Cổ Phiếu Mạng AI Hàng Đầu 2026: AI Fabric, Switch, Cáp Đồng, Cáp Quang và Kết Nối Quang

Chi tiêu cơ sở hạ tầng AI đang mở rộng ra ngoài GPU. Khi các trung tâm dữ liệu triển khai các cụm bộ gia tốc lớn hơn, hệ thống mạng kết nối những chip này đã trở thành một phần ngày càng quan trọng của ngăn xếp phần cứng AI. Các switch Ethernet, silicon mạng tùy chỉnh, cáp đồng tốc độ cao và các thành phần quang học đều giúp di chuyển lượng dữ liệu khổng lồ giữa các GPU, server và rack.

Hướng dẫn này xem xét các cổ phiếu mạng và kết nối AI hàng đầu được định vị trên toàn bộ việc xây dựng đó, từ các nhà cung cấp switch và nhà thiết kế silicon tùy chỉnh đến các chuyên gia kết nối đồng và quang học. Nó giải thích vị trí của mỗi công ty trong ngăn xếp trung tâm dữ liệu AI, các động lực tăng trưởng mà các nhà đầu tư nên theo dõi, và cách các cổ phiếu được lựa chọn có thể được giao dịch thông qua các hợp đồng vĩnh viễn ký quỹ USDT trên BingX TradFi.

Mạng và Kết nối AI là gì? Ba Tầng được Giải thích

Mạng và kết nối AI là cơ sở hạ tầng di chuyển dữ liệu giữa các chip, server, rack và trung tâm dữ liệu. Đây không phải là một sản phẩm duy nhất, mà là một ngăn xếp các công nghệ làm việc cùng nhau để duy trì kết nối cho các hệ thống AI. Cách dễ nhất để hiểu thị trường là thông qua ba tầng: chuyển mạch, kết nối đồng và kết nối quang học.

Tầng chuyển mạch: định hướng lưu lượng trên toàn mạng. Tầng này xác định nơi dữ liệu di chuyển giữa các rack và cụm. Nó bao gồm các switch Ethernet, router và silicon mạng bên trong chúng. Khi các cụm AI phát triển, Ethernet tốc độ cao trở nên ngày càng quan trọng để kết nối hàng nghìn bộ gia tốc. Các công ty chủ chốt bao gồm Arista Networks, Cisco và Broadcom.
Tầng đồng: kết nối các chip và server qua khoảng cách ngắn. Đồng xử lý các kết nối tầm ngắn bên trong server và rack, bao gồm SerDes, retimers, cáp điện tích cực, PCIe và liên kết CXL. Nó vẫn hấp dẫn vì tương đối rẻ và tiết kiệm năng lượng qua khoảng cách ngắn hơn. Credo Technology, Astera Labs và Marvell là những công ty lớn trong phần này của ngăn xếp.
Tầng quang học: di chuyển dữ liệu xa hơn bằng ánh sáng. Khi khoảng cách tăng, các tín hiệu điện trở nên khó khăn hơn và tốn nhiều năng lượng hơn để duy trì, vì vậy dữ liệu được chuyển đổi thành ánh sáng và truyền qua sợi quang. Tầng này bao gồm các bộ thu phát quang học, laser, switch quang học và photonics silicon. Coherent, Lumentum và Applied Optoelectronics là những nhà cung cấp chủ chốt.

Xu hướng chính năm 2026 là các cụm AI lớn hơn cần kết nối nhanh hơn trên cả ba tầng. Đồng vẫn quan trọng bên trong rack, trong khi kết nối quang học trở nên quan trọng hơn khi dữ liệu di chuyển xa hơn giữa các rack và cụm. Mỗi nâng cấp tốc độ mạng mới cũng tạo ra nhu cầu cho các switch, silicon, cáp và thành phần quang học mới.

Tổng quan Cổ phiếu Kết nối AI 2026 và So sánh theo Vai trò Chuỗi Cung ứng

Các cổ phiếu kết nối AI trải dài trên toàn bộ ngăn xếp di chuyển dữ liệu, từ chuyển mạch Ethernet và silicon tùy chỉnh đến kết nối đồng và vận chuyển quang học. Sự so sánh này cho thấy cách mỗi công ty nắm bắt một tầng khác nhau của việc xây dựng kết nối AI 2026.

