩衝來平衡電網，使日本成為第 11 個擁有政府關聯比特幣挖礦基礎設施的國家。

比特幣獲利供應量已升至約 83.6%，顯示大多數持有者目前處於盈利狀態。交易所槓桿部位總額約 150 億美元，其中 27 億美元空頭部位集中於當前價格上方，11 億美元多頭部位則堆疊於下方，形成潛在波動環境。

幣安以太坊儲備截至 10 月 23 日降至 387 萬枚 ETH，為 5 月以來最低水平。自 8 月底以來已有超過 82 萬枚 ETH 流出該交易所，數據顯示，與此同時企業持倉在經歷數月下跌後呈現穩定跡象。

加密貨幣領域併購交易額於2025年第三季達到100億美元,接近2022年初至2025年中期的總交易額。據Architect Partners數據顯示,這波升勢伴隨全球央行於過去24個月實施312次減息的寬鬆政策,推動投資者轉向比特幣與黃金等另類資產。

幣安上的以太坊估算槓桿比率已攀升至 0.6–0.7，接近歷史峰值，顯示交易者風險敞口加劇。數據顯示，大額持有者在過去一週累積約 218,000 枚 ETH。截至發稿時，ETH 交易價格接近 3,935 美元，關鍵阻力位於 4,000 美元，支撐位在 3,800 美元附近。