A Broadcom divulgou o resultado do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, com receita de US$ 29,59 bilhões, alta de 86% na comparação anual, e lucro ajustado por ação de US$ 3,32, acima das expectativas do mercado. Mesmo assim, a projeção para o próximo trimestre ficou abaixo do nível de otimismo que investidores vinham embutindo no preço. Com isso, o papel caiu mais de 3% no pós-mercado. No acumulado do ano, a ação sobe cerca de 1%, ante ganho de 64% do índice PHLX Semiconductor Index.

As ações da Oracle recuaram mais de 59% em relação à máxima histórica, enquanto investidores reagiram ao forte aumento previsto nos gastos com infraestrutura de IA. A companhia planeja captar US$40 bilhões por meio de uma combinação de dívida e equity e estima que a receita total cresça cerca de 34% no ano fiscal de 2027, acima dos 17% registrados no ano fiscal de 2026. Uma RPO recorde de US$638 bilhões dá maior visibilidade de receita, e contratos recentes de infraestrutura de IA de US$67 bilhões — com pré-pagamentos e hardware fornecido por clientes — elevaram o valor combinado dessas iniciativas para US$75 bilhões.

Os futuros de cacau na ICE em Nova York e Londres fecharam em forte queda na quarta-feira pelo segundo dia consecutivo, com recuos acima de 4,5%. Na Costa do Marfim, os embarques acumulados no atual ano de comercialização subiram 19%, para 214万吨, e a colheita de junho de 2025 a junho de 2026 avançou 30%, para 206万吨. Na Nigéria, as exportações de grãos de cacau em julho cresceram 18% na comparação anual, para 16052 toneladas. O aumento expressivo da oferta tem pressionado os preços.

Os futuros de algodão recuavam 250 a 350 pontos na manhã de quarta-feira, prolongando as perdas do pregão anterior. O relatório semanal de progresso de safra do USDA mostrou que, até domingo, 89% do algodão dos EUA estava com maçãs formadas e 29% com as maçãs abrindo. As condições foram estimadas em 39% bom/excelente, enquanto o Brugler500 caiu para 302 e o Texas recuou para 260. Os estoques certificados pela ICE ficaram em 63.178 fardos, e o Preço Mundial Ajustado foi elevado para 71,52 centavos de dólar por libra.

Os preços do cacau recuaram após dados mostrarem maior oferta da Costa do Marfim, com 2,14 MMT embarcadas para os portos no ano-safra atual (1º de outubro de 2025 a 30 de agosto de 2026), alta de +19% na comparação anual. Em Nova York, o cacau para dezembro (CCZ26) caiu 2,97%, enquanto o contrato de dezembro em Londres (CAZ26) recuou 0,91%. No lado da oferta, Gana estimou a produção de 2026/27 em 650,000 MT, queda de 13% ante 750,000 MT no ano anterior. Avaliações iniciais também apontam a safra 2026/27 da Costa do Marfim em 1.8 MMT, 18% abaixo de cerca de 2.2 MMT em 2025/26.

A GameStop informou que seu lucro líquido no segundo trimestre saltou 72% na comparação anual, para US$ 310 milhões, impulsionado principalmente pela alta do valor justo de 43,4 milhões de ações ordinárias da eBay. A empresa converteu posições em derivativos em uma participação acionária direta, cujo valor justo chegou a cerca de US$ 4,95 bilhões no início de agosto, gerando um ganho não operacional que ajudou a compensar uma perda de US$ 75 milhões em ativos digitais e recebíveis relacionados. Apesar disso, a companhia prevê que a receita do trimestre caia ano a ano para entre US$ 780 milhões e US$ 800 milhões.

A Super Micro Computer registrou receita de US$ 39,1 bilhões no FY26, alta de 78% na comparação anual, e lucro por ação ajustado de US$ 3,63, avanço de 76%. A administração espera que, nos próximos trimestres, soluções relacionadas a IA respondam por mais de 80% da receita. A concentração em grandes clientes aumentou: a receita trimestral de um grupo de clientes chegou a US$ 5,6 bilhões e a participação subiu de 28% para 50%. No ano fiscal, o número de clientes com mais de US$ 1 bilhão em receita anual passou de 4 para 9, reforçando a presença da companhia em infraestrutura de IA.

Os principais índices de ações dos EUA recuaram na quarta-feira, com o S&P 500 caindo 0,5%, o Dow Jones recuando 0,67% e o Nasdaq 100 perdendo 0,29%. A troca de ataques entre Estados Unidos e Irã, a primeira em cerca de um mês, elevou a tensão no Oriente Médio e levou o WTI a subir mais de 2% para a máxima de uma semana. O rendimento do Treasury de 10 anos saltou para 4,76%, o maior nível em 19 meses. O mercado passou a precificar 65% de chance de alta de juros pelo Fed no próximo mês.

A Cisco e a Super Micro Computer estão ampliando sua presença em infraestrutura para IA, mas com perfis de risco bastante diferentes. A Cisco registrou receita de 63,3 bilhões de dólares no ano fiscal de 2026, alta de 12%, e reportou 17,3 bilhões de dólares no quarto trimestre, acima das expectativas; as ações acumulam alta de 60% em 12 meses e negociam a 21,4 vezes o P/L projetado. A Supermicro tem valor de mercado de 23 bilhões de dólares, sem que o texto traga números financeiros específicos. A análise aponta que essa diferença de risco pode afetar a atratividade de cada ação.