Công ty	Mã	Vai trò Chính	Ưu thế Chủ chốt	Điều cần Theo dõi năm 2026
Broadcom	AVGO	Silicon switch + chip AI tùy chỉnh	Sản xuất chip switch và bộ gia tốc tùy chỉnh được sử dụng bởi các nhà xây dựng cloud lớn	Nhà cung cấp chip mạng AI hàng đầu; tiếp xúc với Google, Meta và OpenAI
Arista Networks	ANET	Chuyển mạch AI Ethernet	Nhà lãnh đạo chuyên biệt trong switch tốc độ cao kết nối các cụm AI	Quý đầu tiên đạt 3 tỷ đô la; nhắm mục tiêu 3,5 tỷ đô la doanh thu AI fabric
Marvell Technology	MRVL	Silicon tùy chỉnh + quang học + chuyển mạch	Trải rộng chip tùy chỉnh, liên kết quang học và chuyển mạch trong một danh mục	Đầu tư 2 tỷ đô la từ NVIDIA; 18 chiến thắng chip tùy chỉnh với khách hàng cloud
Cisco Systems	CSCO	Mạng AI và silicon	Nhà lãnh đạo mạng lâu đời với chip switch và quang học riêng	9,3 tỷ đô la đơn hàng AI năm nay từ các khách hàng cloud lớn bao gồm Microsoft
Credo Technology	CRDO	Kết nối đồng tốc độ cao	Nhà cung cấp chuyên biệt kết nối đồng tốc độ cao cho server AI	Doanh thu tăng 157% so với cùng kỳ năm trước do nhu cầu cáp AI
Astera Labs	ALAB	Kết nối chip-to-chip	Sản xuất retimers và sản phẩm kết nối PCIe được sử dụng bên trong rack AI	Đà tăng PCIe 6; doanh thu tăng 93% khi kết nối rack mở rộng
Coherent	COHR	Linh kiện quang học	Nhà cung cấp chính linh kiện quang học di chuyển dữ liệu bằng ánh sáng	Gia nhập S&P 500; đối tác quang học NVIDIA 2 tỷ đô la
Lumentum	LITE	Laser và chuyển mạch quang học	Nhà cung cấp hàng đầu laser và switch mạch quang học cho cơ sở hạ tầng AI	Doanh thu tăng 109%; biên lợi nhuận trên 50% do nhu cầu quang học AI
Applied Optoelectronics	AAOI	Bộ thu phát quang học	Nhà cung cấp Mỹ mới nổi bộ thu phát trung tâm dữ liệu tốc độ cao	Đà tăng 800G; mở rộng hướng tới vị thế bộ thu phát Mỹ lớn hơn

Tổng quan Thị trường Kết nối AI 2026: Tại sao Mạng AI đang Định giá lại

Chu kỳ kết nối AI 2026 đang được thúc đẩy bởi một sự chuyển đổi rõ ràng: khi các cụm AI trở nên lớn hơn, mạng đang trở nên quan trọng như máy tính. Các nhà cung cấp switch, nhà thiết kế chip mạng, chuyên gia đồng và nhà cung cấp quang học đều được hưởng lợi từ cùng một việc xây dựng cơ sở hạ tầng. Bốn xu hướng giải thích nơi nhu cầu mạnh nhất đang nổi lên.

Ethernet đang trở thành fabric AI chủ đạo. Khi các cụm AI lớn mở rộng ra, Ethernet đang giành thị phần như mạng chuẩn để kết nối cơ sở hạ tầng đa dạng. Arista đang nhắm mục tiêu ít nhất 3,5 tỷ đô la doanh thu AI fabric năm 2026, cho thấy nhu cầu Ethernet tốc độ cao đang mở rộng nhanh như thế nào.
Nâng cấp 800G và 1.6T đang thiết lập lại chu kỳ phần cứng mạng. Mỗi lần tăng băng thông cần một thế hệ mới silicon switch, SerDes và module quang học. Broadcom đã giao Tomahawk 6 switch 100-terabit và đang phát triển phiên bản kế nhiệm 200-terabit, đẩy phần còn lại của ngăn xếp kết nối hướng tới tốc độ nhanh hơn.
Chip AI tùy chỉnh đang thúc đẩy nhu cầu mạng tùy chỉnh. Các hyperscaler xây dựng bộ gia tốc riêng cũng cần mạng được thiết kế xung quanh những hệ thống đó. Broadcom nói mạng AI chiếm khoảng 40% doanh thu AI của họ, làm nổi bật việc máy tính tùy chỉnh và kết nối hiện được gắn chặt với nhau như thế nào.
Sự chuyển đổi từ đồng sang quang học đang tăng tốc. Đồng vẫn hiệu quả qua khoảng cách ngắn, nhưng tốc độ cao hơn và cụm lớn hơn ngày càng cần liên kết quang học. Doanh thu của Lumentum đã tăng gấp đôi khi kết nối quang học đi sâu hơn vào cơ sở hạ tầng AI, làm cho quá trình chuyển đổi đồng-sang-quang học trở thành một trong những động lực tăng trưởng rõ ràng nhất trên toàn bộ ngành.

Đọc thêm: Top 10 Cổ phiếu Cơ sở hạ tầng AI để Mua năm 2026: Các Nhà lãnh đạo Sản xuất và Thiết kế Chip

Các Cổ phiếu Kết nối AI Hàng đầu năm 2026 là gì?

Chín tên định nghĩa luận đề kết nối AI 2026 trên ba tầng:

Chuyển mạch và AI fabric: Broadcom (AVGO), Arista Networks (ANET), và Cisco Systems (CSCO).
Kết nối đồng và chip-to-chip: Marvell Technology (MRVL), Credo Technology (CRDO), và Astera Labs (ALAB).
Kết nối quang học và sợi quang: Coherent (COHR), Lumentum (LITE), và Applied Optoelectronics (AAOI).

