Регуляторы США предлагают банковский KYC для эмитентов стейблкоинов
Американские регуляторы предлагают ввести для эмитентов стейблкоинов проверку личности клиентов по банковским стандартам. В четверг Совет управляющих ФРС опубликовал совместный проект правил, подготовленный вместе с FinCEN, FDIC, OCC и NCUA. Документ обяжет подпадающих под действие норм эмитентов "разрешённых платёжных стейблкоинов" внедрить эффективные программы идентификации клиентов (Customer Identification Programs, CIP) в рамках Закона о банковской тайне (Bank Secrecy Act, BSA).
Проект представлен в уведомлении на 117 страниц и является частью реализации закона GENIUS Act. В нём эмитентов "разрешённых платёжных стейблкоинов" предлагается формально считать финансовыми институтами для целей BSA.
Согласно инициативе, до установления отношений по счёту эмитент должен собирать и проверять базовые данные клиента: имя, адрес, дату рождения (или дату регистрации для организаций) и идентификационный номер. Компании потребуется утвердить риск-ориентированные процедуры, позволяющие сформировать "обоснованную уверенность" в истинной личности клиента с учётом масштаба эмитента, бизнес-модели, состава клиентской базы, типов счетов и методов онбординга.
Требования CIP будут применяться в момент, когда пользователь устанавливает формальные отношения с эмитентом — например, при выпуске или погашении стейблкоина, кастодиальном обслуживании, управлении резервами или других разрешённых услугах. При этом простое владение или перевод стейблкоина на вторичном рынке, как правило, не создаёт отношений по счёту с эмитентом и обычно не запускает обязательства по CIP. Регуляторы отдельно отмечают, что проверка личности для каждого перевода стейблкоина была бы непрактичной: у эмитентов часто нет прямых отношений с пользователями вторичного рынка.
Период публичного обсуждения составит 60 дней с момента публикации уведомления в Federal Register.
Если правило будет принято, многие эмитенты платёжных стейблкоинов окажутся в контуре стандартных требований по ПОД/ФТ (AML), которым уже следуют банки и кредитные союзы, что повысит нагрузку на комплаенс и операционные расходы. Проект также проводит более чёткую границу между прямыми отношениями с эмитентом (где CIP обязательны) и широкой рыночной активностью (где они обычно не требуются), что должно снизить риски избыточных требований для p2p-переводов и торгов через посредников.
Регуляторный контекст включает и штаты. Проект реализует положения GENIUS Act и распространяется не только на эмитентов под федеральным надзором, но и на компании, работающие в рамках "подходящих" штатных режимов регулирования, признанных законом. GENIUS Act позволяет эмитентам с объёмом находящихся в обращении стейблкоинов не более 10 млрд долларов работать по сертифицированным режимам штатов. Это уже вызвало политическую дискуссию: 16 июня двухпартийная группа сенаторов во главе с сенатором Синтией Ламмис обратилась к министру финансов Скотту Бессенту с просьбой разъяснить, как штаты смогут получить сертификацию собственных правил для стейблкоинов.
Председатель NCUA Кайл Хауптман заявил, что предложение "зеркально отражает действующие требования к идентификации клиентов, используемые кредитными союзами", и усиливает меры против отмывания денег и финансирования терроризма. При этом NCUA уже выносило смежные инициативы: в прошлом месяце — проект правил по операционной деятельности и управлению рисками для лицензированных эмитентов платёжных стейблкоинов, а также отдельный проект в феврале 2026 года, касающийся заявок эмитентов.
Далее документ будет проходить стадию комментариев в течение 60 дней с даты публикации в Federal Register. Участники криптоиндустрии — прежде всего эмитенты, кастодианы и регуляторы штатов — будут оценивать практические границы будущих CIP, механики верификации личности при программном онбординге и подключении через API, а также взаимодействие федерального правила с сертифицированными штатными режимами по GENIUS Act.
