ФРС утримала ставку в діапазоні 3,50%–3,75%; золото впало майже на 2% на тлі жорсткішого сигналу

За даними CoinText і CoinTelegraph, під час ранніх торгів в Азії 18 червня за пекінським часом спотове золото трималося поблизу 4 280 дол. за унцію. Напередодні котирування просіли майже на 2% попри те, що Федеральна резервна система США залишила цільовий діапазон ставки без змін — 3,50%–3,75%. Ринок відреагував на більш жорсткий тон Федрезерву: з оновленої заяви зникли формулювання, які раніше допускали можливість зниження ставки цього року, а також було прибрано будь-які орієнтири щодо подальших кроків. На нафтовому ринку WTI торгувалася біля 75 дол. за барель після того, як у середу ціна короткочасно наближалася до 74 дол. Дональд Трамп підтвердив підписання американо-іранського меморандуму про взаєморозуміння. США оприлюднили офіційний текст документа, тоді як МЗС Ірану повідомило про тимчасове перенесення запланованих на п'ятницю переговорів у Швейцарії та назвало Іран "наддержавою, як поранений лев". Акції США Американський фондовий ринок у середу різко знизився: Dow Jones втратив 0,98% — до 51 492,55 пункту, S&P 500 опустився на 1,21% — до 7 420,10, Nasdaq просів на 1,34% — до 26 021,66, перервавши серію рекордних закриттів. Рух був зумовлений сигналами ФРС про готовність до жорсткішої політики за незмінної ставки. Новий голова ФРС Волш наголосив на необхідності стримування інфляції. Останні квартальні прогнози показали: дев'ять посадовців очікують щонайменше одного підвищення ставки до кінця 2026 року. Волш не подав власний прогноз ставки, що додатково підживило переоцінку очікувань щодо подальшого посилення. За цінами ф'ючерсів на короткі ставки ймовірність підвищення у вересні тепер перевищує сценарій збереження ставки, а шанс відсутності кроків до кінця року впав із 40% у вівторок до близько 13%. Усі 11 секторів S&P 500 завершили день у мінусі. Найбільше знизився сектор комунікаційних послуг — приблизно на 3%; відносно стійким був промисловий сектор — мінус 0,1%. Чутливі до ставок регіональні банки відстали від ринку: індекс KBW Regional Banking закрився зі зниженням на 1,8%. ETF забудовників житла впав на 2,3%. Індекс волатильності CBOE (VIX) піднявся на 2 пункти — до 18,44, показавши найбільший приріст за чотири дні. Обсяг торгів сягнув 23,66 млрд акцій, перевищивши середній рівень за останні 20 сесій. Серед окремих паперів SpaceX втратила 4,9% після дебютного лістингу; CME Group знизилася на 3,5% на тлі майбутнього відходу CEO; Allbirds підскочила на 39% після ребрендингу та призначення колишнього топменеджера Amazon на посаду CEO. Свіжі макродані показали, що роздрібні продажі у травні зросли сильніше за очікування. Попередній оптимізм, пов'язаний із первинними мирними контактами США та Ірану, зійшов нанівець після заяви Трампа, що угода не фінальна і бойові дії можуть відновитися. Золото та інші метали У середу спотове золото закрилося на рівні 4 257,60 дол. за унцію, втративши майже 2%. Тиск посилився після того, як у квартальних прогнозах ФРС дев'ять із 19 політиків припустили потребу підвищення ставок пізніше цього року, а з заяви прибрали натяки на можливе зниження. Незалежний трейдер металами Тай Вонг охарактеризував Волша як "різкого, рішучого та енергійного" і зазначив, що його теза про те, що "посилення відчувається лише в житловому секторі", звучала жорсткіше, ніж у попередника Джерома Пауелла. Після рішення очікування ринку щодо підвищення ставки в грудні зросли з 61% до 78%. Долар продовжив зміцнюватися, роблячи золото дорожчим для покупців поза США, а зростання цін на нафту підживило інфляційні побоювання. Інші дорогоцінні метали також подешевшали: срібло — майже на 3% до 67,91 дол., платина — на 2% до 1 768,03 дол., паладій — на 3% до 1 309,25 дол. Нафта Ціни на нафту у середу зросли майже на 1%: Brent додав 0,75% — до 79,55 дол. за барель, WTI піднявся на 0,97% — до 76,79 дол. Підтримку надали слова Трампа, що останній меморандум про припинення вогню з Іраном не є остаточним, а авіаудари можуть бути відновлені, якщо він буде незадоволений або якщо Іран "погано поводитиметься". Це повернуло премію за ризик після повідомлень минулої неділі про домовленість припинити бойові дії та відкрити Ормузьку протоку. Аналітик City Index і FOREX Фавад Разакзада зазначив, що на тлі невизначеності з боку США відскок цін після різкого падіння виглядає логічним. З боку пропозиції