Strategy описала план продаж биткоина на сумму до $5 млрд для пополнения резервов и байбеков

Strategy представила на звонке по итогам II квартала рамки управления капиталом, которые при определённых условиях допускают продажи биткоина на сумму до $5 млрд. Как пишет Investor's Business Daily, CEO Фонг Ле заявил, что компания может реализовывать BTC для наращивания денежных резервов, выполнения обязательств по дивидендам и процентам, а также для обратного выкупа ценных бумаг. На этом фоне Strategy сообщила, что в последние недели приостановила крупные покупки биткоина; пауза длится с середины мая. Продажи BTC будут привязаны к потребностям в капитале и предполагают три направления использования средств. Первое — формирование долларового резерва в США объёмом до $1,25 млрд. Второе — финансирование порядка $1,76 млрд ежегодных выплат по привилегированным дивидендам и процентам. Третье — направление до $2 млрд на выкуп обыкновенных акций и цифровых кредитных бумаг. По словам Ле, $5 млрд — текущий лимит в рамках действующих программ, хотя основатель компании Майкл Сэйлор допустил, что при необходимости итоговый объём может превысить этот уровень. По данным Investor's Business Daily, с начала года Strategy уже продала биткоин примерно на $218,4 млн, чтобы профинансировать выплаты по привилегированным дивидендам. На 26 июля компания держала 843'775 BTC, купленных по средней цене $75'476. Отдельно руководство обсудило привилегированные акции STRC. Ле отметил, что менеджмент по-прежнему нацелен вернуть STRC к номиналу $100. Изначально бумага предполагала дивиденд 9%, затем Strategy поэтапно повышала ставку до 12%. При этом STRC недавно торговалась около 89,50, что соответствует эффективной дивидендной доходности 13,4%. Также компания привлекла $3 млрд за счёт новых продаж акций MSTR, чтобы укрепить доверие к STRC. По программе обратного выкупа привилегированных акций остаётся неиспользованными $975 млн. Сэйлор заявил, что при недостаточности текущих программ у компании есть доступ к дополнительному капиталу. По информации Investor's Business Daily, объём резервов Strategy на момент звонка составлял около $58,5 млрд. Покупки биткоина остаются на паузе. Strategy не приобретала дополнительные BTC с середины мая после того, как STRC опустилась ниже номинала. Сэйлор подчеркнул, что компания не будет выпускать новые STRC, пока привилегированные акции не вернутся к цене $100. На прошлой неделе Strategy также обновила методику расчёта показателя "биткоин на акцию": теперь сопоставляется чистая стоимость биткоин-активов (за вычетом долга и привилегированных акций) с полностью разводнённой рыночной стоимостью MSTR. При этом топ-менеджмент не дал сигналов о скором возобновлении масштабных покупок BTC.