La cotización en NYSE del ETF de Solana de Bitwise (BSOL) el 28 de octubre de 2025 marca un hito importante para el mercado cripto. Junto a él se encuentran el ETF de Solana de Grayscale (GSOL), que se convertirá de su trust más tarde esta semana, y los nuevos ETFs spot de Litecoin (LTC) y Hedera (HBAR) de Canary Capital, señalando la próxima ola de productos de inversión de altcoins regulados en Estados Unidos.
Un ETF de Solana rastrea el precio de Solana (SOL), brindando a los inversores exposición a la criptomoneda sin poseerla directamente. Tras la aprobación de la SEC de Bitcoin spot y ETFs de Ethereum en 2024, Solana se convierte en la tercera criptomoneda en tener un ETF spot listado en EE.UU., conectando aún más las finanzas tradicionales y el mercado blockchain.
Mientras dos ETFs de Solana debutan esta semana, otros de Fidelity, Franklin Templeton y VanEck permanecen bajo revisión de la SEC, reflejando la creciente demanda institucional por exposición regulada a altcoins.
¿Qué es Solana (SOL)?
Fuente: Precio de SOL en BingX
Solana es una blockchain de alta velocidad y bajo costo, a menudo llamada "asesino de Ethereum" por su capacidad de procesar miles de transacciones por segundo a una fracción del costo de Ethereum. En 2025, Solana sigue siendo una de las redes de Capa 1 con mejor rendimiento, con un valor total bloqueado (TVL) de aproximadamente $11.78 mil millones y actividad en expansión en finanzas descentralizadas (DeFi), NFTs, memecoins y gaming.
Fuente: TVL de Solana Defillama
Solana utiliza un sistema híbrido de Proof of History (PoH) y Proof of Stake (PoS) que permite velocidades de transacción rápidas, tarifas bajas y fuerte escalabilidad. En 2025, Solana está introduciendo dos actualizaciones clave para aumentar la velocidad y confiabilidad. Firedancer, desarrollado por Jump Crypto, aumenta el rendimiento y escalabilidad de la red, mientras que Alpenglow mejora la finalidad de transacciones y la estabilidad general. Juntas, hacen que Solana sea más rápida, más segura y mejor adaptada para aplicaciones a gran escala.
El ecosistema de Solana es uno de los más activos en cripto. En DeFi, plataformas como Raydium y Jupiter lideran el trading descentralizado y la agregación de liquidez. En el floreciente sector de plataformas de lanzamiento de memecoins, plataformas como Pump.fun y LetsBonk.fun impulsan la creación de nuevos tokens, el compromiso comunitario y la actividad on-chain. Más allá de DeFi, Solana continúa expandiéndose hacia la tecnología de consumo con el lanzamiento del smartphone Solana Seeker, que integra características Web3 e identidad on-chain directamente en hardware móvil. Combinado con la creciente adopción institucional, estos desarrollos refuerzan la posición de Solana como una blockchain líder para la innovación y escalabilidad en 2025.
¿Qué es un ETF de Solana?
Un ETF de Solana, o fondo cotizado en bolsa, es un producto de inversión regulado que rastrea el precio de Solana (SOL), permitiendo a los inversores obtener exposición a la criptomoneda sin poseerla directamente o gestionar billeteras y claves privadas. En lugar de usar un exchange cripto o configuración de autocustodia, los inversores pueden comprar y vender acciones de ETF a través de cuentas de corretaje tradicionales, igual que las acciones.
El lanzamiento de ETFs de Solana marca la tercera categoría de ETFs cripto spot aprobados en Estados Unidos, siguiendo a Bitcoin y Ethereum. Esto brinda tanto a inversores minoristas como institucionales una forma más simple y conforme de participar en el crecimiento de Solana mientras minimizan los riesgos de custodia y la complejidad técnica.
Algunos ETFs de Solana, como el ETF de Solana de Bitwise (BSOL) y el ETF de Solana de Grayscale (GSOL), también incluyen una característica de staking. Estos fondos no solo rastrean el precio de mercado de SOL sino que también hacen stake de sus participaciones en la red de Solana para ganar recompensas on-chain, que se reinvierten para mejorar los retornos generales para los inversores.
¿Cómo Funciona un ETF de Solana?