Управління енергетичної інформації США повідомило про падіння запасів нафти 10 тижнів поспіль — до мінімуму з 1985 року. Водночас з'являються побоювання профіциту: Міжнародне енергетичне агентство у першому прогнозі на 2027 рік очікує суттєвий надлишок — світова пропозиція може зрости на 8 млн бар./день, тоді як попит — лише на 2 млн бар./день. МЕА також вказало, що короткострокова угода США–Іран може створити можливості для поповнення виснажених запасів або формування нових стратегічних резервів. Представники галузі наголошують, що повне відновлення довоєнних рівнів видобутку й переробки може тривати тижні, місяці або навіть роки. Валютний ринок Індекс долара США в середу зріс на 0,82% і піднімався до 100,57 — максимуму майже за тиждень. Поштовхом стали рішення ФРС та її проєкції: дев'ять із 19 політиків очікують щонайменше одного підвищення ставки до кінця 2026 року. Федрезерв також підвищив прогноз інфляції на кінець 2026 року з 2,7% до 3,6%. Стратег Corpay Карл Шамотта зазначив, що позиція комітету помітно зсунулася в "яструбиний" бік: у ФРС вважають, що угода США–Іран істотно не послабить ціновий тиск, і допускають підвищення ставки цього року — на відміну від попередніх очікувань щодо зниження. На тлі переоцінки ставок зросли прибутковості, а долар зміцнився проти всіх основних валют: EUR/USD знизився на 0,93% до 1,1499, GBP/USD — на 1,01% до 1,3291. У фокусі — засідання Банку Англії в четвер: ставок, імовірно, не змінять, але важливим буде тон заяв. Інфляція у Великій Британії в травні несподівано втрималася на рівні 2,8%, що є мінімумом за 13 місяців; ринок тепер закладає одне підвищення ставки до кінця року. Японська єна торгувалася на рівні 160,63 за долар (+0,11%). Учасники ринку стежать, чи втрутиться влада Японії для підтримки слабкої єни після того, як Банк Японії у вівторок підняв ставки до максимуму за 31 рік і дав сигнал подальшого посилення без конкретних термінів. Після рішення Риксбанку зберегти ставку крона подешевшала на 0,8% до 9,5028 крони за долар; регулятор вказав, що ескалація конфлікту на Близькому Сході посилює інфляційний тиск і підвищує ймовірність підняття ставки, хоча базова інфляція залишається низькою, а економічна активність дещо слабша. Міжнародні новини: Іран–США МЗС Ірану повідомило, що переговори Іран–США, заплановані на п'ятницю, 19 червня, у Швейцарії, стали "непевними", і сторони вирішили тимчасово перенести зустріч. Речник МЗС Багаеї заявив, що Іран "справді є наддержавою", водночас наголосивши: "Поранений лев усе одно лев". CNN із посиланням на високопосадовця США повідомила, що американська сторона зачитала для медіа офіційний текст меморандуму про взаєморозуміння між США та Ісламською Республікою Іран. Документ містить 14 положень: відкриття Ормузької протоки, пом'якшення частини фінансових обмежень щодо Ірану та рамку цілей для майбутніх технічних переговорів з іранської ядерної програми. У тексті також описано механізм "динамічного коригування": у разі додаткових кроків доброї волі з боку Ірану США відповідно розширюватимуть економічне послаблення та санкційні винятки. Згідно з документом, США та Іран мають "негайно та назавжди" припинити всі воєнні операції на всіх фронтах, зокрема в Лівані, і зобов'язатися не розпочинати війну чи воєнні дії одне проти одного в майбутньому. Сторони беруть на себе зобов'язання досягти остаточної угоди максимум за 60 днів. Після підписання меморандуму США мають негайно почати знімати морську блокаду Ірану та повністю зняти її протягом 30 днів, а також пообіцяли вивести сили з навколишніх регіонів упродовж 30 днів після укладення фінальної угоди. США також декларують готовність разом із регіональними партнерами інвестувати щонайменше 300 млрд дол. у відбудову й розвиток економіки Ірану; механізм реалізації має бути визначений у межах 60 днів як частина фінальної угоди. Окремо зазначено намір припинити санкції та відкрити доступ до заморожених/обмежених іранських коштів і активів після імплементації меморандуму. Іран, зі свого боку, має забезпечити вільний і безпечний прохід комерційних суден між Перською затокою та Оманською затокою протягом 60 днів після підписання та провести розмінування протягом 30 днів. Іран підтверджує відмову від набуття чи розробки ядерної зброї; сторони погоджуються на заходи на кшталт розбавлення збагаченого урану Ірану під наглядом МАГАТЕ. Раніше американські посадовці повідомляли, що