受特朗普對伊朗政策立場出現反覆，以及市場憧憬霍爾木兹海峽或重開帶動，全球風險偏好明顯回升，韓國Kospi指數周五單日急升18%，創歷來最大單日升幅。美股三大指數期貨同步向上，道指期貨升189點，標普500期貨升0.41%，納指期貨升0.89%。同時，布倫特原油跌4.6%至83.90美元/桶，反映供應風險緩和。市場亦關注周五公布的美國非農就業報告，或左右通脹預期。

費城半導體指數（SOX）7月暴跌21%，創2008年10月以來最差單月表現。全月22個交易日每節均出現至少2%的日內振幅，為2020年以來首次。截至7月底，指數較6月22日歷史高位累跌23%，30隻成分股全線下挫，且超過半數跌幅超過25%。7月單月市值蒸發2.2萬億美元。

Cracker Barrel宣布現任CEO將於下月離任，並委任前Bloomin’ Brands行政總裁David Deno接棒，消息令市場反應偏負面，股價盤中一度下跌6%。Deno在2019至2024年掌舵Bloomin’ Brands期間，股價累跌15%，表現明顯跑輸標普500及同業。公司最新財報周期顯示，同店餐廳銷售額按年下跌約2.5%。此外，客群結構偏老化，43%顧客為55歲或以上、僅23%低於34歲，市場關注其長期增長。

Meta公布2024年第二季度業績，淨利潤15.85億美元，按年下跌14%，營收60.8億美元，按年上升28%，但自由現金流按年大跌91%。公司同時把2026年總開支預期上調至1650億–1690億美元，並把部分增幅歸因於24億美元的法律開支。管理層稱AI正加速核心業務並帶來新機遇。財報公布後，Meta股價在盤後交易下跌4.2%。

伊朗戰事持續升級，令歐洲天然氣供應安全憂慮加深。歐洲現貨氣價一周飆升近26%，目前儲氣率僅略高於50%，遠低於7月底的歷史均值。機構預計即使在最佳情景下，11月儲氣率也只達75%，明顯低於90%的政策目標。德國、荷蘭等西北歐國家面臨更嚴峻的冬季供應缺口風險，並推高市場對天然氣價格的預期。

中東緊張局勢未見明確緩和，美伊未宣布正式停火，對霍爾木茲海峽控制權的爭端仍未解。燃料價格按年升15.7%，雖然5月至6月回落4.9%，但水平仍然偏高。市場目前已定價7月FOMC加息近10bp，而美銀預計9月至12月將連續三次加息。EY-Parthenon指出，若通脹因中東衝突等供應衝擊難以回落至2%，進一步收緊貨幣政策將難以避免。

以特朗普政策受惠概念為主的「特朗普交易」近期轉弱，相關主題指數自5月以來回落約16%。報道指出，美國與伊朗衝突推升能源價格，帶動通脹預期、利率與美元走強，進一步壓抑製造業與房屋投資。特朗普本周對加拿大多項產品加徵50%關稅，並計劃依據《1930年關稅法》第338條對中國及歐洲採取針對性關稅措施。霍爾木茲海峽因衝突關閉亦加劇市場對原油供應的憂慮。

歐盟公布兩項具法律約束力的新規，要求Google向第三方AI助手開放Android核心功能權限，並共享匿名搜尋數據，最遲須在2027年前完成。新規將於明年生效，違規罰款最高可達公司全球年營收10%。此外，TSMC表示將再向美國晶片製造追加1000億美元投資，令其在美國的總承諾升至2650億美元。公司同時公布第二季淨利按年大增77%至約220億美元，並把全年資本開支上調至最高逾640億美元。

蘋果於周五起訴OpenAI，指控其透過兩名前員工及去年收購的硬件設計公司io Products，系統性竊取未發布產品、技術規格及供應鏈承辦商等機密資料。訴訟文件長達41頁，蘋果稱OpenAI的硬件業務建立在被挪用的商業機密之上。OpenAI回應稱無意獲取其他公司商業機密，仍專注研發具創新性的技術。事件反映雙方關係由曾討論AI合作轉向公開法律對抗，據摘要所述，這是OpenAI首次面對重大知識產權訴訟，或影響其融資、合作夥伴關係及監管審視。