Un ETF de Solana ofrece exposición regulada a Solana (SOL) sin requerir que los inversores compren o almacenen tokens directamente. Funciona de manera similar a los ETFs existentes de Bitcoin y Ethereum.
• Respaldo de activos: El ETF es gestionado por una institución financiera que posee tokens SOL o instrumentos relacionados. Cada acción representa una porción de los activos totales del fondo.
• Estructura del fondo: El valor del ETF rastrea el precio de mercado de Solana, y su Valor Liquidativo (NAV) equivale al total de SOL mantenido dividido por las acciones en circulación.
• Trading en bolsa: Las acciones cotizan en bolsas importantes como el NYSE, permitiendo a los inversores comprar y vender durante las horas de mercado.
• Recompensas de staking: Algunos ETFs, incluyendo BSOL y GSOL, hacen stake de sus participaciones para ganar recompensas on-chain del 5–7%, que se reinvierten en el fondo.
• Gestión y tarifas: El fondo cobra una pequeña tarifa de gestión anual, típicamente alrededor del 0.2–0.3%.
Esta estructura proporciona exposición regulada, líquida y accesible al crecimiento de Solana sin la complejidad de gestionar billeteras o claves privadas.
Los ETFs de Altcoins Avanzan en Medio del Cierre de EE.UU. Bajo "Estándares Genéricos de Listado"
Se esperaba que octubre de 2025 fuera el "Mes de los ETF", con hasta 16 solicitudes de ETF de altcoins, incluyendo Solana, Litecoin y Hedera, alcanzando las fechas límite finales de revisión de la SEC. Sin embargo, el cierre del gobierno estadounidense suspendió la mayoría de la actividad de la SEC y retrasó decisiones clave. Aun así, el mercado alcanzó un hito ya que varios ETFs de altcoins se lanzaron en Estados Unidos, marcando la primera ola de productos de inversión cripto regulados.
Este progreso fue posible gracias a los recientemente adoptados "estándares genéricos de listado" de la SEC, que permiten que ETFs cripto calificados se listen automáticamente si cumplen con requisitos predefinidos. Aprobado anteriormente en 2025, este marco permitió a los emisores avanzar a pesar del cierre, evitando los cuellos de botella de aprobación usuales y señalando un punto de inflexión para la regulación de activos digitales.
El ETF de Solana de Bitwise (BSOL) y el ETF de Solana de Grayscale (GSOL) ahora cotizan en la Bolsa de Nueva York (NYSE) y NYSE Arca, junto con los ETFs de Litecoin (LTC) y Hedera (HBAR) de Canary. Sus listados marcan un avance para los activos digitales que ingresan a los mercados tradicionales. Según los analistas de Bloomberg Eric Balchunas y James Seyffart, esta ola de ETFs de altcoins podría allanar el camino para una adopción cripto más amplia, mientras que los traders de Polymarket asignan una probabilidad del 99% de que más ETFs cripto obtengan aprobación antes del final de 2025, reflejando la creciente confianza institucional en todo el sector.
Actualizaciones de ETFs de Solana de EE.UU. 2025: Nuevos Lanzamientos y Cronograma de Revisión Pendiente de la SEC
La carrera por lanzar ETFs spot de Solana en Estados Unidos se ha acelerado a través de 2024 y 2025 mientras los principales gestores de activos buscan exposición regulada a Solana (SOL) sin requerir que los inversores gestionen billeteras o claves privadas.
ETFs de Solana Lanzados en EE.UU. en Octubre de 2025
1. ETF de Solana de Bitwise (BSOL) listó oficialmente en la Bolsa de Nueva York (NYSE) el 28 de octubre de 2025, convirtiéndose en el primer ETF spot de Solana de EE.UU. Gestionado por Bitwise Asset Management, el fondo posee SOL directamente e incluye staking on-chain a través de Helius Technologies, apuntando a aproximadamente 5–7% de recompensas anuales.
Solicitudes de ETF de Solana Aún Bajo Revisión de la SEC
1. ETF de Solana de Grayscale (GSOL) actualmente opera como un trust cotizado públicamente con más de 130 millones de dólares en activos bajo gestión e incluye funcionalidad de staking. Grayscale ha presentado una solicitud para convertir el trust en un ETF spot de Solana, con el listado oficial en NYSE Arca esperado para principios de noviembre de 2025, siguiendo el lanzamiento de Bitwise. La conversión busca proporcionar mayor liquidez y accesibilidad para inversores institucionales una vez aprobada.
