Валютный рынок

Южноафриканская система валовых расчётов в режиме реального времени SADC-RTGS в понедельник официально включила ангольскую кванзу в перечень расчётных валют — это первое расширение за пределы южноафриканского ранда с момента запуска в 2013 году. Мера нацелена на снижение издержек конвертации через доллар во внутрирегиональной торговле и ускорение расчётов. В 2025 году через систему прошло около $3.77 billion (R64 billion) торговых и межбанковских трансграничных операций. Банк Анголы ожидает роста объёмов и скорости операций в кванзе и снижения их стоимости, при этом в краткосрочной перспективе включение валюты не должно повлиять на международные резервы страны.

EUR/CHF демонстрирует технический откат и торгуется вблизи 0.9285, тестируя ключевую поддержку 0.9267 — месячный максимум 31 марта. Пробой ниже этого уровня может открыть путь к области 0.9230. Дневной индикатор Tension продолжает расти, а недельные графики сохраняют позитивный уклон, однако краткосрочный импульс сместился вниз и усиливает давление в ближайшей перспективе.

Минфин США в полугодовом докладе за июль 2026 года в четвёртый раз подряд оставил Южную Корею в списке валютного мониторинга, указав на затяжную слабость воны на фоне сильных фундаментальных показателей. В 2025 году профицит текущего счёта составил 6.6% ВВП, а профицит в торговле товарами и услугами с США — $45 billion, при этом Банк Кореи в 2025 году чисто продал $28 billion валюты, чтобы сдерживать волатильность и давление на курс. В докладе отмечается, что масштабные, в основном не хеджированные зарубежные инвестиции домохозяйств и институтов усиливали отток капитала и давление на вону. Включение в список не означает признания манипулирования валютой, но усиливает внимание США к динамике ослабления воны.

Нигерийская найра столкнулась с новой волной давления на фоне того, что импортёры топлива после получения новых лицензий у регулятора активнее покупают валюту для формирования запасов, подталкивая вверх спрос на доллары. На официальном рынке курс составил 1368 найр за доллар, тогда как на параллельном рынке он достиг 1420 найр за доллар. Операторы downstream-сектора критикуют импортную политику, заявляя, что она усиливает валютное давление, искажет цены и ослабляет конкурентоспособность местных НПЗ, указывая, что импортный бензин продаётся по 1350 найр за литр — заметно выше цены поставок с НПЗ Dangote.

Иена опустилась ниже ¥163 за доллар, достигнув уровней, в последний раз наблюдавшихся в 1986 году. Участники рынка отмечают немногочисленные признаки возможной валютной интервенции и обсуждают, не стала ли Япония более терпимой к слабой иене. Давление усиливают ожидания налоговых сокращений и активных расходов, а также сохраняющийся разрыв процентных ставок между США (3.50%–3.75%) и Японией (1%). После апрельско-майских интервенций на $73.6 billion рынок все чаще рассматривает ¥165 как потенциальную новую границу для действий властей.

Статистическое управление Новой Зеландии сообщило, что CPI во II квартале 2026 года вырос на 4.1% в годовом выражении — это максимум за два года и выше 3.1% ранее и прогноза 4.0%, а квартальный рост составил 1.5% и также превысил ожидания. На этом фоне рынок усилил ставки на последовательные повышения ставки Резервным банком Новой Зеландии, что подтолкнуло NZD/USD к 0.5865. Позднее в этот же день ожидается публикация отчёта ADP по занятости в США. Напряжённость на Ближнем Востоке сохраняется, однако ключевым драйвером движения выступили данные по инфляции Новой Зеландии.

20 июля в утренние часы торгов в Тайбэе доллар США заметно вырос к тайваньскому доллару: курс превысил NT$32.40 и к 10:30 составил NT$32.421, что на NT$0.133 выше. Импульсом стал масштабный отток иностранного капитала после чистых продаж акций на NT$1890 млрд и падения индекса Taiex на 6.47% до 42671.27 пункта, при снижении TSMC на 7.29%. Давление на тайваньский доллар усилили продолжение распродаж и ускоренный вывод дивидендных средств, а также «ястребиные» сигналы ФРС и обострение ситуации на Ближнем Востоке. Рынок ожидает, что в краткосрочной перспективе USD/TWD может проверить уровень NT$35.2.

Банк Индонезии с начала года повысил ставки суммарно на 100 базисных пунктов и поддерживает курс прямыми интервенциями. Рынок ожидает укрепления рупии в этом квартале до 17,850 за $1 по сравнению с уровнем предыдущего закрытия 17,895. Доходность 10-летних гособлигаций Индонезии составляет около 7.25%, что является одной из самых высоких среди развивающихся рынков, и иностранные инвесторы, как ожидается, второй месяц подряд будут нетто-покупателями. В среду регулятор объявит решение по ставке, и мнения аналитиков расходятся между паузой и повышением на 25 базисных пунктов, при этом потенциальное понижение классификации MSCI по-прежнему несет риск порядка US$15 billion пассивных оттоков.

Приток прямых иностранных инвестиций в Индонезию во II квартале вырос на 27,4% в годовом выражении, что поддержало рупию. На этом фоне пара USD/IDR укрепляет тенденцию к снижению четвертый день подряд и торгуется вблизи 17,990. Пара остается чувствительной к эскалации на Ближнем Востоке: Иран поручил хуситам быть готовыми перекрыть маршрут поставок нефти через Красное море в случае удара США по иранской инфраструктуре, сообщило Reuters. Эти события отразились на ожиданиях рисков для мировых поставок нефти и настроениях на валютном рынке Индонезии.

Инфляция в США в июне замедлилась: CPI снизился до 3.5% г/г, что ниже 4.2% ранее и 3.8% рыночного консенсуса, а базовый CPI опустился до 2.6% г/г. На фоне публикации данных индекс доллара (DXY) просел на 0.3%, USDJPY закрылся снижением на 0.1%, а USDSGD также ослаб. Охлаждение инфляции уменьшило краткосрочные ожидания повышения ставки ФРС и потянуло вниз доходности короткого конца кривой UST, усилив давление на доллар и затронув основные азиатские валютные пары.