Linear Finance (LINA)價格

$0.0000089776

今日Linear Finance (LINA)價格

Linear Finance 的實時價格為 0.0000089776 USD。在過去 24 小時內，Linear Finance 的交易量為 107.8K USD，較前一日下跌了 -80.47%。當前價格較 7 日最高價 - USD 下跌了 0%，較 7 日最低價 - USD 上漲了 0%。Linear Finance 當前的流通供應量為 10,000,000,000.00 LINA，市值為 89.7K USD，24 小時內下跌了 -99.52%。在所有加密貨幣中，Linear Finance 的市值排名為第 #3055 位。

Linear Finance (LINA)市場數據

市值

$89.7K

24小時交易額

$107.8K

流通量

9.9B LINA

最大供應量

10B LINA

完全稀釋後市值

$89.7K

流動性指標

120.16%

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問題

關於Linear Finance (LINA)

Linear Finance 已於 2025 年 3 月 27 日正式宣布停止營運。

該項目因持續的財務困難而被迫關閉。以下分析為歷史資料及教育目的，投資者應謹慎考慮相關風險。

什麼是 Linear Finance？

Linear Finance 是一個建立在以太坊區塊鏈上的跨鏈去中心化金融 (DeFi) 協議，專注於創建和交易合成資產 (Synthetic Assets)。該協議的核心願景是將傳統金融市場的資產，包括股票、商品、外匯和市場指數，以代幣化的形式帶入加密貨幣生態系統。通過 Linear Finance，用戶能夠在不實際持有標的資產的情況下，獲得對這些傳統資產的價格敞口和投資機會。

這個協議最獨特的價值主張在於其能夠打破地理和監管限制，讓全球任何地方的用戶都能接觸到傳統金融市場。例如，一個位於台灣的投資者可以通過 Linear Finance 輕鬆獲得美國科技股的敞口，或者投資黃金等商品，而無需通過複雜的傳統金融中介機構。該協議通過其稱為「Liquids」的合成資產代幣來實現這一目標，這些代幣能夠準確追蹤底層資產的價格變動。

Linear Finance 的另一個重要特色是其跨鏈相容性。雖然主要建立在以太坊網路上，但該協議也整合了幣安智能鏈 (BSC) 等其他區塊鏈，以提供更低的交易費用和更快的交易速度。這種多鏈架構使得用戶能夠根據自己的需求選擇最適合的區塊鏈網路進行交易，從而優化使用體驗和成本效益。協議還採用了先進的預言機 (Oracle) 技術來確保合成資產價格的準確性和即時性，並通過超額抵押機制來維持系統的穩定性和安全性。

Linear Finance 如何運作？

1. 抵押品質押系統： Linear Finance 的核心運作機制基於超額抵押模型，用戶需要質押 LINA 代幣作為主要抵押品來鑄造合成資產。系統要求用戶提供超過所鑄造資產價值的抵押品，以確保系統在市場波動時期的穩定性。除了 LINA 代幣外，用戶還可以使用其他數位資產如 ETH 和 wBTC 來覆蓋部分抵押需求，這種多元化的抵押機制提高了系統的資本效率和用戶的靈活性。

2. 合成資產鑄造流程： 用戶通過 Linear Buildr 這個去中心化應用程式 (DApp) 來管理他們的合成資產。首先，用戶需要將 LINA 代幣質押到系統中，然後可以鑄造 ℓUSD（Linear 的原生穩定幣）。這個 ℓUSD 作為系統內的基礎貨幣，用戶可以使用它來購買各種 Liquids（合成資產），包括對股票、商品、外匯等傳統資產的合成版本。整個過程完全去中心化，用戶在任何時候都保持對自己資產的完全控制。

3. 交易和流動性機制： Linear Exchange 作為協議的交易核心，提供了一個具有近乎無限流動性的交易環境。該交易所採用了創新的流動性模型，不依賴傳統的訂單簿系統，而是通過智能合約直接在合成資產和 ℓUSD 之間進行轉換。這種機制消除了滑點問題，確保用戶能夠以接近真實市場價格的價格進行交易，並且交易結算時間可以達到每個區塊一秒的速度。