1. Broadcom (AVGO)

Vai trò Cốt lõi: Silicon switch và bộ gia tốc AI tùy chỉnh

Broadcom là nhà cung cấp silicon trung tâm cho mạng AI, sản xuất chip switch Ethernet, SerDes và bộ gia tốc AI tùy chỉnh (XPU) mà các nhà xây dựng cloud lớn nhất sử dụng để nối các cụm của họ lại với nhau. Các switch Tomahawk và router Jericho của nó là tiêu chuẩn thực tế cho AI fabric hyperscale, trong khi kinh doanh silicon tùy chỉnh thiết kế các bộ gia tốc nằm bên trong những cụm đó, mang lại cho Broadcom tiếp xúc với cả máy tính và kết nối của cơ sở hạ tầng AI.

Q2 FY2026 đã là kỷ lục, với tổng doanh thu 22,2 tỷ đô la, tăng 48% so với cùng kỳ năm trước, và doanh thu bán dẫn AI 10,8 tỷ đô la, tăng 143%, được thúc đẩy bởi bộ gia tốc tùy chỉnh và mạng AI. Ban lãnh đạo nhắc lại hơn 100 tỷ đô la doanh thu bán dẫn AI cho FY2027, được hỗ trợ bởi các thỏa thuận đa năm với Google, Anthropic, OpenAI, và Meta. Các điểm theo dõi chính là tập trung capex hyperscaler và tính bền vững của nhu cầu chip tùy chỉnh, nhưng vị thế kép của Broadcom trong chuyển mạch và bộ gia tốc khiến nó trở thành lựa chọn kết nối AI trực tiếp nhất trong phân khúc vốn hóa lớn.

Đọc thêm: Triển vọng Cổ phiếu Broadcom (AVGO) năm 2026: Vua Cơ sở hạ tầng AI hay Nạn nhân Biên lợi nhuận?

Xu hướng Giá AVGO (2020-2026 YTD)

Năm	Đỉnh Năm	Đáy Năm	Lợi nhuận Hàng năm	Điều kiện Thị trường
2020	$37.00	$15.46	0.37	Phục hồi đại dịch; nhu cầu mạng và băng thông rộng
2021	$67.50	$43.30	0.52	Chu kỳ mạng trung tâm dữ liệu; hạn chế cung ứng
2022	$67.60	$44.20	-13.27%	Bán tháo công nghệ; thỏa thuận VMware được công bố
2023	$92.50	$54.00	1.0419	Câu chuyện mạng AI; đà tăng silicon tùy chỉnh
2024	$185.00	$77.00	1.1049	Hoàn thành VMware; kinh doanh XPU mở rộng; chia tách cổ phiếu
2025	$250.00	$130.00	0.5063	Thỏa thuận silicon tùy chỉnh mở rộng; lãnh đạo mạng AI
2026 YTD	$480.77 (Jun)	~$200 (Jan)	+8% YTD	Doanh thu AI Q2 +143%; mục tiêu AI FY27 hơn $100B; thỏa thuận hyperscaler

Giao dịch Hợp Đồng Broadcom (AVGO)

2. Arista Networks (ANET)

]

Vai trò Cốt lõi: Chuyển mạch AI Ethernet chuyên biệt

Arista là nhà lãnh đạo chuyên biệt trong chuyển mạch AI Ethernet, xây dựng các switch tốc độ cao và nền tảng AI fabric kết nối các cụm GPU quy mô lớn. Khi Ethernet trở thành fabric scale-out chuẩn cho AI, Arista nằm ở trung tâm của sự chuyển đổi đó, với phương pháp hướng phần mềm để quản lý tắc nghẽn, đo từ xa và độ tin cậy ngày càng phân biệt nó với phần cứng switch thô.

Q2 2026 là quý đầu tiên vượt qua 3 tỷ đô la của Arista, với doanh thu 3,04 tỷ đô la, tăng 37,7% so với cùng kỳ năm trước, và EPS không GAAP là 1,02 đô la. Ban lãnh đạo hướng dẫn tăng trưởng doanh thu toàn năm 2026 khoảng 40%, đạt khoảng 12,6 tỷ đô la, với mục tiêu AI fabric ít nhất 3,5 tỷ đô la và đường ống hơn 100 khách hàng. Rủi ro chính là mối đe dọa dài hạn từ các fabric scale-up độc quyền có thể hạn chế phạm vi của Ethernet trong một số triển khai, nhưng hiện tại nhu cầu mạng AI vẫn vượt xa nguồn cung có sẵn, khiến Arista trở thành người hưởng lợi trực tiếp từ việc xây dựng fabric.

