Выручка Micron взлетела на 348% на фоне спроса на память для ИИ, акции обновили 40-й рекорд года

Micron Technology сегодня выглядит как поставщик "лопат" для ИИ-лихорадки — и эта гонка за "золотом" вполне реальна. Компания отчиталась о выручке за третий квартал 2025 финансового года на уровне около $41,5 млрд против примерно $9,3 млрд годом ранее. За 12 месяцев выручка почти выросла в четыре раза — главным образом за счет ажиотажного спроса на чипы высокополосной памяти (HBM), которые используются в современных ИИ-центрах обработки данных. На фоне отчета бумаги подскочили на постмаркете на величину до 19%, зафиксировав 40-й рекордный максимум с начала года. Почему HBM внезапно стала ключевым продуктом в техсекторе HBM (high-bandwidth memory) — специализированная архитектура памяти, работающая в связке с ИИ-ускорителями, такими как GPU Nvidia. Она обеспечивает передачу огромных массивов данных с нужной скоростью, чтобы масштабно запускать большие языковые модели. Более 50% спроса на память Micron теперь формируется потребностями дата-центров. Валовая маржа в квартале расширилась до 81,2%. Масштабное строительство ИИ-инфраструктуры превратило память из массового товара в премиальный продукт с дефицитом мощностей. Параллельно Google сообщила, что ее подразделение Cloud в 1 квартале 2026 года увеличило выручку на 63% — до $20 млрд. Отчет Alphabet за 2 квартал запланирован на 22 июля. В предыдущем квартале объем невыполненных обязательств (backlog) в облачном бизнесе Alphabet почти удвоился по сравнению с предыдущим кварталом. Крипто-ракурс: токенизированные акции выходят на первый план Ondo Finance запустила MUon — токенизированную версию акций Micron, предоставляющую инвесторам за пределами США ончейн-доступ к динамике MU. Инструмент доступен 24 часа в сутки, пять дней в неделю. Механика проста: традиционная акция "упаковывается" в токен на базе блокчейна, и любой владелец криптокошелька может получить экономическую экспозицию к изменению цены. Базовым активом остаются акции Micron. Движение MUon после публикации отчетности может стать практической проверкой инфраструктуры токенизированных акций. Высокая волатильность, большие обороты и повышенное внимание инвесторов — именно те условия, которые показывают, насколько надежно работает "трубопровод". Что это означает для инвесторов, следящих за обоими рынками Показатель валовой маржи 81,2% указывает на сохранение сильной ценовой власти в сегменте HBM: Micron не пришлось стимулировать рост скидками. Главный риск — устойчивость спроса. Расходы на ИИ-инфраструктуру сейчас во многом определяются относительно небольшим числом гиперскейлеров, включая Google, Microsoft, Amazon и Meta. У отрасли богатая история циклов перегрева и спадов, а текущая фаза подъема отличается особенно резким характером. Отчет Google 22 июля становится значимым макрофактором для участников, имеющих позиции в цепочке поставок для ИИ — все чаще включая и токенизированные версии тех же компаний.