Goldman Sachs trading head Rich Privorotsky said last week brought the largest tech stock selloff ever on its prime brokerage book. The crowded long AI short everything trade is unwinding as investors demand proof that AI spending, seen hitting 1.1 trillion dollars next year, converts into revenue and free cash flow. Power shortfalls and financing strain on leveraged cloud providers add pressure.

Silber verliert ebenfalls mehr als 3 Prozent. Hauptgrund sind steigende Rohölpreise, die Inflationssorgen schüren und die Erwartung anhaltend hoher Zinsen verstärken.

Chinas Banken verzeichnen einen rasanten Anstieg der Kreditkartenausfälle bei Kreditnehmern mittleren Alters – darunter Hochschulabsolventen mit sicherem Arbeitsplatz im öffentlichen Sektor. Früher konkurrierten die Institute um genau diese Kunden, weil sie verlässliche Rückzahlungen erwarteten. Im Konjunkturabschwung häufen sich nun die Zahlungsausfälle, und die Kreditgeber beschleunigen den Verkauf notleidender Kreditportfolios. Das Banking Credit Assets Registration and Circulation Centre – Chinas offizielle Plattform für die Listung und den Handel notleidender Schuldenportfolios von Banken und Konsumentenfinanzierern – registrierte im vergangenen Quartal ein Volumenwachstum von rund 50%. Im dritten Quartal 2026 wurden neue Portfolios notleidender Kredite über insgesamt 148,1 Mrd. Yuan (22,2 Mrd. US-Dollar) einschließlich Kapital und Zinsen registriert. Auf Kreditkartenrückstände entfielen 35,2% davon – die größte Einzelkategorie. Bis Donnerstag gingen im Oktober 82 neue Portfolio-Listings ein. Die meisten Kreditgeber geben das Durchschnittsalter säumiger Karteninhaber mit 40 bis 50 Jahren an; die Ping An Bank bezeichnet die Kreditnehmer als mittleren Alters. Analysten und Branchenkenner sehen in Karteninhabern mittleren Alters inzwischen die größten Kreditrisiken. In den USA werden Kreditkartenausfälle traditionell eher mit jüngeren Kreditnehmern verbunden. Ein Bericht der Federal Reserve Bank of New York vom Februar stellte für das vierte Quartal 2025 höhere Übergangsraten in den ernsthaften Zahlungsverzug bei 20- bis 39-Jährigen fest als bei älteren Gruppen. Als wichtige Ursachen nennt der Bericht stärkere Kreditnutzung und geringere Barreserven. Der unabhängige Kreditkartenanalyst Dong Zheng führt den Unterschied teilweise darauf zurück, dass sich Chinas Kreditkartennutzer stark auf Menschen mittleren Alters konzentrieren. Jüngere Kreditnehmer griffen zunehmend auf Online-Kreditdienste zurück. Menschen in den Vierzigern würden anfällig, wenn das Wirtschaftswachstum nachlässt, weil Hypotheken, Familienunterhalt und Kindererziehung finanzielle Verpflichtungen schaffen. Ein Manager im Kreditkartengeschäft einer Staatsbank in Shanghai berichtet, die meisten säumigen Karteninhaber hätten in der Inkasso-Kommunikation drastische Gehaltskürzungen oder Entlassungen genannt. Der Manager äußerte sich anonym, da er nicht zur öffentlichen Stellungnahme befugt sei. Betroffene Kreditnehmer priorisierten Hypotheken und Familienausgaben, um ihr Zuhause zu sichern, während überfällige Kartenrechnungen zwar die Kreditakte belasteten, aber kaum unmittelbare praktische Folgen hätten. Immer mehr säumige Kreditnehmer stünden in scheinbar sicheren Jobs, etwa bei Shanghaier Staatsunternehmen und Regierungsstellen. Die in Peking ansässige China Everbright Bank listete im August ein notleidendes Kreditportfolio von mehr als 10 Mrd. Yuan. Ein großer Teil der Kreditnehmer verfüge über einen Hochschulabschluss oder eine höhere Qualifikation. Die Jiangsu Lishui Rural Commercial Bank beschrieb die Kreditnehmer eines Portfolios als fachlich leistungsfähig und bewertete ihr Rückzahlungspotenzial als relativ hoch. Dong bringt viele der aktuellen Probleme mit dem raschen Ausbau der Kreditkartennutzung Mitte der 2010er Jahre in Verbindung. Die Kreditgeber hätten mit sehr niedrigen Genehmigungshürden ihren Kundenstamm ausgeweitet, insbesondere unter Beschäftigten von Regierungsbehörden und Staatsunternehmen. Der Manager der Staatsbank sagt, die Banken hätten diese Kreditnehmer als hochwertige Kunden eingestuft; deutlich schwächere Bonitätsprüfungen hätten schon Jahre zuvor Risiken geschaffen. In den ersten neun Monaten dieses Jahres registrierten die Kreditgeber auf der Plattform Portfolios von insgesamt 322,2 Mrd. Yuan, 26,4% mehr als im Vorjahr. Beobachter rechnen damit, dass die Kreditkartenausfallquote hoch bleibt. Liao Zhiming, Analyst beim in Wuhan ansässigen Huayuan Securities, sagt, wachsende notleidende Kredite und strengere regulatorische Anforderungen hätten mehr Kreditgeber dazu gebracht, die Neuausgabe von Kreditkarten einzuschränken. Die früher großzügige Genehmigungspraxis dürfte die Ausfallquote dennoch hoch halten. Liao bezeichnet das Problem als gesellschaftliches Thema: Ausfallraten stiegen zwangsläufig, wenn Einkommen oder Beschäftigung der Haushalte gefährdet seien.

