Nonfarm Payrolls в США не дотянули до прогнозов: золото сперва выросло, затем снизилось вторую неделю подряд

CoinEx News — Сентябрьская статистика по занятости вне сельского хозяйства в США оказалась слабее ожиданий. На этом фоне золото сначала подорожало, но затем откатилось. По итогам недели спот-золото снизилось более чем на 3% — это вторая подряд недельная просадка, котировки остаются рядом с недавними минимумами. Рынок в целом исключил повышение ставки ФРС в октябре, но по-прежнему закладывает ужесточение в декабре. Доходности U.S. Treasuries удерживаются на высоких уровнях, что усиливает давление на золото как на актив без доходности. Оценки аналитиков расходятся: в краткосрочной перспективе на рынке идет жесткая борьба "быков" и "медведей"; дальнейшую динамику определят геополитика и ключевые макроданные недели. По данным CoinTelegraph APP, слабая сентябрьская статистика по рынку труда спровоцировала кратковременный рост цен на золото, который быстро сменился снижением. Бюро статистики труда США сообщило о создании 29 000 рабочих мест в сентябре — заметно ниже консенсус-прогноза. Котировки золота ненадолго поднялись выше $4 200 за унцию, но импульс не удержали из-за усиления продаж. Уровень безработицы в США вырос до 4,2%, а средняя почасовая заработная плата прибавила лишь 0,1%. Сохраняющееся инфляционное давление на фоне высоких доходностей продолжает ограничивать спрос на золото. Руководитель направления XS Business Development СаймонПитер Массабни отметил, что слабая динамика золота отражает "зажатый" рынок между признаками охлаждения экономики и одновременно высокими доходностями и устойчивой инфляцией. По его словам, с точки зрения монетарной политики отчет Nonfarm Payrolls должен был дать фундаментальную поддержку, но техническая картина пока не подтверждает возобновление средне- и долгосрочного восходящего тренда. Ключевой вопрос — не то, слабеет ли рынок труда, а достаточно ли это для снижения доходностей, или же инфляция останется упорной и удержит доходности на высоких уровнях. Замедление найма вынудило рынок снизить ожидания повышения ставки в конце текущего месяца. При этом экономисты подчеркивают: даже при продолжающемся охлаждении рынка труда главный фокус ФРС — инфляция. Главный экономист по США Fifth Third Bank Билл Адамс заявил, что более слабый, чем ожидалось, отчет за сентябрь не заставит Федрезерв отвлечься от инфляционной повестки. Он добавил, что до заседания ФРС в ноябре большее влияние на решение по ставке окажут данные по CPI и PPI за сентябрь, цены на бензин и геополитические события, чем этот невыразительный отчет. Главный рыночный стратег Blue Line Futures Филлип Страйбл считает, что хотя импульс рынка труда ослаб, экономика США остается устойчивой. Ранее на прошлой неделе Бюро экономического анализа США сообщило, что ВВП во 2-м квартале вырос на 2,2%, значительно превысив ожидания, а рост ВВП в 1-м квартале был пересмотрен вверх до 2,5%. По его оценке, это не среда стагфляции: технологический сектор продолжает расширяться, и в таких условиях он не настроен оптимистично по золоту. Рынок продолжает ставить на еще одно повышение ставки ФРС в декабре. Слабые Nonfarm Payrolls практически сняли риск октябрьского повышения, но котировки по-прежнему отражают вероятность ужесточения в декабре. Аналитики отмечают, что эти ожидания поддерживают рост доходностей казначейских облигаций США, повышая альтернативные издержки владения золотом. Старший рыночный аналитик Trade Nation Дэвид Моррисон полагает, что нисходящий тренд по золоту, вероятно, далек от завершения. По его словам, пауза в ужесточении в этом месяце не означает, что дальнейшие повышения полностью исключены: инфляция остается главным приоритетом FOMC, а цель максимальной занятости временно отошла на второй план. При этом он допускает краткосрочную волатильность и считает, что потенциал снижения ограничен. По его оценке, золото может приближаться к очередному "дну" по аналогии с летним сценарием: если рост не сформируется на фоне более сильного доллара, цена может повторно протестировать ключевую поддержку в районе $4 000, после чего вероятна консолидация с восстановлением индикаторов MACD и предпосылками для последующего сильного движения вверх. Старший рыночный аналитик FXTM Лукман Отунага добавил, что риски для золота сохраняются, а потенциал роста ограничен, поскольку инфляция, подпитываемая геополитикой, поддерживает ожидания дальнейших повышений ставки. По его словам, если недельная цена закрепится ниже $4 200, котировки могут отступить к $4 100. На этой неделе крупных макропубликаций немного, и рынок в целом считает, что именно геополитические риски будут задавать тон динамике золота. Среди важных ориентиров — индекс деловой активности ISM в сфере услуг, протоколы заседания ФРС по итогам сентября и предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета. В целом на рынке золота сохраняется противостояние разнонаправленных факторов: слабые Nonfarm Payrolls временно снизили ожидания повышения ставки в текущем месяце, но устойчивость инфляции и сохранение ставок на декабрьское ужесточение продолжают давить на котировки. Геополитика и публикация протоколов ФРС становятся ключевыми переменными для дальнейшего направления рынка. Дневной график спот-золота. Источник: EHuiTong. По состоянию на 5 октября, 9:39 по пекинскому времени: спот-золото торгуется на уровне $4 154,26 за унцию.