The Russian central bank has registered its first self-regulatory organization for cryptocurrency exchangers and digital depositories.

The U.S. Treasury Department sanctioned 11 individuals tied to a North Korean IT worker scheme that moved millions of dollars in cryptocurrency.

BlockBeats, 29 de outubro: A Galaxy Digital, empresa de ativos digitais e data centers, informou que sua subsidiária Galaxy Digital LP apresentou ao Escritório do Controlador da Moeda dos Estados Unidos (OCC) um pedido para criar o Galaxy National Bank, um banco fiduciário com carta nacional sediado em Nova York. Se aprovado, o banco ficará sob supervisão do OCC e oferecerá serviços de custódia de ativos digitais, negociação, staking e consultoria fiduciária de investimentos a clientes em todo o país. Mike Novogratz, fundador e CEO da Galaxy, afirmou que uma carta fiduciária nacional ajudará a reunir mais negócios sob um marco federal unificado e a ampliar os serviços aos clientes. A empresa detém atualmente mais de 50 licenças e aprovações regulatórias nos Estados Unidos, na Europa e na Ásia, incluindo registro como corretora na SEC e como dealer de swaps na CFTC, além da BitLicense do Estado de Nova York e de licenças de transmissão de dinheiro aprovadas recentemente. O pedido ainda aguarda aprovação do OCC.

Galaxy Digital has applied to the U.S. Office of the Comptroller of the Currency for a federal charter to establish a national trust bank in New York. If approved, Galaxy National Bank would operate as an OCC regulated federal trust company and provide digital asset custody, trading and staking services, plus fiduciary investment advisory services.

O estado de Utah apresentou acusações de crime grave contra a Kalshi e seus cofundadores por apostas esportivas.

