Le S&P 500 recule à 7 530 points, sous la pression de l'IA et des résultats

Le S&P 500 a reculé à 7 530 points vendredi, soit 4 % sous son record et son plus bas niveau depuis le 16 septembre. L'indice avait auparavant rencontré une résistance à 7 830 points, alors que les craintes autour de l'intelligence artificielle se diffusaient. Les investisseurs ont vendu les principales valeurs de l'IA ces dernières semaines, pesant sur l'indice malgré l'amélioration des résultats des entreprises et la baisse du ratio cours/bénéfice prévisionnel. Nvidia, première capitalisation de l'indice, a reculé à 201 $, soit 17,2 % de moins que son plus haut depuis le début de l'année. Alphabet a reculé à 278 $, soit 31 % sous son record. Amazon est descendu à 229 $, après un sommet de 287 $ depuis le début de l'année. La plupart des composantes du S&P 500 accusent des baisses à deux chiffres par rapport à leurs plus hauts de l'année, notamment dans la technologie, la distribution, les services financiers et la consommation. Selon FactSet, 60 % des sociétés du S&P 500 ont publié leurs résultats. La croissance des bénéfices agrégés ressort à 30 %, au-dessus des 29 % attendus par les analystes. Le ratio cours/bénéfice prévisionnel de l'indice est tombé à 18,7, sous sa moyenne à cinq ans de 19,8. Il reste également inférieur à sa moyenne à dix ans de 19,1. Les prochaines publications de résultats seront le principal catalyseur à venir pour le S&P 500 et les ETF VOO, SPY et IVV. À suivre : Apple, Palantir, AMD, Amgen, Arm Holdings, McDonald's et ConocoPhillips. Les craintes liées à l'IA se sont intensifiées cette semaine, sur fond de baisse continue des actions américaines. Intel, Amazon et Google ont reculé, les inquiétudes sur le secteur de l'IA persistant. Amazon et Google ont baissé après avoir maintenu leurs engagements d'investissements et annoncé une croissance moins forte de leur chiffre d'affaires cœur. OpenAI n'a levé que 11 milliards de dollars sur un objectif de 30 milliards. Le document S1 d'Anthropic fait état de pertes supérieures à 80 milliards de dollars. Les rendements obligataires d'entreprises comme Oracle et CoreWeave ont continué de grimper fortement. L'indice AI Stock Index est monté à 74. Ray Dalio et Ken Griffin ont averti que la bulle pourrait éclater bientôt. Le graphique quotidien du SPX affiche une résistance à 7 813 points. L'indice a formé un double sommet avec une ligne de cou à 7 507, point bas de septembre. Il est passé sous sa moyenne mobile à 50 jours, signe que les vendeurs gardent la main. De nouvelles baisses sont l'issue la plus probable, avec un objectif potentiel au niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 %, à 7 261 points, soit 4,2 % sous le niveau actuel.