Geopolitics

Nasilenie konfliktu na Morzu Czerwonym doprowadziło do spadku ruchu statków przez Kanał Sueski i Zatokę Adeńską o ponad 70%, zmuszając wiele jednostek do opływania Afryki wokół Przylądka Dobrej Nadziei. Taka trasa wydłuża rejs w jedną stronę o co najmniej 10 dni i podnosi koszt frachtu o około 5 milionów dolarów. W efekcie globalna liczba tonomil morskich rośnie niemal o 6%, a roczne straty wynikające z opóźnień i zmian tras szacuje się na 10,7 mld dolarów, przy dodatkowych 3,4 mld dolarów kosztów frachtu. Zakłócenia uderzają w efektywność żeglugi i stabilność łańcuchów dostaw, podbijają presję inflacyjną i zwiększają ryzyko dla bezpieczeństwa żywnościowego, obciążając aktywa wrażliwe na koszty transportu.

Chevron i ExxonMobil podały, że w II kwartale 2024 r. łącznie wypracowały ponad 26 mld USD zysku netto. Chevron zarobił w tym okresie 12 mld USD, co oznacza wzrost o 328% kw./kw., a ExxonMobil 14,7 mld USD, o 67% kw./kw. Spółki wiążą skok zysków bezpośrednio z podbiciem cen ropy po eskalacji sytuacji wokół Iranu. W tym samym czasie kilka europejskich koncernów energetycznych również raportowało wysokie wyniki, podczas gdy gospodarstwa domowe w wielu regionach świata zmagają się z drożejącą energią, transportem i żywnością.

ITC Ltd odnotowała w kwartale zakończonym 30 czerwca 2026 r. spadek zysku netto o 27% do ₹3,579 crore, a EBITDA obniżyła się o 27.9%, przy jednoczesnym zawężeniu marży operacyjnej do 26.7%. Spółka wskazała, że na wyniki negatywnie wpłynęły gwałtowny wzrost cen ropy wywołany konfliktem w Azji Zachodniej, zakłócenia w łańcuchach dostaw oraz niepewność produkcji rolnej związana z deficytem monsunu w Indiach. W komunikacie podkreślono, że wydarzenia te bezpośrednio wiążą się z zależnością między cenami ropy a kursem indyjskiej waluty.

Południowokoreańska agencja zakupów obronnych DAPA podpisała z Hanwha Ocean kontrakt o wartości 5,4 mld USD na rozpoczęcie projektowania szczegółowego i budowy pierwszego okrętu w programie niszczycieli nowej generacji KDDX. Cały program jest wyceniany na ok. 7,8 bln wonów, a przekazanie pierwszej jednostki marynarce wojennej przewidziano na 2032 r. W ramach KDDX Korea Południowa planuje sześć niszczycieli Aegis o wyporności ok. 7 tys. ton, wyposażonych m.in. w krajowy system zarządzania walką i sonar. Dostawy całej floty zaplanowano na 2036 r.

Rząd Indii zatwierdził program „Samudra Manthan” o wartości Rs 84,084 cr, ukierunkowany na wzmocnienie morskich i krajowych poszukiwań ropy oraz gazu. Plan ma doprowadzić do zwiększenia zasobów o ponad 600 million metric tons of oil Equivalent (MMTOE). Inicjatywa jest odpowiedzią na ryzyko zakłóceń szlaków przez Strait of Hormuz, Red Sea i Black Sea w warunkach eskalacji napięć na Bliskim Wschodzie oraz ma ograniczać zależność Indii od importu, sięgającą niemal 90%.

Ceny ropy zniżkowały po sygnałach odbudowy przepływów przez Cieśninę Ormuz, co osłabiło obawy o zakłócenia podaży po niedawnym złagodzeniu napięć militarnych między USA a Iranem. Wolumen tranzytu tankowców miał wrócić do 30%–35% poziomów sprzed wojny, co ograniczyło „premię wojenną” w wycenach. Kontrakty na Brent spadły o 0.98% do 88.16 USD za baryłkę, a WTI o 1.62% do 82.24 USD. ANZ ocenił, że powrót ruchu do 50%–60% normalnych przepływów mógłby ponownie uruchomić warunki nadpodaży na globalnym rynku ropy.

W II kwartale Arabia Saudyjska odnotowała gwałtowny spadek produkcji ropy, a sektor naftowy skurczył się o blisko 25%, co obciążyło całą gospodarkę. W tym samym czasie ceny ropy Brent wzrosły o ponad 47% i handlowano nimi w pobliżu 90 USD za baryłkę, a dochody z ropy zwiększyły się kw./kw. o 28%. Dane fiskalne wskazują, że w II kwartale deficyt zmniejszył się do 9,1 mld USD, jednak próg ceny ropy potrzebnej do zbilansowania budżetu wzrósł do 115 USD za baryłkę z 96 USD rok wcześniej.

22 marca Trump napisał, że USA prowadzą z Iranem „produktywne rozmowy”, a około 15 minut później ceny ropy spadły, zaś kontrakty terminowe na amerykańskie akcje wzrosły. Tego dnia odnotowano skumulowany obrót niemal 6 200 kontraktów futures na ropę w jednej minucie (ok. 580 mln USD), wyraźnie powyżej ostatnich średnich. Tekst nie wskazuje żadnych konkretnych postępów negocjacyjnych, ram porozumienia ani zmian polityki, a finansowe reakcje rynków opisuje jako niewspierane trwałym związkiem przyczynowo-skutkowym.

Woolworths Holdings ocenia, że w roku obrotowym zakończonym 28 czerwca zysk na akcję (HEPS) wzrósł jedynie o 2,5%–7,5%, co ma związek ze słabym drugim półroczem. Spółka wskazała, że wyższe ceny paliw, inflacja oraz podwyżki stóp procentowych powiązane z konfliktem na Bliskim Wschodzie ograniczały wydatki konsumentów, podał Reuters. Sprzedaż grupy wzrosła o 4,3%, jednak tempo w drugim półroczu spowolniło do 3,3%. Marże w segmencie fashion, beauty and home były pod presją promocji i wyprzedaży nadwyżek zapasów, a w Australii i Nowej Zelandii sprzedaż Country Road Group w drugim półroczu spadła o 0,5%.

Shell poinformował, że jego bazowe zyski za pierwsze półrocze wzrosły o 70% do 16,75 mld USD (12,55 mld funtów), wyraźnie przebijając prognozy. Spółka wskazała, że wzrost był związany z gwałtowną zmiennością na rynku ropy wywołaną wojną z Iranem, co pozwoliło jej działowi handlu ropą wykorzystać wahania cen. Firma określiła sytuację jako „poważne zakłócenie” na rynkach ropy i gazu.