ブロードコムは2025年度第3四半期決算で、売上高が295.9億ドル（前年比86%増）、調整後EPSが3.32ドルとなり、ともに市場予想を上回った。いずれも上振れした一方、次四半期の業績見通しが投資家の強気な期待に届かず、株価は時間外取引で3%超下落した。年初来の上昇率は約1%にとどまり、PHLX半導体指数の64%上昇を大きく下回っている。

オラクルの株価は過去最高値から59%超下落している一方、クラウド・インフラ需要は引き続き強い。会社は負債と株式を組み合わせて400億ドルを調達する計画で、2027年度の総収益は約34%増と、2026年度の17%から伸びが加速する見通しだ。残存履行義務（RPO）は過去最高の6380億ドルに達し、将来収益の可視性を押し上げている。直近ではAIインフラ契約670億ドルを獲得し、前払い条件や顧客の自前ハードウェア提供を含む案件が増えたことで、関連する契約総額は750億ドルに拡大した。

ICEニューヨークとロンドンのカカオ先物は水曜日、2日連続で急落し、いずれも4.5%超下落した。コートジボワールの今期の港湾出荷は前年比19%増の214万トンとなり、2025年6月〜2026年6月の収穫量も前年比30%増の206万トンに増えた。ナイジェリアの7月のカカオ豆輸出も前年比18%増の16052トンとなった。供給の増加が相場の重しとなっている。

水曜朝の綿花先物は250〜350ポイント下落し、前日の下げを引き継いだ。USDAの週次作柄進捗によると、日曜時点で米国の結鈴率は89%、吐絮率は29%となった。作柄は「優良」が39%へ2ポイント上昇した一方、「不良・極不良」も3%上昇し、Brugler500指数は302へ2ポイント低下した。ICEの認証在庫は63,178俵で横ばいとなり、調整後世界価格は71.52セント/ポンドに引き上げられた。

コートジボワールの当年販売年度の可可の港湾搬入量は214万トンと、前年同期比19%増となり、供給増が相場心理を圧迫した。ICEニューヨークの12月限カカオ先物は2.97%下落し、ロンドンのカカオは11カ月高値から0.91%反落した。ガーナでは2026/27年度の可可生産見通しが65万トンと、前年の75万トンから13%減少する見込みで、ガーナ・カカオボードが8月20日に示した。コートジボワールの新シーズンも早期評価で約180万トンと、2025/26年度の約220万トンから18%減少する可能性が示されている。

GameStopの第2四半期純利益は前年比72%増の3.1億ドルとなり、保有するeBay普通株4340万株の公正価値が大きく上昇したことが主因となった。同社はデリバティブ・ポジションをeBayへの直接の株式投資に切り替えており、その保有分の公正価値は8月初旬に約49.5億ドルまで上昇し、非営業利益の押し上げ要因となった。この評価益はデジタル資産関連の損失を相殺した一方、当四半期の売上高は前年比で減少し、7.8億〜8億ドルになる見通しだ。

スーパーマイクロコンピューターはFY26の売上高が391億ドルとなり、前年比78%増となった。調整後1株当たり利益（EPS）は3.63ドルで、76%増だった。経営陣は、今後数四半期はAI関連ソリューションが売上高の80%超を占める見通しを示した。単一顧客の四半期売上高は56億ドルに達し、構成比は前四半期の28%から50%へ上昇した。

米国株は水曜日にそろって下落し、S&P500は0.5%安、ダウ工業株30種平均は0.67%安、ナスダック100は0.29%安となった。米国とイランが約1カ月ぶりに再び攻撃を応酬し、中東情勢の緊張が急速に高まった。これを受けてWTI原油は2%超上昇して1週間ぶり高値となり、米10年債利回りは4.76%と19カ月ぶり高水準に跳ね上がった。市場では、米連邦準備制度理事会（FRB）が来月利上げする確率が65%に上昇した。

シスコとスーパーマイクロはAIインフラ分野での役割を拡大しているが、両社のリスク特性は大きく異なる。シスコは2026年度の売上高が633億ドルで前年比12%増となり、第4四半期の売上高は173億ドルで予想を上回った。シスコ株は過去12カ月で60%上昇し、予想PERは21.4倍と過去5年平均に近い。スーパーマイクロの時価総額は230億ドルで、分析では両社のリスク差が投資妙味に影響し得るとみている。