Bitcoin könnte in den nächsten 6 bis 12 Monaten auf etwa 170.000 Dollar steigen, da sich die Hebelwirkung normalisiert und die Volatilität im Vergleich zu Gold verbessert, so JPMorgan-Analysten. Das Team unter Leitung von Managing Director Nikolaos Panigirtzoglou stellte in einem Bericht vom Mittwoch fest, dass der Kryptomarkt um rund 20 % von den jüngsten Höchstständen zurückgegangen ist. Der stärkste Rückgang ereignete sich am 10. Oktober, als der Perpetual-Contract-Markt die größte Liquidation in der Geschichte des Kryptomarktes verzeichnete, gefolgt von einer kleineren Liquidation am 3. November. Das Ereignis am 3. November stand im Zusammenhang mit weiterem Vertrauensverlust der Anleger, nachdem das Balancer-Protokoll im dezentralen Finanzsektor (DeFi) Opfer einer Sicherheitslücke wurde, bei der über 120 Millionen Dollar erbeutet wurden, so die Analysten.

Long-Positionen auf Bitcoin erlitten in den vergangenen zwei Tagen Liquidationen von über 2,8 Mrd. USD, wie Bitfinex-Daten zeigen. Der Bitcoin-Preis fiel in diesem Zeitraum um mehr als 10,4% auf 99.045 USD und durchbrach damit das Tief vom 10. Oktober, während die Gesamtmarktkapitalisierung um 280 Mrd. USD schrumpfte. Das Open Interest sank von 92 Mrd. USD Anfang Oktober auf 69,3 Mrd. USD. Käufer begannen unterhalb der 100.000-USD-Marke in den Markt einzusteigen, was laut Bericht darauf hindeutet, dass der Deleveraging-Prozess sich dem Ende nähern könnte.

BlackRock übertrug am 6. November 4.652,87 BTC im Wert von 478,51 Millionen USD und 57.455 ETH im Wert von 194,86 Millionen USD an Coinbase, wie On-Chain-Daten zeigen. Die kombinierten Einlagen beliefen sich auf insgesamt rund 678 Millionen USD über beide digitalen Vermögenswerte. Die Transaktionen wurden durch On-Chain-Monitoring-Daten identifiziert.

Eine Whale-Wallet hat am 6. November eine 40-fach gehebelte Long-Position auf Bitcoin im Wert von rund 23,05 Millionen USD eröffnet, so On-Chain-Analyst Yu Jin. Die Position wurde bei 102.700 USD mit einem Liquidationspreis von 101.400 USD eingegangen und nutzt das verbleibende Kapital des Traders von 570.000 USD nach fünf aufeinanderfolgenden Verlustgeschäften. Der Trader hatte am Vorabend 1,4 Millionen USD durch ETH-Shorts verloren und zusätzliches Kapital von der Handelsplattform abgehoben, um die Position aufzustocken.

Ein Trader hinterlegte 7 Millionen USDC über eine neu erstellte Wallet auf Hyperliquid und eröffnete anschließend Short-Positionen auf Bitcoin und XRP mit 20-facher Hebelwirkung, wie Lookonchain-Daten zeigen. Die Positionen umfassen 1.129 BTC (etwa 116 Millionen USD) und 8.888.888 XRP (etwa 20,35 Millionen USD). Der Trader nutzt auch die Plattformen Roobet und Stake.

Über der Marke von 105.000 US-Dollar hat sich eine bedeutende Verkaufswand für Bitcoin gebildet, zeigen Coinglass-Daten vom 6. November. Die Heatmap des Spot-Bitcoin-Orderbuchs weist auf konzentrierte Verkaufsorders an diesem Preispunkt hin. Diese Konzentration könnte als Widerstandsniveau für die BTC-Kursbewegung fungieren.

Ein Kryptowährungs-Whale mit zuvor 100-prozentiger Gewinnquote hat seine 40-fach gehebelte Bitcoin-Long-Position auf 23 Millionen US-Dollar ausgeweitet, wie HyperInsight-Daten zeigen. Die Position wurde zu einem durchschnittlichen Einstiegspreis von 102.700 USD eröffnet, mit einer Liquidationsschwelle bei 101.398,8 USD. Die gehebelte Wette stellt ein signifikantes Exposure gegenüber Bitcoin-Preisbewegungen auf aktuellen Marktniveaus dar.

Eine neu erstellte Wallet hat 7 Millionen USDC bei Hyperliquid hinterlegt und Short-Positionen auf BTC und XRP mit 20-facher Hebelwirkung eröffnet, wie Onchain-Daten zeigen. Die Gesamtpositionsgröße hat 100 Millionen USD überschritten.

Bitcoin hat sich während der jüngsten Rückgänge seinem Fair Value von 98.000 $ angenähert, wobei im Vergleich zu den durchschnittlichen Kosten aller aktiven Bestände nur eine minimale Blase vorhanden ist, berichtet Analyst Murphy am 6. November. Das Profit Supply in Profit (PSIP)-Verhältnis liegt bei 72 % und fällt damit in die Extremzone einer Bullenmarktkorrektur von 70 %–75 %, während fast 40 % des zirkulierenden Angebots ohne Satoshis Coins und verlorene BTC nun unrealisierte Verluste aufweisen. Die Verlustverhältnisse langfristiger Halter sind stark angestiegen, was darauf hindeutet, dass die Korrektur möglicherweise einen relativen Bodenbereich erreicht. Der Analyst merkte an, dass eine Value-Discovery bei rationalem Marktverhalten Kaufinteresse anziehen sollte, ein weiterer Durchbruch nach unten jedoch entweder eine irrationale Überverkaufsphase oder einen Vertrauenskollaps signalisieren würde, der Wertrückgang ignoriert und aktives Risk-off-Positioning bevorzugt.