Odaily Planet Daily berichtet: Franklin Templeton hat am Donnerstag auf dem XRP Ledger tokenisierte Anteile eines Geldmarktfonds im Wert von rund 150 Mio. USD begeben. Damit steigt die Zahl der auf dem Netzwerk ausstehenden Anteile auf fast 193 Millionen. Bei einem in den Transaktionen erfassten Preis von 1,039 USD je Anteil beläuft sich der Gesamtwert dieser Anteile auf rund 200 Mio. USD. Die neuen Anteile wurden über zwei Zeichnungstransaktionen von jeweils 75 Mio. USD ausgegeben und beide an dieselbe Wallet übertragen. Diese Wallet hält nun alle auf dem XRP Ledger ausstehenden Anteile des Fonds. Onchain-Daten zeigen, dass die Wallet dieselben acht autorisierten Signaturadressen wie Franklin Templetons Emissionskonto verwendet; Transaktionen müssen von zwei dieser Adressen gemeinsam genehmigt werden. Unklar bleibt, ob die Wallet einen einzelnen Anleger repräsentiert oder von einer Verwahrstelle gehalten wird, die Vermögenswerte mehrerer Kunden bündelt. Die Identität der Anleger und die Herkunft der Mittel wurden nicht offengelegt. Die Token entsprechen Anteilen an Franklin Templetons OnChain U.S. Dollar ShortTerm Money Market Fund, der in Singapur registriert ist. Der Fonds investiert überwiegend in kurzfristige, auf US-Dollar lautende Schuldtitel und Geldmarktinstrumente; Erträge schlagen sich im Anteilspreis nieder. Auf dem XRP Ledger werden die tokenisierten Vermögenswerte dieses Fonds nur von Ripples Stablecoin RLUSD übertroffen. Für das Halten dieser Token ist die Zustimmung des Emittenten erforderlich; dieser behält sich zudem das Recht vor, Guthaben einzufrieren und Token zurückzuholen.

