A Microsoft divulgou um Q4 recorde, com receita de US$ 90B e lucro operacional em alta de 18%. A Azure superou US$ 100B em receita anual, com crescimento de 41%, e a companhia projetou expansão de 45% no Q1 do ano fiscal (a câmbio constante). As obrigações comerciais remanescentes de desempenho (remaining performance obligations) saltaram 84% para US$ 678B, apontando demanda contratada e de alta previsibilidade. Mesmo com queda de 23% no fluxo de caixa livre e aceleração do CapEx, o dado reduz a crítica de que o investimento em IA depende de um “ciclo de financiamento” e reforça a lógica comercial da infraestrutura de IA da empresa.

O hedge fund Situational Awareness, focado em IA, zerou às pressas cerca de US$ 16B em ações negociadas em bolsa após perdas expressivas ligadas a posições concentradas no tema. A gestora acumulou retorno de 439% do início do ano até o fim de junho e tinha mais de US$ 20B sob gestão. Apesar do desmonte, o fundo deve seguir operando e mantém investimentos privados relevantes, incluindo uma participação na Anthropic avaliada em cerca de US$ 5B. As ações ligadas a IA citadas no texto — SanDisk, Nebius, CoreWeave e Micron — subiam forte no dia, movimento atribuído a uma recuperação técnica, e não a melhora de fundamentos.

A Broadcom (AVGO) divulgou resultados recordes no 2º trimestre do ano fiscal de 2024, com mais de US$ 30 bilhões em novos pedidos ligados a IA e book-to-bill de 3 vezes. A empresa afirmou que a receita relacionada a IA segue acelerando e manteve a meta de US$ 100 bilhões em receita de IA no ano fiscal de 2027. A margem operacional subiu para o recorde de 67% e o fluxo de caixa livre alcançou US$ 10,3 bilhões, enquanto o negócio de software da VMware projetou 31% de crescimento de receita e margem de 79%.

A West African Resources Limited (WFRSF) informou que suas minas de ouro Sanbrado e Kiaka, em Burkina Faso, produziram 125.000 onças de ouro no 2º trimestre do ano fiscal de 2026, um recorde histórico do grupo. O custo sustentado total (AISC) ficou em US$ 1.730 por onça, abaixo da orientação anual de US$ 1.900 por onça. A companhia afirmou que a taxa anualizada de produção já superou a meta de 500.000 onças, mantendo a projeção de produção anual entre 430.000 e 490.000 onças.

A Super Micro Computer (SMCI) divulgou números preliminares do quarto trimestre indicando margem bruta de 15%-17%, perto do dobro do guidance. A empresa também informou que os novos pedidos superaram US$ 60 bilhões. A ação é negociada a 11x o lucro por ação não-GAAP projetado, com múltiplos de 0,55x preço/vendas e 0,38 de PEG futuro, abaixo de pares do setor. O balanço formal previsto para agosto será acompanhado para avaliar se software, refrigeração líquida e DCBBS conseguem sustentar margens de dois dígitos.

A Lam Research (LRCX) divulgará seu resultado do 4º trimestre de 2026 em 29 de julho de 2026, e o relatório é tratado como um indicador antecedente-chave para a divulgação da IREN em agosto. O texto afirma que a LRCX fica de 3 a 4 etapas a montante na cadeia da IREN, e que os pedidos de equipamentos e sinais de capacidade de HBM/GPU refletem a força da demanda real por infraestrutura de IA, influenciando a base de valuation da IREN. O balanço também pode trazer sinais precoces de risco de construção excessiva em aceleradores e memória de alta largura de banda.

A Golconda Gold (GGGOF) opera duas minas de ouro em produção e planeja dobrar a produção em 2,5 anos, além de separar o projeto de prata Summit no 4º trimestre de 2026. A empresa tem valor de mercado de US$ 107 milhões, em forte desconto frente a um NAV projetado de US$ 375 milhões, o que implica 0,3x P/NAV. Upgrades operacionais, aumento de throughput e a expansão autofinanciada em Galaxy, somados ao ramp-up de prata em Summit, devem sustentar crescimento de lucros e de fluxos de caixa. O spin-off busca destravar a avaliação do ativo de prata e elevar a atratividade da ação da controladora.

A Applied Optoelectronics (AAOI) recebeu de analistas uma recomendação de “venda”, citando prejuízos recorrentes, forte diluição de acionistas e uma margem bruta que permanece perto de 30%. Apesar do avanço relevante de receita com pedidos de data centers de hyperscalers impulsionados por IA, a qualidade dos lucros não melhorou. O caso também envolve concentração de clientes, como a Amazon, e risco de mudanças tecnológicas, enquanto a avaliação atual é vista como pouco sustentada e com risco de queda.

A IBM divulgou uma prévia do balanço do 2º trimestre de 2026, com receita crescendo apenas 1% na comparação anual; a área de infraestrutura recuou 7% e a consultoria ficou estável. A companhia também reduziu a projeção de receita para o ano. Com isso, o papel caiu mais de 20% em um único dia e atingiu uma mínima de vários anos. O texto afirma que, apesar de a avaliação refletir pessimismo, a estratégia de IA, US$ 4.8B de fluxo de caixa livre no ano e a capacidade de manter dividendos sustentam a tese de longo prazo; o foco passa a ser se no 3º trimestre haverá novo corte no guidance de receita.