Micron retombe vers 935 $ malgré la hausse des prix de la DRAM au T2
Résumé du marché par IA
La thèse de Micron sur la mémoire pour l'IA est renforcée, alors que la tarification de la DRAM s'accélère et que la forte intensité en wafers de la HBM4E risque de resserrer l'offre de DRAM conventionnelle. Des accords stratégiques verrouillant environ 22 Md$ d'engagements avec des clauses "take-or-pay" jusqu'en 2030 améliorent la visibilité des revenus et réduisent le risque de cycle, même si l'action a reflué. Cette nouvelle soutient le sentiment plus large autour de la chaîne d'approvisionnement du matériel d'IA, en particulier pour les semi-conducteurs exposés à la mémoire et aux déploiements de centres de données.
Niveau d'impact
● Moyen
Actifs concernés
NCSKMRVL2USD/USDT-9.89%
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▲ Haussier
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Le titre Micron Technology est retombé de plus de 1 036 $ à environ 935 $, alors même que ses fondamentaux continuent de s’améliorer. Les prix de la DRAM ont progressé de 58 % à 63 % en séquentiel au deuxième trimestre, tandis que la mémoire HBM4E, avec un ratio de consommation de wafers proche de 4:1, pourrait encore réduire la capacité disponible pour la DRAM traditionnelle. Le groupe dit avoir sécurisé 22 milliards de dollars d’engagements via des accords stratégiques, avec des contrats majeurs assortis de clauses take-or-pay jusqu’en 2030. L’action se négocie autour de 6 fois le consensus de bénéfice de l’exercice 2027, avec un BPA attendu en hausse à 155,03 $.