Die Unruhen in Frankreich verstärken bei Investoren die Sorgen um die öffentlichen Finanzen und die längerfristigen Wachstumsaussichten. Fondsmanager prüfen, ob anhaltende Störungen das Wachstum belasten, das Vertrauen schwächen und die geplanten Einsparungen im Haushalt vereiteln könnten. Zugleich durchleuchten Anleger ihre Engagements über Branchen und Anlageklassen hinweg – vor der anstehenden Bewertung der französischen Bonität durch Moody's. Präsident Emmanuel Macron versicherte, die für Samstag geplanten Demonstrationen würden nicht zu einer Wiederholung der Gewalt des vergangenen Wochenendes führen. Die Rendite der zehnjährigen französischen Staatsanleihen (OAT) stieg am Donnerstag um 11 Basispunkte auf den höchsten Stand seit 2002. Der Abstand zur zehnjährigen deutschen Bundesanleihe, dem Referenzpapier der Eurozone, erreichte den größten Wert seit November 2011. Die Regierung will das Defizit von den für 2026 prognostizierten 5,4% des BIP auf 5% im Jahr 2027 senken. Die Nationalversammlung soll am 27. Oktober die Beratungen über steuerliche Sparmaßnahmen im Haushalt wieder aufnehmen; die Oppositionsfraktionen lehnen die Pläne ab. Alain Durré, Leiter der EMEA-Konjunkturforschung bei Natixis CIB, sagte, die Regierung sei entschlossen, einen starken Anstieg der Refinanzierungskosten zu verhindern. Ihre Haushaltsziele könne sie über Verordnungen oder über Artikel 49.3 durchsetzen, der eine Verabschiedung ohne abschließende Abstimmung erlaubt, solange das Parlament keinen Misstrauensantrag annimmt. Diese Optionen könnten die Märkte beruhigen und das Vertrauen wiederherstellen. Den jüngsten Druck auf französische Staatsanleihen führte Durré vor allem auf taktische Portfolio-Umschichtungen zurück; klassische Buy-and-Hold-Investoren blieben dem Markt fern. Charlotte de Montpellier, Senior-Ökonomin für Frankreich und die Schweiz bei ING, sagte, die Unruhen verstärkten die haushalts- und die politische Unsicherheit sowie die Wahrnehmung, dass künftige Regierungen Mühe haben werden, Reformen und Einsparungen umzusetzen. Matthew Ryan, Leiter Marktstrategie bei Ebury, hält die parlamentarische Verabschiedung des Haushalts 2027 für unsicher. Selbst ein verabschiedeter Haushalt dürfte Zugeständnisse an Linke und Rechte enthalten, sodass das Defizit nicht ausreichend adressiert wird. Weitere Demonstrationen sind für den 24. Oktober geplant, am 5. November folgen ein von Gewerkschaften getragener landesweiter Streik- und Protesttag; auch die Gelbwesten wollen weitere Kundgebungen organisieren. De Montpellier schrieb am 20. Oktober, nach den Ausschreitungen des vorangegangenen Wochenendes, die Märkte könnten kurze Störungen verkraften, dauerhafter Schaden für das Vertrauen habe aber größere Folgen. Das erwartete BIP-Wachstum von nur 0,3% im Jahr 2026 und 0,6% im Jahr 2027 könnte weiter sinken, falls die Unruhen anhalten, das Vertrauen nachlässt oder die Marktspannungen sich verschärfen. Gewalt könnte Haushalte aus den Innenstädten fernhalten, Touristen zu verschobenen Reisen veranlassen und Unternehmen dazu bringen, Investitionen aufzuschieben. Nach einer Schätzung von INSEE könnte die Gelbwesten-Bewegung das BIP-Wachstum im vierten Quartal 2018 um 0,1 Prozentpunkte gedrückt haben. Die Banque de France schätzte, dass die Arbeitskämpfe während der Rentenproteste im Frühjahr 2023 das Wachstum im ersten Quartal um rund 0,1 Prozentpunkte verringerten. Durré sagte, die Verbraucherstimmung habe bereits vor den jüngsten Protesten nahe historischer Tiefststände gelegen, was Frankreichs Fähigkeit begrenze, einen weiteren makroökonomischen Schock zu verkraften. Als größte Marktrisiken nannte er anhaltende Störungen, die das BIP-Wachstum schwächen, sowie politischen Druck, der notwendige Ausgabenkürzungen untergräbt. Beide Szenarien würden das Defizit über das Regierungsziel von 5% des BIP hinaustreiben. Der französische Leitindex CAC 40 hat in den vergangenen vier Wochen 4,5% verloren. ING sieht im Einzelhandel, im Gastgewerbe und Tourismus sowie im Transport- und Logistiksektor die am stärksten direkt betroffenen Branchen. De Montpellier zufolge kämpfen Geschäfte und Einkaufszentren mit weniger Besuchern, Schließungen und entgangenen Umsätzen. Hotels, Cafés, Restaurants und Reiseanbieter riskierten Geschäft zu verlieren, das Kunden seltener nachholen. Anhaltende Störungen könnten zudem Transport und Logistik belasten. Carrefour-Aktien fielen am Mittwoch um mehr als 14%, nachdem der Konzern die Gewinnprognose gesenkt und die Investitionen zurückgefahren hatte. Carrefour nannte die Unruhen und höhere Energiekosten als Faktoren, die die Verbraucherstimmung drücken. Konzernchef Alexandre Bompard sprach mit Blick auf die Lage in Frankreich von einer „beispiellosen Situation“. Nach Schätzungen des französischen Industrie- und Handelskammernetzes, auf die sich ING beruft, waren bis Dienstag mehr als 2.000 Unternehmen direkt betroffen. Kevin Thozet, Portfolioberater und Mitglied des Investmentkomitees bei Carmignac, sagte, die Folgen könnten auch Unternehmen treffen, die nicht unmittelbar von den Unruhen betroffen sind. Höhere Eigenkapitalkosten seien ungünstig für Banken. Anhaltende Unsicherheit könnte das Kreditwachstum bremsen und zu Kreditproblemen führen. Der französische Luxussektor erzielt den Großteil seiner Umsätze außerhalb Frankreichs. Frankreich stand 2025 für nur 8% des Umsatzes von LVMH, was die direkte Abhängigkeit des Konzerns vom Inlandsmarkt begrenzt. Thozet zufolge könnten Demonstrationen jedoch den Tourismus und die steuerfreien Einkäufe belasten, die rund 20% des LVMH-Umsatzes in Frankreich ausmachen. Weitere sechs Monate ohne wirksame politische Führung wären für Märkte, Wirtschaft und Unternehmer eine sehr lange Zeit, warnte Thozet.