Xu hướng Giá ANET (2020-2026 YTD)

Năm	Đỉnh Năm	Đáy Năm	Lợi nhuận Hàng năm	Điều kiện Thị trường
2020	$30.00	$17.00	0.05	Gián đoạn đại dịch; nền tảng mạng cloud
2021	$47.00	$27.00	0.9789	Nhu cầu từ gã khổng lồ cloud; tăng trưởng hạn chế bởi cung ứng
2022	$37.00	$24.00	-15.58%	Bán tháo công nghệ; tích lũy đơn hàng chờ
2023	$60.00	$34.00	0.9408	Câu chuyện AI fabric nổi lên; sức mạnh cloud
2024	$120.00	$58.00	0.8773	Nhu cầu AI Ethernet tăng; chia tách cổ phiếu
2025	$135.00	$59.00	0.1855	AI fabric mở rộng; đơn hàng hyperscaler tăng
2026 YTD	~$210 (Aug)	~$115 (Nov)	+45% YTD	Quý đầu tiên đạt $3B; mục tiêu AI fabric $3,5B; hướng dẫn tăng 40%

Giao dịch Hợp Đồng Arista Networks (ANET)

3. Marvell Technology (MRVL)

Vai trò Cốt lõi: Silicon tùy chỉnh, kết nối quang học và chuyển mạch

Marvell chiếm một vị thế khác biệt trên cả ba tầng kết nối, thiết kế silicon AI tùy chỉnh, linh kiện kết nối quang học và switch trung tâm dữ liệu. Vị thế đa sản phẩm này cho phép Marvell hưởng lợi cho dù giá trị chuyển sang bộ gia tốc tùy chỉnh, SerDes đồng hay liên kết quang học, và kinh doanh silicon tùy chỉnh của nó đã mở rộng từ không lên thành nhượng quyền thương mại nhiều tỷ đô la chỉ trong vài năm.

Q1 FY2027 đạt doanh thu kỷ lục 2,418 tỷ đô la, tăng 28% so với cùng kỳ năm trước, với EPS không GAAP là 0,80 đô la. Ban lãnh đạo nâng triển vọng FY2027 và FY2028, dẫn chứng hơn 18 socket chip AI tùy chỉnh với các hyperscaler và đường ống ước tính hơn 75 tỷ đô la doanh thu suốt đời, trong khi doanh thu chuyển mạch scale-out đang trên đường đạt hơn 600 triệu đô la trong FY2027. NVIDIA cũng được báo cáo đã đầu tư 2 tỷ đô la. Rủi ro chính là tập trung capex hyperscaler và thực hiện đà tăng silicon tùy chỉnh, nhưng sự rộng lớn của Marvell trên silicon, đồng và quang học khiến nó trở thành một trong những lựa chọn kết nối đa dạng nhất.

Đọc thêm: Triển vọng Marvell (MRVL) 2026: AI & Đà Silicon có thể Đẩy Cổ phiếu lên $150?

Xu hướng Giá MRVL (2020-2026 YTD)

Năm	Đỉnh Năm	Đáy Năm	Lợi nhuận Hàng năm	Điều kiện Thị trường
2020	$48.00	$20.00	0.85	Phục hồi đại dịch; nhu cầu cơ sở hạ tầng dữ liệu
2021	$93.00	$40.00	0.85	Đà tăng mạng 5G và cloud
2022	$88.00	$38.00	-57.48%	Bán tháo công nghệ; điều chỉnh tồn kho
2023	$73.00	$39.00	0.6369	Câu chuyện silicon tùy chỉnh AI nổi lên
2024	$120.00	$50.00	0.8379	Silicon AI tùy chỉnh mở rộng; nhu cầu quang học tăng
2025	$130.00	$47.00	-22.82%	Mua lại XConn; đà silicon tùy chỉnh
2026 YTD	~$200 (est.)	~$50 (Apr)	+231% YTD	Kỷ lục Q1 FY27; cổ phần $2B từ NVIDIA; 18 socket tùy chỉnh

Giao dịch Hợp Đồng Marvell Technology (MRVL)

4. Cisco (CSCO)

Vai trò Cốt lõi: Mạng AI, silicon và quang học

Cisco là nhà lãnh đạo mạng lâu đời hiện được tái định vị xung quanh AI, xây dựng chip switch Silicon One riêng, module quang học Acacia và chuyển mạch trung tâm dữ liệu kết nối các cụm AI. Trong khi Cisco cạnh tranh với các nhà cung cấp switch chuyên biệt, sự kết hợp giữa silicon, quang học và quy mô mang lại cho nó dấu ấn rộng lớn trên toàn bộ ngăn xếp kết nối, và đà hyperscaler của nó đã khiến nó trở thành người hưởng lợi trực tiếp từ cơ sở hạ tầng AI.

Cisco đóng năm tài chính 2026 kỷ lục với Q4 doanh thu tăng 18% so với cùng kỳ năm trước, và đơn hàng cơ sở hạ tầng AI từ hyperscaler đạt 9,3 tỷ đô la trong năm, gấp khoảng 4,5 lần năm trước. Đơn hàng quang học Acacia vượt 1 tỷ đô la trong một quý, và đơn hàng chuyển mạch trung tâm dữ liệu tăng hơn 40%. Điểm theo dõi chính là áp lực biên lợi nhuận gộp từ chi phí bộ nhớ cao hơn và thực hiện tái cấu trúc dự kiến tạo ra đến 1 tỷ đô la phí tổn, nhưng siêu chu kỳ mạng của Cisco, trải dài cả hyperscaler AI và làm mới campus doanh nghiệp, mang lại cho nó tiếp xúc kết nối bền vững.

Đọc thêm: Triển vọng Giá Cổ phiếu Cisco (CSCO) năm 2026: Tăng trưởng AI và Splunk có thể Đưa CSCO Trở lại $90?