4. 價格預言機和風險管理： 系統使用可靠的價格預言機來獲取實時的資產價格資訊，確保合成資產能夠準確反映其標的資產的市場表現。為了解決傳統去中心化交易所常見的搶跑 (front-running) 問題，Linear Finance 採用了動態價格饋送機制。當市場出現極端波動或系統檢測到潛在風險時，協議會啟動自動化的風險管理措施，包括調整抵押比例要求或暫停特定資產的交易，以保護整個生態系統的穩定性。

誰創辦了 Linear Finance？

Linear Finance 由兩位具有豐富金融和科技背景的聯合創始人於 2020 年創立。Kevin Tai 擔任執行長，他畢業於加州大學柏克萊分校，並且是哈佛商學院的校友。在創立 Linear Finance 之前，Kevin 在傳統金融領域擁有豐富的經驗，曾在瑞士信貸 (Credit Suisse) 香港分行擔任副總裁職位，專門處理抵押債務和結構性產品業務。他也曾在渣打銀行 (Standard Chartered) 工作，深度參與銀行的各項金融產品開發和風險管理工作。

Drey Ng 擔任技術長，擁有電腦科學碩士學位，在區塊鏈和金融科技領域有著深厚的技術實力。在加入 Linear Finance 之前，他是 Liquefy 的聯合創始人兼首席產品官，該平台專注於提供代幣化證券的接觸機會並降低進入門檻。Drey 在傳統金融機構也有豐富的工作經驗，曾在滙豐銀行 (HSBC) 和德意志銀行 (Deutsche Bank) 從事貿易金融相關工作，這使他對傳統金融系統的運作機制有著深入的理解。

該項目在創立初期就獲得了業界的認可和支持，成功從知名投資機構籌集了 180 萬美元的種子輪融資。投資者包括 Alameda Research、NGC Ventures 和 Hashed 等在加密貨幣和區塊鏈領域具有影響力的投資基金。除了機構投資外，Linear Finance 還在 2020 年 9 月進行了一次小規模的首次代幣發行 (ICO)，以每個 LINA 代幣 0.005 美元的價格成功籌集了 31 萬美元，每位參與者的投資上限為 500 美元，體現了項目對社群參與的重視。

Linear Finance 與其他相關代幣項目的比較

Synthetix (SNX) 是合成資產領域的開創者和最主要的競爭對手，建立在以太坊網路上並支援法定貨幣、加密貨幣和商品的合成資產。Synthetix 要求用戶質押 SNX 代幣作為抵押品，並採用高達 600-750% 的超額抵押比例來確保系統穩定性。相比之下，Linear Finance 的設計更注重資本效率，允許使用多種資產作為抵押品，並且具備跨鏈功能。然而，Synthetix 擁有更成熟的生態系統和更大的市場規模，在 DeFi 領域建立了強大的品牌影響力和用戶基礎。

Mirror Protocol (MIR) 曾經是 Terra 生態系統上的重要合成資產協議，專注於創建追蹤美國股票價格的合成資產。Mirror 的優勢在於較低的抵押比例要求（150%）和在 Terra 區塊鏈上的低手續費交易體驗。與 Linear Finance 相比，Mirror 更專注於股票市場的合成資產，而 Linear 的範圍更廣泛。然而，隨著 2022 年 Terra 生態系統的崩潰，Mirror Protocol 也遭受了重大打擊，這反映了依賴單一區塊鏈生態系統的風險。

UMA (Universal Market Access) 提供了一個通用的合成資產創建平台，允許用戶創建任何具有價格資訊的資產的合成版本。UMA 採用了獨特的「樂觀預言機」(Optimistic Oracle) 機制來解決價格爭議，並使用 USDC 等穩定幣作為抵押品。相較於 Linear Finance 的專注於特定市場，UMA 提供了更大的靈活性和創新空間，但這也意味著更高的複雜性和技術門檻。UMA 的治理模型更加去中心化，允許社群提出和投票各種新的合成資產提案。