Brent crude hit $117.45 intraday, first since April, closing at $116.72 with over 10% monthly gain as U.S.-Iran tensions escalate. Trump hinted at military strike while U.S. and Israeli plans after midterms. Iran claimed supertankers struck mines in Strait of Hormuz, unverified. Reuters reported Iran plans to target undersea cables. S&P 500 fell 0.5%. Analysts warn oil could reach $150.

Im gleichen Zeitraum lag der Nettoverlust bei mehr als 80 Milliarden US-Dollar. Der Bewertungsexperte warnt IPO-Anleger, dass Kennzahlen stark von der Marktstimmung beeinflusst werden können.

Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 7 % auf 1.907 Crore Rupien. Der Nettogewinn legte im ersten Halbjahr um 78 % auf 2.118 Crore Rupien zu.

ME News berichtet unter Berufung auf Daten von MyToken, dass die gesamten Liquidationen am Markt für Kryptoderivate in den vergangenen 24 Stunden 625 Millionen US-Dollar erreichten (Stand: 24. Oktober, UTC+8). Auf BTC entfielen 126 Millionen US-Dollar, auf ETH 919,7 Millionen US-Dollar, auf SOL 203,13 Millionen US-Dollar und auf XRP 99,88 Millionen US-Dollar. (Quelle: MyToken)