Xu hướng Giá CSCO (2020-2026 YTD)

Năm	Đỉnh Năm	Đáy Năm	Lợi nhuận Hàng năm	Điều kiện Thị trường
2020	$50.28	$32.40	-5%	Gián đoạn đại dịch; tạm dừng chi tiêu doanh nghiệp
2021	$64.29	$42.62	0.43	Phục hồi; nhu cầu mạng hạn chế bởi cung ứng
2022	$64.13	$40.82	-24%	Bán tháo công nghệ; tiêu hóa đơn hàng chờ
2023	$58.19	$43.94	0.04	Mua lại Splunk được công bố; định vị AI
2024	$61.00	$45.86	0.18	Hoàn thành Splunk; đơn hàng cơ sở hạ tầng AI bắt đầu
2025	$80.00	$55.00	0.3	Vượt đỉnh dot-com; đơn hàng hyperscaler tăng
2026 YTD	~$124 (Aug)	~$76 (Jan)	+53% YTD	Kỷ lục FY26; đơn hàng AI $9,3B; siêu chu kỳ mạng

Giao dịch Hợp Đồng Cisco (CSCO)

5. Credo Technology (CRDO)

Vai trò Cốt lõi: Kết nối đồng tốc độ cao và cáp điện tích cực

Credo là chuyên gia kết nối chuyên biệt sản xuất liên kết đồng tốc độ cao kết nối server AI trong và giữa các rack, dẫn đầu bởi cáp điện tích cực (AEC) của nó. Khi các cụm AI mở rộng và hiệu quả năng lượng trở nên quan trọng, cáp đồng cho kết nối tầm ngắn đã trở thành một thị trường ngách phát triển nhanh, và Credo là một trong những người hưởng lợi chuyên biệt rõ ràng nhất từ nhu cầu đó.

Doanh thu Q4 FY2026 đạt 437 triệu đô la, tăng 157% so với cùng kỳ năm trước, một trong những tỷ lệ tăng trưởng nhanh nhất trong nhóm kết nối. Động lực chính là nhu cầu tăng vọt cho AEC khi các hyperscaler triển khai cụm AI dày đặc hơn cần liên kết đồng đáng tin cậy, tiết kiệm năng lượng. Rủi ro chính là tập trung khách hàng và biến động vốn hóa nhỏ hơn đi kèm với kinh doanh gắn chặt với chu kỳ cáp AI, nhưng Credo cung cấp tiếp xúc trực tiếp, tăng trưởng cao với tầng kết nối điện.

Ghi chú: Credo bắt đầu giao dịch trên Nasdaq vào tháng 1 năm 2022, vì vậy dữ liệu lịch sử nhiều năm trước IPO không thể so sánh trực tiếp.

Đọc thêm: Dự báo Giá Credo Technology (CRDO) 2026: Siêu tăng AEC $300 hay Cản trở Định giá Cao?

Xu hướng Giá CRDO (2022 IPO-2026 YTD)

Năm	Đỉnh Năm	Đáy Năm	Lợi nhuận Hàng năm	Điều kiện Thị trường
2022	$20.00	$8.00	-30%	IPO Nasdaq vào tháng 1; chấp nhận AEC sớm
2023	$30.00	$8.50	0.48	Câu chuyện kết nối AI nổi lên
2024	$85.00	$18.00	2.4	Nhu cầu AEC tăng tốc; thắng hyperscaler
2025	$90.00	$35.00	-8%	Kết nối đồng mở rộng với các cụm AI
2026 YTD	~$180 (est.)	~$60 (est.)	+125% YTD	Doanh thu Q4 FY26 +157%; nhu cầu AEC tăng vọt

Giao dịch Hợp Đồng Credo Technology (CRDO)

6. Astera Labs (ALAB)

Vai trò Cốt lõi: Kết nối chip-to-chip và retimers

Astera Labs sản xuất silicon kết nối liên kết các chip bên trong rack AI, bao gồm retimers PCIe và CXL, bộ điều chỉnh tín hiệu và chuyển mạch fabric. Khi hệ thống AI trở nên phức tạp hơn và triển khai quy mô rack mở rộng, liên kết tầm ngắn giữa bộ gia tốc, CPU và bộ nhớ trở thành nút thắt quan trọng, và lộ trình kết nối của Astera nằm trực tiếp trong con đường đó.

Doanh thu Q2 2026 đạt 308 triệu đô la, tăng 93,4% so với cùng kỳ năm trước, với EPS không GAAP là 0,61 đô la. Các sản phẩm PCIe Gen 6 của nó hiện chiếm hơn một nửa doanh thu, tăng từ khoảng một phần ba trong quý trước, và dòng kết nối Aries đạt doanh thu quý kỷ lục khi triển khai inference mở rộng chu kỳ nhu cầu PCIe. Rủi ro chính là cạnh tranh trong retimers và biến động beta cao điển hình của vốn hóa nhỏ tăng trưởng nhanh, nhưng Astera cung cấp tiếp xúc tập trung với tầng kết nối chip-to-chip.

Ghi chú: Astera Labs bắt đầu giao dịch trên Nasdaq vào tháng 3 năm 2024, vì vậy dữ liệu lịch sử nhiều năm trước IPO không thể so sánh trực tiếp.

