米FRB、政策金利を3.50％〜3.75％で据え置き　反対票3で2016年以来の分裂、9月利上げ確率は62％に上昇

米連邦準備制度理事会（FRB）は7月29日の会合で、フェデラルファンド（FF）金利誘導目標を3.50％〜3.75％に据え置いた。一方で、地区連銀総裁3人が0.25％ポイント（25bp）の利上げを主張して反対票を投じ、同一方向の反対が3票に達するのは2016年以来となった。市場では9月会合での25bp利上げ観測が強まり、CMEのFedWatchでは確率が62％に上昇。ビットコインなどリスク資産への重しとなっている。 FOMCの採決は9対3。据え置きを支持した多数派は、インフレ率が2％目標へ向けて確実に低下している「より明確な兆候」を見極めたい姿勢を維持した。これに対し、クリーブランド連銀のベス・ハマック総裁、ミネアポリス連銀のニール・カシュカリ総裁、ダラス連銀のローリー・ローガン総裁が利上げを支持して反対に回った。3人はいずれもインフレが依然高すぎるとの見方を繰り返し示してきたことから、今回の票割れはタカ派圧力の強さを印象づけた。BMOキャピタル・マーケッツで米金利戦略を統括するイアン・リンゲン氏は、"発言力のあるタカ派がいる委員会と受け止めている"と述べた。 FRBは声明で、経済活動は"堅調なペース"で拡大しているとし、雇用増は労働力の伸びと概ね歩調を合わせ、失業率も大きな変化はないとの認識を示した。 ケビン・ウォーシュFRB議長は、次の一手について市場に手がかりをほとんど示さず、政策判断は今後の経済指標次第との立場を強調した。声明では"物価安定"への注力を改めて掲げ、関税やエネルギー価格上昇がインフレの懸念材料として意識されていることがうかがえる。足元で上昇している米国債利回りについても、"利回り上昇は注視しているが、そこから距離を置くよう努めている"と述べた上で、"過去42日間、われわれは大きく動いていないが、市場はかなり動いた"と指摘した。 暗号資産市場では、据え置き決定直後にビットコインが一時約1.25％上昇し、6万4,400ドル近辺まで買われた。イーサリアムも小幅高で1,911ドル前後で推移した。ただし、機関投資家資金の流出が続いており、押し上げは限定的だった。現物型ビットコインETFは4日連続で純流出となり、合計で5億2,700万ドルの流出を記録。7月29日単日でも約4,975万ドルの純流出となった。FRB決定は短期的な安心感をもたらしたものの、投資家のリスク選好が本格的に戻ったとは言い難い。