Слабший за прогнози звіт щодо зайнятості у США підштовхнув золото вище $4 100

На торгах в Азії 3 липня спотове золото трималося поблизу $4"130 за унцію. Поштовхом стали дані США за червень: приріст зайнятості поза сільським господарством (nonfarm payrolls) склав лише 57"000 робочих місць проти прогнозу 110"000, що помітно охолодило очікування подальшого підвищення ставки ФРС цього року. Американська нафта WTI торгувалася біля $68"46 за барель на тлі бажання учасників зафіксувати постачання перед довгими вихідними до Дня незалежності США та через закриття коротких позицій. Акції США У четвер американський фондовий ринок закрився різноспрямовано. Dow Jones Industrial Average додав 1"14% і оновив рекорд закриття на рівні 52"900"07. S&P 500 підріс до 7"483"24, Nasdaq знизився на 0"80% до 25"832"67. Звіт щодо зайнятості, попри збереження інфляційних ризиків, зменшив короткостроковий тиск на ФРС у питанні підвищення ставки. За CME FedWatch імовірність підвищення ставки у вересні знизилася з 64"1% до 55%. Adam Sarhan, CEO 50 Park Investments, зазначив, що слабші дані не знімають інфляційних побоювань, але послаблюють найближчий імпульс до підвищення ставки. Bruce Zaro, керуючий директор Granite Wealth Management, пояснив просідання чипового сегмента фіксацією прибутку після потужного ралі: Philadelphia Semiconductor Index впав на 5"4%, хоча з початку року індекс усе ще зріс приблизно на 78%. NVIDIA втратила 1"4%, SanDisk обвалилася на 14"1%. Apple подорожчала на 4"8% після повідомлення Nikkei Asia про плани випустити п'ять нових моделей iPhone. Tesla впала на 7"5% попри рекордні поставки у другому кварталі. Материнська компанія Vimeo, Bending Spoons, знизилася на 11"3% на другий день торгів. За підсумками тижня Dow додав близько 2%, S&P 500 — 1"8%, Nasdaq — 2"1%. У п'ятницю ринки США були зачинені через святкування Дня незалежності. Золото та інші метали У четвер золото зросло більш ніж на 2%, продовживши попередній ап-тренд: спотова ціна піднімалася до $4"123"61 за унцію (+2"3%). Ринок переоцінив траєкторію ставки після статистики: імовірність підвищення ставки до вересня, за CME FedWatch, впала приблизно з 66% перед виходом даних до близько 51%. Додаткову підтримку металу надало ослаблення долара США, що зробило золото, номіноване в USD, привабливішим для інвесторів з іншими валютами. David Meger, директор з торгівлі металами High Ridge Futures, наголосив: слабший ринок праці знижує шанси підвищення ставки пізніше цього року, а середовище низьких ставок зазвичай грає на користь золота. Всесвітня золота рада (World Gold Council) повідомила, що центральні банки у травні повернулися до чистих покупок: офіційні резерви зросли на 41 тонну. У геополітиці — черговий раунд непрямих переговорів Ірану та США завершився без ознак поступу до миру. Інші дорогоцінні метали також подорожчали: спотове срібло +3"15% до $60"94, платина +2"6% до $1"617"00, паладій +4"7% до $1"267"14. Нафта У четвер котирування нафти помірно зросли. Brent закрився на рівні $71"54 за барель (+0"58%), WTI — $68"46 (+0"54%). Рух підтримали закупівлі перед довгими святковими вихідними у США та закриття коротких позицій. John Kilduff (Again Capital) зазначив, що фокус ринку змістився з питання "скільки пропозиції втрачено" на "скільки пропозиції додано". Внутрішньоденні ф'ючерси на обидва бенчмарки опускалися до мінімумів із періоду до початку війни між США та Іраном наприкінці лютого. Посередник Катар повідомив про прогрес у просуванні постійної мирної угоди для завершення чотиримісячної війни, що порушила постачання через Ормузьку протоку. Водночас Bjarne Schieldrop, головний сировинний аналітик SEB (Швеція), звернув увагу: потоки нафти через протоку тривають, а країни вивільняють стратегічні резерви. Статистика EIA за середу показала: запаси сирої нафти у США впали до найнижчого рівня з 2018 року через попит НПЗ, запаси бензину також скоротилися. Нігерія стала першим членом ОПЕК, який приєднався до Міжнародного енергетичного агентства (IEA) як асоційований член. Генштаб