Đọc thêm: Dự báo Giá Astera Labs (ALAB) 2026: Scorpio X-Series có thể Đẩy Cổ phiếu ALAB lên $500?

Xu hướng Giá ALAB (2024 IPO-2026 YTD)

Năm	Đỉnh Năm	Đáy Năm	Lợi nhuận Hàng năm	Điều kiện Thị trường
2024	$95.00	$36.00	0.42	IPO Nasdaq vào tháng 3; nhu cầu kết nối PCIe
2025	$150.00	$40.00	0.18	Triển khai rack-scale AI mở rộng; đà Gen 5
2026 YTD	~$180 (est.)	~$70 (est.)	+30% YTD	Doanh thu Q2 +93%; PCIe 6 hơn một nửa doanh thu

Giao dịch Hợp Đồng Astera Labs (ALAB)

7. Coherent (COHR)

Vai trò Cốt lõi: Linh kiện quang học và photonics trung tâm dữ liệu

Coherent là nhà sản xuất hàng đầu các linh kiện quang học mang dữ liệu AI dưới dạng ánh sáng, bao gồm bộ thu phát, laser và quang học đóng gói cùng (CPO). Khi đồng đạt giới hạn khoảng cách, liên kết quang học tiếp quản cho kết nối rack-to-rack và dài hơn, và kinh doanh datacenter và truyền thông của Coherent đã trở thành cốt lõi của công ty, được thúc đẩy bởi nhu cầu cơ sở hạ tầng AI.

Doanh thu Q3 FY2026 đạt kỷ lục 1,81 tỷ đô la, tăng 21% so với cùng kỳ năm trước, với datacenter và truyền thông chiếm 75% tổng số và EPS không GAAP tăng 55% lên 1,41 đô la. Coherent gia nhập S&P 500 và công bố đối tác với NVIDIA kết hợp cổ phần 2 tỷ đô la với thỏa thuận cung ứng CPO nhiều năm, với doanh thu toàn năm FY2026 đạt 7,12 tỷ đô la, tăng 22,5%. Rủi ro chính là thực hiện mở rộng công suất và tính chu kỳ của nhu cầu quang học, nhưng quy mô và đối tác NVIDIA của Coherent khiến nó trở thành lựa chọn kết nối quang học hàng đầu.

Đọc thêm: Dự báo Giá Cổ phiếu Coherent (COHR) 2026: Vua Quang học AI có thể Vượt $460 sau khi Chạm $440?

Xu hướng Giá COHR (2020-2026 YTD)

Năm	Đỉnh Năm	Đáy Năm	Lợi nhuận Hàng năm	Điều kiện Thị trường
2020	$30.00	$8.00	0.45	Phục hồi đại dịch; nền tảng linh kiện quang học
2021	$28.00	$19.00	0.15	Thời kỳ sáp nhập II-VI; nhu cầu quang học
2022	$40.00	$25.00	-30%	Hoàn thành mua lại Coherent; tích hợp
2023	$55.00	$27.00	0.72	Câu chuyện quang học datacenter AI nổi lên
2024	$110.00	$42.00	1	Nhu cầu bộ thu phát Datacom tăng
2025	$115.00	$55.00	0.05	Nhu cầu quang học AI tăng tốc; tăng biên lợi nhuận
2026 YTD	~$400 (est.)	~$60 (est.)	+104% YTD	Kỷ lục Q3; gia nhập S&P 500; thỏa thuận CPO NVIDIA $2B

Giao dịch Hợp Đồng Coherent (COHR)

8. Lumentum (LITE)

Vai trò Cốt lõi: Laser và chuyển mạch mạch quang học

Lumentum là nhà cung cấp hàng đầu laser, bộ thu phát và switch mạch quang học (OCS) định tuyến dữ liệu AI dưới dạng ánh sáng. Phân khúc Cloud và Networking của nó cung cấp linh kiện quang học và photonic cho các nhà vận hành trung tâm dữ liệu cloud và nhà cung cấp cơ sở hạ tầng AI, và kinh doanh OCS của nó, chuyển hướng đường ánh sáng giữa các cụm máy tính, đã trở thành động lực tăng trưởng đặc biệt khi các cụm AI mở rộng.

Doanh thu Q4 FY2026 đạt 1,01 tỷ đô la, tăng 109% so với cùng kỳ năm trước, với biên lợi nhuận gộp không GAAP vượt 50% sớm hơn kế hoạch một quý và EPS không GAAP là 3,23 đô la. Tăng trưởng được thúc đẩy bởi bộ thu phát cloud, lô hàng OCS tăng gấp đôi liên tiếp và nhu cầu laser kỷ lục, với ban lãnh đạo hướng dẫn doanh thu Q1 FY2027 khoảng 1,25 tỷ đô la. Rủi ro chính là hạn chế cung ứng trong các danh mục laser chủ chốt và tập trung khách hàng trong OCS, nhưng vị thế lãnh đạo laser và OCS của Lumentum định vị nó ở trung tâm của sự chuyển đổi kết nối quang học.

Đọc thêm: Dự báo Cổ phiếu Lumentum 2026: Bùng nổ Quang học AI, Siêu chu kỳ Trung tâm dữ liệu AI có thể Đưa LITE Trên $1,200?