меморандум був підписаний в електронному вигляді, а церемонія мала відбутися 19-го у Швейцарії. Трамп 17-го на пресконференції у Франції заявив, що документ може бути підписаний 18 або 19 червня. Іранське державне агентство новин також опублікувало повний текст меморандуму ввечері 17-го за місцевим часом. (Сіньхуа) Іранська сторона також заявила, що США мають завершити морську блокаду впродовж 30 днів; за словами Багаеї, якщо Ізраїль продовжить окупацію Лівану, це буде розцінено як порушення меморандуму, і Іран вживатиме необхідних заходів. (CCTV News) Очікування щодо ставки ФРС (CME FedWatch) За даними CME FedWatch, імовірність збереження ставки без змін до жовтня оцінюється в 44,1%, імовірність підвищення щонайменше на 25 б.п. — 44,3%, зниження на 25 б.п. — 11,6%. Для грудня: утримання — 15,5%, підвищення щонайменше на 25 б.п. — 83,1% (проти 59,4% днем раніше), зниження на 25 б.п. — 1,4%. Ключові висновки з рішення ФРС 1) FOMC одноголосно залишив цільовий діапазон базової ставки на рівні 3,5%–3,75%. 2) "Dot plot" показав розбіжності щодо підвищення до кінця 2026 року: дев'ять із 18 посадовців прогнозують підвищення; медіанний прогноз ставки піднявся з 3,4% у березні до 3,75%. Медіана також вказує на зниження до 3,6% у 2027 році. 3) Один представник ФРС не подав жодних прогнозів ставки; інший не надав прогнозу на 2028 рік. 4) Медіанний прогноз: базова інфляція — 3,3% на кінець 2026 року (проти 2,7% у березні); зростання ВВП — 2,2% (проти 2,4%). 5) ФРС спростила заяву, прибравши згадки про можливі подальші коригування ставки, та задекларувала, що "Комітет досягне цінової стабільності". 6) ФРС зазначила, що попри підвищену невизначеність через фактори на кшталт конфліктів на Близькому Сході економіка зростає "сталими темпами"; також наголошено на сильній динаміці продуктивності та капітальних інвестицій. 7) За оцінкою ФРС, зайнятість зростала темпами, співмірними з розширенням робочої сили; безробіття майже не змінилося; інфляція залишається підвищеною, частково через шоки пропозиції, що підняли ціни в секторах на кшталт енергетики. Деталі "dot plot" Серед 19 посадовців лише 18 подали прогнози: один заклав сумарне підвищення на 75 б.п. до кінця 2026 року, п'ять — на 50 б.п., три — на 25 б.п., вісім — без змін, один — сумарне зниження на 25 б.п. Axios: можливе прискорення підписання Axios із посиланням на посередника-дипломата та ще одне джерело повідомив, що США, Іран та інші сторони обговорювали прискорення підписання меморандуму — вже в середу замість спочатку запланованої п'ятниці. У разі перенесення документ підписали б електронно, а положення щодо Ормузької протоки набули б чинності негайно; США могли б оприлюднити повний текст. Дипломат пояснив, що мета прискорення — відкрити протоку раніше. Джерело також зазначило, що Іран наполягав не публікувати текст до формального підписання та заперечив, що дії Білого дому були зумовлені внутрішнім політичним тиском. Іран: 60-денний термін стартував 18 червня; підписання вже відбулося дистанційно Багаеї заявив, що 60-денний перехідний період за текстом меморандуму офіційно почався 18 червня. Він також попередив, що атаки Ізраїлю на Ліван розцінюватимуться як порушення зобов'язань, а США, на думку Тегерана, несуть відповідальність за те, щоб змусити Ізраїль дотримуватися взятих зобов'язань. За словами іранської сторони, меморандум уже підписано електронно, а церемонія у Швейцарії відбудеться в п'ятницю. Білий дім підтвердив, що документ підписав Трамп. Axios також повідомив, що зустріч делегацій у Швейцарії під керівництвом віцепрезидента США Венса та спікера парламенту Ірану Калібафа, як очікується, відбудеться за планом. Новини Китаю CCTV Finance повідомляє, що на тлі глобальної хвилі інвестицій в AI кілька вітчизняних високошвидкісних чипів для оптичного зв'язку, розроблених для суперкомп'ютерних центрів, пройшли валідацію технологічних процесів і поступово переходять у масове виробництво та постачання, зменшуючи дефіцит висококласних оптичних чипів на внутрішньому ринку. Оптоволокно як ключова інфраструктура для передачі даних між обчислювальними потужностями та масивами даних демонструє високий попит: продажі оптоволоконної продукції компанії з Уцзяна (Сучжоу) цього року зросли більш ніж на 35% р/р. Компанія зазначає, що місячні замовлення майже повністю заповнені, а поточні виробничі потужності вже розписані до I кварталу 2027 року.