ЗСУ в четвер заявив про удар по НПЗ ЛУКОЙЛу в Нижньогородській області РФ. Валюти Індекс долара США у четвер знизився на 0"54% до 100"85, упродовж дня просідав до 100"55 — мінімуму з 18 червня. Це стало найбільшим одноденним падінням з 30 квітня. Тригерамі стали слабкий приріст робочих місць (57"000 проти очікуваних 110"000) та зниження безробіття з 4"3% до 4"2%. Ринок швидко переоцінив очікування щодо ФРС: трейдери ф'ючерсів на federal funds заклали 54% імовірності підвищення ставки до вересня проти 67% до виходу звіту. EUR/USD піднявся на 0"52% до 1"1435, а в моменті торкався 1"1472 — максимуму з 22 червня. Фунт і австралійський долар також переважно зміцнювалися. Sarah Ying, керівниця FX-стратегії CIBC Capital Markets, зазначила, що слабкість даних зосереджена в секторі дозвілля та гостинності й може мати сезонний характер, але ринок усе одно відреагував. Останні місяці долар підтримували очікування подальших підвищень ставки для боротьби з інфляцією та притоки капіталу на тлі буму ШІ. Голова ФРС Walsh у середу підтвердив прихильність цілі інфляції 2% і відзначив, що інфляційні очікування та ризики дещо послабилися останніми тижнями. Ying вважає, що за відсутності подальших розчарувань у статистиці праці саме "ШІ-наратив" і далі визначатиме напрями потоків капіталу. USD/JPY впав на 0"91% до 161"09, мінімум сесії — 160"63 (найнижче з 18 червня), також найбільше одноденне зниження з 30 квітня. Трейдери та стратеги пов'язують рух зі зміною підходу Мінфіну Японії до інтервенцій: за даними двох поінформованих джерел, японські чиновники відмовляються від практики завчасно попереджати про ризики інтервенції та переходять до агресивнішої й точкової тактики проти спекулянтів, підвищуючи вартість коротких позицій і уникаючи прив'язки до конкретних рівнів курсу. Мінфін Японії від коментарів утримався. Частина учасників припускає, що могли проводитися валютні "запити" (часто передвісник інтервенції). Abbas Keshvani, Asia Macro Strategy Strategist у RBC Capital Markets, зазначив, що для підтвердження інтервенції потрібні дані, хоча таймінг руху вказує на таку можливість. Міжнародні новини Трамп: Іран "майже погодився на все". Президент США Дональд Трамп заявив у четвер в інтерв'ю, що мирні переговори з Іраном просуваються, а Тегеран "майже погодився на все, що нам було потрібно". Це один із найоптимістичніших його коментарів із моменту запуску 60-денного переговорного вікна після підписання Ісламабадського меморандуму про взаєморозуміння між США та Іраном. Трамп підкреслив, що США не прагнуть зміни режиму, а ключова мета — не допустити отримання Іраном ядерної зброї: "Моя вимога проста: вони не можуть мати ядерної зброї". Він також захистив недавні військові дії США проти Ірану, заявивши, що Іран "повністю зазнав військової поразки", і додав, що минулого тижня США "тричі сильно вдарили" у відповідь на атаки дронів по судну. Посередники з Катару та Пакистану повідомили, що наступний раунд переговорів США–Іран відбудеться "якнайшвидше" після похорону колишнього верховного лідера Ірану Алі Хаменеї. Хаменеї загинув під час авіаудару США–Ізраїлю 28 лютого 2026 року, похорон запланований на 4–9 липня. Офіційної відповіді Ірану на заяви Трампа наразі немає. Раніше Тегеран наголошував: його позиція залежить від виконання зобов'язань США щодо зняття санкцій і розморожування активів. Кувейт нарощує видобуток після угоди США–Іран. За словами джерела, після набуття чинності тимчасовою мирною угодою між США та Іраном Кувейт — член ОПЕК — збільшує експорт із Перської затоки. Це підтверджує швидке відновлення перевезень через Ормузьку протоку після збоїв, спричинених конфліктом: танкери, що застрягли, поступово проходять протоку, а країни-виробники відновлюють видобуток. До блокування добовий видобуток Кувейту становив близько 2"5 млн барелів. Перешкоди змусили виробників затоки, зокрема Кувейт, Саудівську Аравію та Ірак, скоротити видобуток на мільйони барелів на день. Джерело додало, що в останні 10 днів червня видобуток Кувейту досягав піку на рівні 1"9 