Xu hướng Giá LITE (2020-2026 YTD)

Năm	Đỉnh Năm	Đáy Năm	Lợi nhuận Hàng năm	Điều kiện Thị trường
2020	$95.00	$58.00	0.35	Gián đoạn đại dịch; telecom và cảm biến 3D
2021	$105.00	$72.00	-6%	Phục hồi nhu cầu mạng quang học
2022	$107.00	$70.00	-30%	Bán tháo công nghệ; yếu telecom
2023	$75.00	$42.00	-22%	Câu chuyện quang học AI bắt đầu; giai đoạn chuyển đổi
2024	$110.00	$36.00	0.35	Nhu cầu bộ thu phát cloud tăng
2025	$130.00	$50.00	0.4	Nhu cầu quang học AI tăng tốc; OCS mở rộng
2026 YTD	~$1,000 (est.)	~$70 (est.)	+157% YTD	Doanh thu Q4 +109%; biên lợi nhuận vượt 50%; đà OCS

Giao dịch Hợp Đồng Lumentum (LITE)

9. Applied Optoelectronics (AAOI)

Vai trò Cốt lõi: Bộ thu phát quang học cho trung tâm dữ liệu AI

Applied Optoelectronics (AAOI) là nhà sản xuất Mỹ mới nổi các bộ thu phát quang học chuyển đổi dữ liệu điện thành ánh sáng cho liên kết trung tâm dữ liệu tốc độ cao. Công ty đang chuyển đổi từ nhà cung cấp cable-TV và datacom cũ thành nhà sản xuất khối lượng lớn bộ thu phát trung tâm dữ liệu tập trung AI, với trọng tâm vào sản phẩm 800G và 1.6T khi đầu tư trung tâm dữ liệu do AI thúc đẩy tăng tốc.

AAOI đã giao liên tiếp nhiều quý doanh thu kỷ lục, được thúc đẩy bởi nhu cầu rộng rãi trên các kinh doanh datacenter và CATV của nó, và hoàn thành lô hàng khối lượng đầu tiên sản phẩm 800G cho khách hàng hyperscale lớn, kết thúc quý với công suất gần 100.000 đơn vị bộ thu phát 800G mỗi tháng. Ban lãnh đạo kỳ vọng đà tăng khối lượng 800G mạnh với tăng trưởng doanh thu liên tiếp xây dựng trong năm. Rủi ro chính là tập trung khách hàng, thực hiện mở rộng công suất và biến động vốn hóa nhỏ cao, nhưng AAOI cung cấp tiếp xúc tập trung với đà tăng bộ thu phát quang học Mỹ.

Đọc thêm: Dự báo Cổ phiếu AAOI 2026: Bùng nổ Photonics $260 hay Bẫy Pha loãng?

Xu hướng Giá AAOI (2020-2026 YTD)

Năm	Đỉnh Năm	Đáy Năm	Lợi nhuận Hàng năm	Điều kiện Thị trường
2020	$16.00	$8.00	-35%	Gián đoạn đại dịch; yếu datacom
2021	$14.00	$5.00	-40%	Yếu datacom cũ
2022	$6.00	$1.50	-55%	Bán tháo công nghệ; tái cấu trúc
2023	$25.00	$1.60	2.5	Câu chuyện datacenter AI; quan tâm bộ thu phát
2024	$45.00	$8.00	0.5	Phát triển 800G; tham gia hyperscaler
2025	$40.00	$15.00	-10%	Đà 800G bắt đầu; mở rộng công suất
2026 YTD	~$185 (May)	~$18 (Jan)	+170% YTD	Các quý kỷ lục; đà khối lượng 800G; công suất tăng gấp đôi

Giao dịch Hợp Đồng Applied Optoelectronics (AAOI)

Cách Giao dịch Cổ phiếu Kết nối AI trên BingX

BingX cung cấp cách tiếp cận crypto-native để có được tiếp xúc với các cổ phiếu mạng và kết nối AI hàng đầu mà không cần sử dụng tài khoản môi giới truyền thống. Con đường thực hiện chính là thông qua các hợp đồng vĩnh viễn ký quỹ USDT trên BingX TradFi, cho phép các trader tích cực đi long hoặc short và giao dịch xung quanh báo cáo thu nhập, thông báo capex hyperscaler, chất xúc tác chuyển mạch và quang học, và xu hướng chu kỳ kết nối rộng hơn.

Long hoặc Short Hợp Đồng Cổ phiếu Kết nối AI với USDT trên BingX TradFi

Đối với các trader tích cực muốn tận dụng đà ngắn hạn, biến động thu nhập hoặc chất xúc tác cơ sở hạ tầng AI, BingX TradFi cho phép người dùng giao dịch hợp đồng tương lai cổ phiếu liên quan kết nối với USDT. Các hợp đồng vĩnh viễn quyết toán USDT này phản ánh chuyển động giá của cổ phiếu cơ sở, cung cấp tiếp xúc long và short linh hoạt mà không yêu cầu người dùng nắm giữ cổ phiếu thực.