其他新興協議 如 Morpher 等也在嘗試不同的方法來解決合成資產的問題，例如消除對手方風險和提供完美流動性。這些協議的出現表明合成資產市場仍在快速發展和創新中。相比之下，Linear Finance 在某些技術特性上具有競爭力，特別是其跨鏈功能和用戶體驗設計，但在市場競爭激烈的環境中，項目需要持續創新和擴大用戶基礎才能保持競爭優勢。

LINA 的代幣經濟學

代幣經濟模型及用途

1. 抵押品功能： LINA 代幣是整個 Linear Finance 生態系統的核心抵押資產，用戶必須質押 LINA 來鑄造 ℓUSD 穩定幣，進而購買各種合成資產。這種機制確保了 LINA 代幣的內在需求和使用價值，因為所有想要參與 Linear 生態系統的用戶都需要持有和質押 LINA 代幣。系統設計要求維持適當的抵押比例，當抵押不足時會觸發清算機制，這為 LINA 代幣提供了額外的需求支撐。

2. 治理權利： LINA 持有者擁有 LinearDAO 的投票權，可以參與協議的重要決策制定過程。這包括投票決定交易手續費率、保險基金的資金分配、新合成資產的上線審核，以及協議參數的調整等關鍵事項。治理機制採用代幣加權投票系統，持有更多 LINA 的用戶在決策中擁有更大的影響力，這種設計激勵長期持有者積極參與生態系統建設。

3. 費用分潤機制： 質押 LINA 代幣的用戶可以獲得協議產生的各種費用收入，包括交易手續費和其他服務費用的分成。這些費用會定期分配給活躍的質押者，創造了被動收入來源。費用分配採用按比例分配的方式，用戶的質押量和質押時間都會影響最終的收益分配，這種機制鼓勵用戶長期持有和質押 LINA 代幣。

4. 通脹獎勵分配： 系統採用通脹機制來激勵早期用戶和生態系統參與者，新鑄造的 LINA 代幣會按照預定的時間表分配給質押者。通脹率從初始的 75% 開始，每週遞減 1.5%，直到達到預設的最低通脹率。這種遞減式通脹設計在早期提供強烈的參與激勵，同時確保長期的代幣供應可控性。

代幣分配

• 質押獎勵：40% - 這部分代幣專門用於獎勵長期質押 LINA 並參與生態系統建設的用戶，通過通脹機制和費用分潤的形式逐步釋放給社群成員。

• 協議儲備：15% - 由 Linear Finance 團隊控制的儲備資金，主要用於應對突發事件、協議升級、戰略合作以及生態系統發展的長期需求。

• 生態系統發展：10% - 專門分配給生態系統建設、合作夥伴激勵、開發者獎勵以及社群活動等促進協議成長的各種用途。

• 團隊分配：10% - 分配給創始團隊和核心開發人員，這部分代幣受到歸屬時間表的約束，通常需要分批釋放以確保團隊的長期承諾和激勵對齊。

• 顧問分配：5% - 給予項目顧問和早期支持者的代幣獎勵，同樣受到歸屬時間表的限制，確保顧問持續為項目提供價值和支持。

• 其他用途：20% - 包括初始流動性提供、市場營銷活動、交易所上市費用以及其他營運和發展相關的支出需求。

哪些因素會影響 LINA 的價格？

1. 協議使用率和總價值鎖定 (TVL)： LINA 代幣的價格與 Linear Finance 協議的實際使用情況密切相關。當更多用戶質押 LINA 來鑄造合成資產或進行交易時，對 LINA 的需求會增加，推動價格上漲。協議中鎖定的總價值反映了用戶對平台的信心，TVL 的增長通常伴隨著代幣價格的正面表現。

2. DeFi 市場整體趨勢和合成資產需求： 作為 DeFi 生態系統的一部分，LINA 的價格表現會受到整體 DeFi 市場情緒和合成資產概念熱度的影響。當市場對去中心化金融的興趣高漲時，相關代幣通常會獲得更多關注和資金流入。然而，在熊市期間，風險資產如 LINA 往往面臨更大的拋售壓力。