2. VanEck Solana Trust presentó su solicitud en junio de 2024 y fue la primera firma en presentar un registro S-1 con la SEC para un ETF spot de Solana de EE.UU. La propuesta busca rastrear el precio de SOL directamente y destaca su escalabilidad y bajas tarifas. La ventana de revisión esperada de la SEC es Q4 2025.
3. 21Shares Core Solana ETF presentó su solicitud en junio de 2024 para cotizar en el Cboe BZX Exchange. La aplicación enfatiza el diseño descentralizado de Solana y argumenta que SOL debería ser clasificado como una materia prima bajo la ley estadounidense. La próxima fecha límite de revisión de la SEC es noviembre de 2025.
4. Canary Solana ETF presentó su solicitud entre finales de 2024 y principios de 2025 como parte de la amplia gama de ETFs de altcoins de Canary Capital, que también incluye Litecoin (LTC) y Hedera (HBAR). La revisión se espera para diciembre de 2025.
5. Franklin Templeton Solana ETF presentó su solicitud en marzo de 2025 con formularios S-1 y 19b-4 para cotizar en el Cboe BZX Exchange. Permanece bajo revisión de la SEC, con una decisión anticipada para principios de 2026.
ETFs Spot de Solana Globales: Canadá, Europa y Hong Kong Lideran el Camino
Mientras que Estados Unidos solo recientemente aprobó ETFs spot de Solana, varios mercados globales ya habían introducido productos de inversión basados en Solana, allanando el camino para una adopción institucional más amplia.
1. Canadá: ETFs de Solana de 3iQ, Purpose, Evolve y CI
El 16 de abril de 2025, la Bolsa de Toronto (TSX) se convirtió en la primera del mundo en listar cuatro ETFs spot de Solana, aprobados por la Comisión de Valores de Ontario (OSC). Emisores incluyendo 3iQ, Purpose Investments, Evolve y CI Financial poseen tokens SOL reales con custodia de grado institucional y ofrecen recompensas de staking a los inversores. Cada ETF rastrea un índice único de Solana, proporcionando exposición regulada al papel en expansión de Solana en DeFi, NFTs y Web3. Esto estableció a Canadá como pionero en la innovación de ETFs basados en Solana.
2. Europa: VanEck Solana ETN, un Producto de Inversión No-ETF
El VanEck Solana ETN brinda a los inversores europeos exposición al precio de SOL a través de una nota cotizada en bolsa disponible en las principales bolsas europeas. A diferencia de un ETF, el ETN no es un fondo cotizado en bolsa sino un instrumento de deuda no garantizado, lo que significa que los inversores no poseen directamente el SOL subyacente y en su lugar dependen de la solvencia de VanEck. A pesar de esta diferencia estructural, sigue siendo uno de los vehículos de inversión en Solana más populares en Europa, ofreciendo una alternativa regulada a la propiedad directa de tokens.
3. Hong Kong: ETF de Solana de ChinaAMC
El 22 de octubre de 2025, la Comisión de Valores y Futuros (SFC) aprobó el ETF de Solana de ChinaAMC, el primero en Hong Kong en proporcionar exposición directa a SOL. El trading comenzó el 27 de octubre en la Bolsa de Hong Kong (HKEX) bajo los tickers 3460 (HKD), 83460 (RMB) y 9460 (USD). El ETF invierte completamente en SOL y rastrea el CME CF Solana-USD Index, aunque no incluye staking. El lanzamiento resalta la ambición de Hong Kong de convertirse en el centro cripto regulado líder de Asia, incluso mientras China continental endurece la supervisión de los activos digitales.
En conjunto, estos productos internacionales muestran cómo Canadá, Europa y Hong Kong han tomado la delantera en desarrollar opciones de inversión en Solana reguladas, estableciendo la base para la participación institucional global en el ecosistema de Solana.
