Microsoft mantiene invariata la guidance sul capex 2026 e la rivede a 175 miliardi di dollari per un cambio contabile
Riepilogo di mercato AI
Microsoft ha mantenuto la sua guidance sul capex annuale (ricalcolata a 175 miliardi di dollari a seguito di una modifica contabile), segnalando disciplina in un contesto di preoccupazioni per la spesa nei data center per l'IA. Il contrasto con i piani di capex più elevati di Alphabet e Meta potrebbe attenuare i timori di esborsi infrastrutturali fuori controllo, anche se l'inflazione dei costi della memoria ha trainato una quota significativa della recente crescita del capex. Nel breve termine, la notizia sostiene il sentiment su MSFT, mettendo al contempo in evidenza le persistenti pressioni sui costi della catena di fornitura dell'IA.
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Microsoft ha confermato nella call sugli utili la propria guidance annuale sulla spesa in conto capitale, ora indicata in 175 miliardi di dollari dopo una modifica contabile, mantenendo però invariato il piano di investimenti per l’AI. In parallelo, Alphabet ha aumentato la previsione di capex di 15 miliardi di dollari e Meta ha alzato di 2,5 miliardi di dollari il punto medio della propria forchetta annuale. Google, Amazon, Microsoft e Meta avevano già delineato piani di spesa per oltre 700 miliardi di dollari quest’anno, in larga parte destinati ai data center per l’AI. L’aumento dei prezzi della memoria, che ricerche precedenti indicano responsabile di circa il 45% della crescita del capex dei grandi operatori cloud, ha contribuito a spingere verso l’alto le previsioni di spesa.