млн барелів на добу. США та ОАЕ розморозили закордонні кошти Ірану в обмін на відмову від зборів за транзит через Ормузьку протоку, але Іран, за повідомленням, не погодився. США та Оман шукають способи тиску на Тегеран. У непрямих переговорах одним із ключових важелів залишається зобов'язання США розморозити частину активів Ірану на сотні мільярдів доларів. Наразі Тегеран умову не прийняв. Високопосадовці іранських військових знову попередили про можливі дії проти суден у найзавантаженішому морському коридорі світу. За даними джерел, спецпосланець США Стів Віткофф і Джаред Кушнер цього тижня відвідали Доху для консультацій із катарськими посередниками щодо розблокування процесу й реалізації попередньої домовленості минулого місяця про відкриття протоки. Делегації США та Ірану також обговорювали з посередниками останні події в Лівані, що додало нових ускладнень. За інформацією інсайдерів, американські дипломати пропонували "обмін": Іран відмовляється від контролю над протокою та припиняє стягувати транзитні збори, а США розморожують мільярди доларів іранських активів. За угодою США–Іран минулого місяця Тегеран мав отримати доступ до частини з $100 млрд активів, заморожених за кордоном. Санкції спричинили гіперінфляцію, і економіка Ірану гостро потребує валютних надходжень. Переговори, за словами джерел, дійшли до етапу розморожування $60 млрд іранських активів у Катарі, але рішення Ірану блокувати протоку загальмувало процес. КВІР: відповідь на втручання США буде "твердою та швидкою". За повідомленням Islamic Republic of Iran Broadcasting (2 липня), Центральне командування КВІР "Хатам аль-Анбія" заявило, що збройні сили Ірану "твердо та швидко" відповідатимуть на будь-яке втручання США в Ормузькій протоці. У заяві йдеться, що присутність американської авіації над протокою підриває безпеку водного шляху та шкодить регіональній стабільності. Іран, за їхніми словами, застосує всі необхідні заходи проти "агресії" з боку сил США та їхніх союзників. 1 липня Центральне командування США повідомило, що вертоліт ВМС США "Sea Hawk" здійснив аварійну посадку на воду в Аравійському морі: трьох із чотирьох членів екіпажу врятовано, один зник. Ознак того, що інцидент спричинений ворожими діями, наразі немає; причину розслідують. Оман пропонує схему зборів за проходження Ормузької протоки. Питання майбутнього режиму протоки залишається центральним у переговорах США–Іран. За даними американських джерел, а також іранських чиновників і поінформованих дипломатів, Оман запропонував стягувати "сервісні" платежі з суден, що проходять Ормузькою протокою. Регіональні дипломати кажуть, що пропозиція частково спирається на практики Малаккської та Сінгапурської проток, де "добровільні внески" урядів, бізнесу та галузевих асоціацій підтримують морську безпеку. Водночас іранські чиновники стверджують, що ці платежі будуть обов'язковими. Очікування щодо ФРС (CME FedWatch) За даними CME FedWatch: імовірність збереження ставки у липні становить 82"4%, імовірність сумарного підвищення на 25 б.п. — 17"6%. До вересня ринок оцінює імовірність збереження ставки на рівні 46"8%, підвищення на 25 б.п. — 45"6%, на 50 б.п. — 7"6%. До грудня: збереження ставки — 23"5%, підвищення на 25 б.п. — 42"2%, підвищення щонайменше на 50 б.п. — 34"3%. Новини Китаю Міністерство комерції КНР про мита США на агропродукцію. 2 липня на регулярному брифінгу речник Мінкомерції КНР Хе Ядун, відповідаючи на запитання щодо зниження або скасування тарифів на американську сільгосппродукцію, заявив, що аграрна торгівля є важливою складовою китайсько-американської економічної співпраці. Після нещодавніх консультацій сторони визначили орієнтири для розширення двосторонньої торгівлі агропродукцією та в принципі погодили включення відповідних товарів у рамки взаємного зниження тарифів. Компанії здійснюватимуть угоди на ринкових засадах, самостійно реагуючи на попит і кон'юнктуру. Китай заявив про готовність працювати зі США над створенням сприятливих умов для двосторонньої аграрної торгівлі (Сіньхуа).