ETFs Spot de Solana vs. ETFs de Staking de Solana: Donde la Línea Comienza a Difuminarse
Canadá fue el primer país en aprobar ETFs spot de Solana con recompensas de staking, lanzando cuatro fondos de Purpose, 3iQ, Evolve y CI/Galaxy en la Bolsa de Toronto (TSX) en abril de 2025. Estos ETFs poseen SOL directamente e integran staking de SOL, ofreciendo rendimientos anuales del 2–3.5%, estableciendo el estándar para combinar exposición de precio con ingresos on-chain en mercados regulados.
En Estados Unidos, el REX-Osprey Solana Staking ETF, lanzado en julio de 2025, se convirtió en el primer producto estadounidense en combinar exposición al precio de SOL y recompensas de staking, apoyado por Anchorage Digital como su socio de staking. El modelo fue posteriormente expandido con el ETF de Solana de Bitwise (BSOL), que comenzó a cotizar el 28 de octubre de 2025, como el primer ETF spot de Solana de EE.UU. en incluir staking on-chain. Gestionado por Helius Technologies, BSOL hace stake de sus participaciones de SOL para ganar aproximadamente 7% de rendimiento anual, proporcionando a los inversores tanto rendimiento de mercado como ingresos generados por la red.
Con estos desarrollos, la línea entre ETFs de staking y ETFs spot casi ha desaparecido. Ambos ahora entregan una mezcla de apreciación de capital y recompensas de staking, reflejando una evolución más amplia en el diseño de ETFs que fusiona estructuras financieras tradicionales con generación de rendimiento on-chain.
| Característica | REX-Osprey Solana Staking ETF | ETF de Solana de Bitwise (BSOL) |
| Fecha de Lanzamiento | Julio 2025 | 28 de octubre de 2025 |
| Tipo de Exposición | Precio SOL + recompensas de staking | SOL spot + recompensas de staking |
| Socio de Staking | Anchorage Digital | Helius Technologies |
| Rendimiento Anual Estimado | 5–7% | Alrededor del 7% |
| Tarifa de Gestión | Tasa estándar de ETF | 0.20% (exonerada inicialmente) |
| Enfoque | Primer ETF de staking de EE.UU. | Primer ETF spot de Solana de EE.UU. con staking |
¿Deberías Invertir en un ETF de Solana?
Un ETF de Solana proporciona una forma conveniente y regulada de obtener exposición a Solana (SOL) sin gestionar billeteras, claves privadas o exchanges cripto. Es adecuado para inversores que quieren la seguridad y accesibilidad de las finanzas tradicionales mientras participan en el crecimiento del ecosistema de Solana. Dado que los ETFs cotizan en bolsas públicas y siguen estándares regulatorios, ofrecen precios transparentes, mejor liquidez y, en algunos casos, recompensas de staking que generan rendimiento adicional.
Sin embargo, los ETFs de Solana aún enfrentan la misma volatilidad del mercado que SOL mismo. Las oscilaciones de precio pueden ser influenciadas por el sentimiento cripto, cambios regulatorios o tendencias macro globales. Ciertos productos, como ETNs o fondos cerrados, también pueden conllevar complejidades adicionales como riesgo crediticio o cotizar con prima o descuento a su valor liquidativo (NAV).
• Si eres un inversor tradicional: Un ETF de Solana es un punto de entrada ideal. Te permite obtener exposición cripto a través de plataformas familiares del mercado de valores con protecciones integradas para inversores y liquidez fácil.
• Si eres un inversor cripto nativo: Puedes preferir comprar SOL directamente en BingX, transferirlo a tu billetera personal y hacer stake on-chain para ganar mayores rendimientos y mantener control total de tus activos.
Conclusión
La aprobación y lanzamiento de ETFs spot de Solana marcan una nueva era donde la tecnología blockchain se encuentra con los mercados regulados. Desde la adopción temprana de Canadá hasta los recientes listados en EE.UU. del BSOL de Bitwise y GSOL de Grayscale, Solana se ha convertido en un símbolo de cómo los activos cripto están ingresando a los portafolios principales. Con recompensas de staking integradas, estos ETFs van más allá del simple seguimiento de precio—combinan generación de rendimiento, liquidez y accesibilidad en un formato que tanto inversores tradicionales como cripto pueden entender.
Ya sea a través de una cuenta de corretaje o staking directo on-chain, la creciente integración de Solana en las finanzas tradicionales está reformando cómo los inversores participan en la próxima ola de innovación de activos digitales.