3. 主要交易所支持和流動性狀況： LINA 在主要加密貨幣交易所的上市情況直接影響其流動性和價格發現。在大型交易所的上市能夠為代幣帶來更多交易量和關注度。良好的流動性環境有利於價格穩定，相反，交易所下架會造成價格大幅波動。

4. 競爭環境和技術發展： Linear Finance 在合成資產領域面臨來自 Synthetix、Mirror Protocol 等項目的激烈競爭，相對競爭優勢的變化會影響市場對 LINA 的評價。技術創新、安全事件、以及團隊執行能力都會對投資者信心和代幣價格產生重要影響。

若想了解更多 LINA波動的成因、以及如何解讀幣價波動，可至LINA歷史價格頁面查看更多資訊。

LINA 是一個好的投資嗎？

潛在優勢

1. 跨鏈技術優勢： Linear Finance 的跨鏈架構使其能夠同時在以太坊和幣安智能鏈等多個區塊鏈上運行，這在當時提供了顯著的技術優勢。用戶可以根據網路擁塞情況和手續費水平選擇最適合的區塊鏈進行交易，大大改善了用戶體驗並降低了交易成本。這種設計在高度競爭的 DeFi 市場中為 Linear Finance 創造了差異化的競爭優勢。

2. 創新的合成資產設計： 該協議提供了創新的解決方案來解決傳統 DeFi 協議中常見的搶跑問題和流動性限制，通過動態價格饋送和無限流動性模型創造了更公平和高效的交易環境。Linear Exchange 的快速結算機制和近零滑點特性在理論上為高頻交易者和機構投資者提供了有吸引力的交易體驗。

3. 多元化抵押品支持： 與一些競爭對手不同，Linear Finance 允許用戶使用 ETH、wBTC 等多種資產作為部分抵押品，而不僅限於原生代幣，這提高了資本效率並降低了單一代幣風險。這種設計增加了系統的靈活性和用戶的可選擇性，有助於吸引更廣泛的用戶群體。

4. 強大的早期支持： 項目獲得了 Alameda Research、NGC Ventures 等知名機構的投資支持，創始團隊在傳統金融和區塊鏈技術方面都具有豐富的專業背景，這為項目的技術開發和市場拓展提供了良好的基礎。

潛在風險

1. 項目已停止營運： 最重要的風險是 Linear Finance 已於 2025 年 3 月正式宣布停止營運，這使得 LINA 代幣失去了基本面支撐和未來發展前景。項目關閉導致 LINA 的流動性急劇下降，投資者面臨完全損失本金的風險。現有持有者很難找到合適的退出機會，市場價格可能會持續下跌至接近零的水平。

2. 財務可持續性問題： Linear Finance 的關閉暴露了其商業模式和收入結構的根本性問題，項目無法產生足夠的收入來維持長期營運。過度依賴創始人個人資金和代幣清算的融資模式證明是不可持續的，這反映了項目在經濟設計和市場策略方面的重大缺陷。

3. 安全風險和黑客攻擊： 2023 年 9 月的黑客攻擊事件嚴重損害了項目的聲譽和用戶信心，ℓUSD 流動性的耗盡展示了智能合約和協議設計中存在的安全漏洞。雖然團隊提出了修復方案，但安全事件對項目的長期發展造成了不可逆轉的負面影響。

4. 激烈的市場競爭： 合成資產領域的競爭異常激烈，Synthetix 等已建立的協議擁有更大的市場份額、更成熟的生態系統和更強的網路效應。新進入者需要大量資源來建立用戶基礎和流動性，而 Linear Finance 在資源有限的情況下難以與這些強大的競爭對手抗衡，最終導致市場地位的衰落。

投資 LINA 需要全面考慮以上因素，並充分了解其技術基礎、經濟模型和市場動態，可輔以 BingX LINA價格預測頁面作為參考，做出符合個人財務目標和風險承受能力的決策。建議將其納入多元化投資組合中，避免將過多資金集中在單一高風險資產上。