Quest Diagnostics（DGX）は2026年度第1四半期の売上高が29億ドルと前年同期比9.2%増となり、調整後1株利益は2.50ドルで13.1%増だった。会社は通期の調整後希薄化後EPS見通しを10.63～10.83ドルに引き上げた。DGXは年初来でS&P 500の上昇率を上回る一方（+12.4% vs +9.6%）、52週高値からは8.7%下落している。株価は200日移動平均を上回って推移しており、アナリストのコンセンサス評価は「Moderate Buy」、平均目標株価は223ドルで現状水準に対して14.4%の上値余地とされる。

米連邦準備制度理事会（FRB）は2024年3月19日、Basel III規制の修正版を公表し、大手銀行の中核資本要件を約4.8%引き下げる案を示した。リスクウェイトを見直して銀行資本の余力を生み出す狙いで、提案は90日間のパブリックコメントを経て、6月18日に期限を迎えた。業界から大きな反対はなく、近く正式化される見通しだ。これによりJPMorgan、Goldman Sachs、Morgan Stanleyなどの資本効率と高利回り与信の余地が広がり、関連株の材料になり得る。

2026年大豆先物は1月の安値から15%上昇して5月に12.14ドル/ブッシェルを付けた後、下落に転じて重要なサポートである11.18ドル/ブッシェル近辺に接近している。中東での武力衝突とホルムズ海峡の閉鎖がブレント原油やNYMEX取引の取暖油を押し上げ、バイオディーゼル原料である大豆油の需要増につながった。大豆油先物は年初来で47%上昇し、79.69セント/ポンドまで上昇した。USDAは世界の期末在庫見通しを小幅に引き上げた一方、地政学リスクに加え天候と和平の行方が相場の変動要因になっている。

ニューヨーク原糖とロンドン白糖は木曜日にそろって下落し、NY原糖は1.75カ月ぶりの安値水準となった。ドル指数が13カ月ぶり高値まで上昇して商品相場全般の重しとなり、WTI原油も3.5カ月ぶり安値まで下落した。原油安はエタノール価格を押し下げ、ブラジルの製糖工場がエタノールより砂糖生産を優先しやすくなるとの見方から、短期的な供給増観測が相場を押し下げた。インドのモンスーン降雨が平年を大きく下回り、エルニーニョ発生も確認されているものの、足元では供給圧力が天候リスクを上回っている。

木曜日の米大豆先物は全面安となり、主力の7月限は9 3/4セント安の11.22 1/4ドル／ブッシェルまで下落した。cmdtyViewによると、全米平均の現物大豆価格は9セント安の10.70ドルとなった。豆粕と豆油の先物もそろって大きく値を下げた。輸出販売は旧穀で42.5万トンと12週ぶり高水準だったが、前年同週比では11.7%減で、新穀の販売も予想レンジ上限を上回らなかった。

周四美国三大小麦期货市场全线下跌：CBOT软红冬小麦7月合约跌10.25美分至6.025美元/蒲式耳，KCBT硬红冬小麦跌11美分至6.415美元/蒲式耳，MIAX春小麦跌6美分。当周2026/27年度小麦出口销售40.08万吨，同比降6.16%，位于市场预估区间（30–70万吨）下沿；另有2.69万吨2027/28年度销售。周五因Juneteenth假期休市。

ニューヨーク原糖とロンドン白糖は下落し、NY原糖は1.75カ月ぶりの安値水準に並んだ。ドル指数が13カ月ぶり高値に上昇し、商品相場全般の重しとなった。WTI原油が3.5カ月ぶり安値へ下落したことでエタノール価格が下押しされ、サトウキビの搾汁がエタノールより砂糖生産に向かい、供給増につながる可能性が意識された。

日本气象厅确认厄尔尼诺已形成，NOAA预计今年有67%概率出现超强厄尔尼诺；该现象将导致西非干旱减产。早期调查显示可可树果荚发育不足，预示2026/27主产季产量承压。StoneX将2026/27全球可可过剩预估大幅下调至14.9万吨（1月为26.7万吨）。同时，科特迪瓦与加纳大幅下调农民收购价，尼日利亚出口同比降20%，霍尔木兹海峡持续关闭推高物流成本。NY和London可可期货价格日内分化，但中长期供需平衡显著趋紧。

7月限アラビカは0.97%下落し、ドル指数が13カ月ぶり高値まで上昇したことを受けて先物のロング解消が出た。一方で、ブラジルの降雨見通しが定まらないことや、ICEアラビカ在庫が2.25年ぶり低水準に低下したこと、NOAAが「スーパー・エルニーニョ」の発生確率を67%と見積もっていることが上値を支えている。ベトナムの輸出増加やUSDAによるブラジルの豊作見通しは相場の重しとなっている。短期的にはドル動向が主因となりやすい一方、中長期では天候と在庫の要因が優勢になりやすい。