Bước 1: Thiết lập tài khoản và bảo mật. Đăng ký và đăng nhập vào tài khoản BingX của bạn, hoàn thành xác minh danh tính (KYC) cần thiết trong khu vực của bạn, và kích hoạt xác thực hai yếu tố.

Bước 2: Phân bổ vốn giao dịch. Chuyển USDT từ ví spot của bạn vào tài khoản hợp đồng, nơi nó sẽ hoạt động như tài sản thế chấp.

Bước 3: Chọn hợp đồng của bạn. Điều hướng đến trang thị trường TradFi hoặc phần giao dịch hợp đồng. Chọn các hợp đồng vĩnh viễn liên quan kết nối như AVGO-USDT, ANET-USDT, MRVL-USDT, CSCO-USDT, CRDO-USDT, ALAB-USDT, COHR-USDT, LITE-USDT, hoặc AAOI-USDT.

Bước 4: Đặt hướng và đòn bẩy. Mở long nếu bạn kỳ vọng giá cổ phiếu tăng, hoặc mở short nếu bạn kỳ vọng điều chỉnh. Chọn đòn bẩy dựa trên kế hoạch rủi ro của bạn.

Bước 5: Thực hiện và quản lý rủi ro. Đặt lệnh dừng lỗ và chốt lãi trước khi gửi giao dịch. PnL quyết toán động trong USDT.

Giao dịch Hợp Đồng Marvell (MRVL)

Rủi ro và Cân nhắc Cốt lõi Khi Giao dịch Cổ phiếu Kết nối AI

Rủi ro lớn nhất đối với cổ phiếu kết nối AI đến từ những lực lượng tương tự thúc đẩy mặt tích cực của chúng: chi tiêu hyperscaler tập trung, chuyển đổi công nghệ nhanh chóng, cạnh tranh gay gắt và định giá cao. Điều đó khiến việc thực hiện và thời điểm trở nên đặc biệt quan trọng trên toàn ngành.

Tập trung capex hyperscaler: Một phần lớn nhu cầu phụ thuộc vào một nhóm nhỏ người mua cơ sở hạ tầng cloud và AI. Bất kỳ sự chậm lại nào trong chi tiêu AI có thể nhanh chóng ảnh hưởng đến đơn hàng chuyển mạch, silicon, đồng và quang học.
Rủi ro chuyển đổi công nghệ: Thị trường đang hướng tới tốc độ mạng nhanh hơn, nhiều kết nối quang học hơn và kiến trúc kết nối mới. Các công ty tụt hậu trong 800G, 1.6T hoặc thiết kế thế hệ tiếp theo có thể mất thị phần nhanh chóng.
Cạnh tranh và tập trung khách hàng: Nhà cung cấp kết nối phải đối mặt với áp lực từ silicon tùy chỉnh, chip thương mại và thay đổi nhà cung cấp. Các tên nhỏ hơn có thể đặc biệt dễ bị tổn thương nếu khách hàng lớn trì hoãn đơn hàng hoặc chuyển nhà cung cấp.
Định giá và biến động: Nhiều cổ phiếu kết nối AI giao dịch ở định giá cao sau những đợt tăng mạnh. Chỉ số thu nhập thấp hơn, biên lợi nhuận yếu hơn hoặc tăng trưởng đơn hàng chậm hơn có thể kích hoạt nén bội số mạnh.
Đòn bẩy và thanh lý: Các cổ phiếu này có thể di chuyển nhanh xung quanh báo cáo thu nhập, cập nhật capex, ra mắt sản phẩm và bình luận nhu cầu AI. Các trader sử dụng hợp đồng tương lai ký quỹ USDT nên quản lý đòn bẩy, kích cỡ vị thế và mức dừng lỗ cẩn thận.

Suy nghĩ Cuối cùng: Bạn có nên Thêm Cổ phiếu Kết nối AI vào Danh mục 2026?

Chín tên trên cung cấp các cách khác nhau để tham gia vào việc xây dựng kết nối AI 2026 trên cả ba tầng. Broadcom, Arista và Cisco neo tầng chuyển mạch, Marvell trải rộng silicon tùy chỉnh và quang học, Credo và Astera Labs dẫn đầu kết nối đồng tốc độ cao, và Coherent, Lumentum và Applied Optoelectronics cung cấp linh kiện quang học mang dữ liệu dưới dạng ánh sáng. Cùng nhau, họ bao phủ toàn bộ con đường dữ liệu di chuyển trên một cụm AI, từ chip switch và Ethernet fabric đến cáp đồng và bộ thu phát quang học.

Sự đánh đổi là mỗi cổ phiếu mang một hồ sơ rủi ro khác nhau. Các tên silicon và chuyển mạch vốn hóa lớn đối mặt với tập trung capex và cạnh tranh, chuyên gia đồng đối mặt với biến động danh mục đơn và vốn hóa nhỏ, và các tên quang học đối mặt với thực hiện công suất và định giá cao. Đối với các trader sử dụng BingX TradFi, kích cỡ vị thế bảo thủ, kiểm soát đòn bẩy và lệnh dừng lỗ là cần thiết khi giao dịch hợp đồng tương lai cổ phiếu kết nối AI thông qua hợp đồng vĩnh viễn ký quỹ USDT.