I. A decisão não trouxe surpresa; o peso está nos votos dissidentes A dúvida sobre subir juros terminou em 28 de outubro, mas uma nova incerteza começou naquela noite. O mercado já precificava quase totalmente uma alta em dezembro, e mesmo assim as ações dos EUA não caíram; o dólar, na verdade, enfraqueceu. Quando classes de ativos diferentes emitem sinais conflitantes, os dados são o árbitro final. Os números preliminares do PIB do terceiro trimestre e do PCE de setembro, divulgados hoje à noite, vão testar o cálculo recente do mercado: por quanto tempo os juros altos vão permanecer? A decisão em si não surpreendeu; o peso está nos dois votos contrários. No placar de 10 a 2, dois membros defenderam alta imediata, sinalizando divisão sobre a persistência da inflação — a maioria optou por esperar, enquanto a minoria avaliou que os riscos já eram suficientes. Para o mercado, esperar não equivale a uma guinada dovish; enquanto a inflação não mostrar sinais claros de arrefecimento, a lógica de manter juros altos segue de pé. O comunicado manteve tom firme. A avaliação da atividade econômica subiu de moderada para forte, e a caracterização da inflação como ainda elevada foi mantida. Segundo a Reuters, o comitê precisa de mais dados para definir os próximos passos, e a possibilidade de aperto adicional segue na mesa. Diante da resiliência da economia, o Fed não tem pressa para cortar juros e dar suporte. Sem sinais claros de alívio da inflação, um afrouxamento prematuro poderia desfazer o trabalho feito até aqui. A coletiva do Fed manteve o estilo de não oferecer um roteiro. Não houve prazo; a autoridade reforçou a inflação alta, a necessidade de a política surtir efeito e a exigência de mais dados. O investidor não consegue extrair um caminho completo de uma única reunião; precisa tratar cada relatório de inflação, emprego e consumo como um possível ponto de virada. Mudanças no calendário de reuniões também podem ser mal interpretadas. O Fed anunciou que, em 2027, haverá uma reunião e, em 2028, duas reuniões dedicadas exclusivamente a discutir a estratégia de política monetária de longo prazo — encontros sem votação de juros e sem comunicado padrão, segundo a CNBC. A essência da mudança é deslocar parte das reuniões de decisões de juros para discussões de arcabouço. O impacto prático para o mercado é separar as reuniões que definem juros das que tratam apenas do marco de política. Juntando resolução, comunicado e coletiva, a conclusão é que a direção da política segue aberta. O Fed não está pronto para subir juros imediatamente nem para migrar para afrouxamento; o próximo movimento será ditado pela inflação e pelos dados econômicos, e o mercado terá de continuar pagando um preço por essa incerteza. II. Expectativa de alta — por que o mercado acionário dos EUA não caiu? Na superfície, a reação ao comunicado parece contraditória. S&P 500 e Nasdaq subiram cerca de 0,3%, enquanto o Dow avançou aproximadamente 0,2%, marcando três altas consecutivas nos três índices, segundo resumo da CNN. O dólar enfraqueceu durante o anúncio e a coletiva, conforme a Reuters, e dados da Bloomberg mostraram desempenho superior dos Treasuries de curto prazo. Se a alta em dezembro já é quase certa, por que as ações não caíram? A decisão não trouxe aperto adicional hoje. Mesmo com a alta em dezembro já bem precificada, a manutenção em outubro significou que as condições financeiras não se apertaram mais naquele dia, dando alívio inicial a investidores que temiam um movimento inesperado. Uma economia forte apresenta riscos inflacionários, mas também sustenta lucros. Juros altos pressionam valuations, enquanto o crescimento sustenta resultados — as duas forças coexistem. Enquanto o consumo e o investimento corporativo seguirem resilientes, o mercado não precisa reduzir imediatamente as expectativas de lucro, e as ações não precisam cair em linha com a expectativa de alta de juros. A reação isolada não conta a história completa. Se a linguagem hawkish já estava precificada e a decisão não foi mais dura que o esperado, alguns ativos podem até registrar rallies de curto prazo. Um dólar mais fraco não pode ser lido diretamente como queda na expectativa de alta, pois o câmbio também é influenciado por outros bancos centrais, fluxos de capital e posicionamento. É mais prudente ver as reações como sinais em dimensões diferentes: ações refletem crescimento e lucratividade; dólar, política relativa e fluxos; juros, a trajetória da política monetária — todos complicados por posicionamento e pelo texto da coletiva. Concluir, com base em poucos movimentos de uma noite, que o mercado vê as altas como não urgentes é insuficiente. O teste real virá com os dados de hoje à noite e com a precificação subsequente. A aposta de 87,5% para 9 de dezembro é melhor vista como um termômetro: oscila com PCE, emprego e declarações oficiais. Mais importante que a leitura do momento é a direção e a distância que ela percorrerá após os dados de hoje. III. Juros mais altos favorecem prazos mais longos; quatro classes de ativos reavaliadas 1. Títulos: os rendimentos curtos estão alinhados com as expectativas para as próximas reuniões, e o Treasury de dois anos é o mais sensível à trajetória de alta. O rendimento de dez anos, além da taxa de política, precisa incorporar inflação futura, crescimento, oferta fiscal e o prêmio de risco específico dos papéis longos. Quanto mais o mercado acredita que os juros altos vão persistir, maior a compensação exigida na ponta longa. Há exceções: quando as expectativas de crescimento enfraquecem muito, fluxos para ativos seguros podem empurrar os rendimentos longos para baixo. Dados do gráfico diário do terminal mostram o Treasury de dez anos fechando em 5,007% em 28 de outubro, alta de cerca de 1 ponto-base ante 4,994% no dia útil anterior e cerca de 2 pontos-base acima de 4,988% em 26 de outubro. Um instantâneo pós-mercado chegou brevemente a 5,034% (29 de outubro, 00h43 UTC). No dia da decisão, a ponta longa se moveu pouco; o prêmio adicional foi acumulado ao longo da semana anterior à reunião. 2. Ações de crescimento: o valor principal dessas empresas está nos lucros de vários anos à frente; quanto maior a taxa de juros longa, maior o desconto aplicado a esses lucros futuros trazidos a valor presente. O universo de crescimento não é homogêneo — companhias com fluxo de caixa estável, poder de precificação e baixa dependência de financiamento externo são mais resilientes do que as que dependem de captação contínua e ainda não geram lucro. O que o mercado precisa reavaliar é o quanto as valuations atuais dependem de crescimento futuro e se essas expectativas são críveis. 3. Ouro: juros altos aumentam o custo de carregar ativos sem rendimento, uma fonte de pressão. Quanto mais tempo os juros permanecerem altos, menor a flexibilidade de política; se crescimento ou crédito piorarem, compras de segurança e aquisições de ouro por bancos centrais absorvem a pressão vendedora e dão suporte. Antes da decisão, o ouro à vista testou repetidamente a faixa de US$ 4.050 a US$ 4.060, conforme relatos de 28 de outubro. A direção dependerá da inflação, dos juros reais e do dólar. 4. Financiamento corporativo: cada mês adicional em juros altos obriga empresas dependentes de refinanciamento a esperar mais um mês para captar recursos a custos elevados. Companhias com fluxo de caixa estável e vencimentos longos têm folga; empresas muito alavancadas, com fluxo fraco e necessidade contínua de captação, sentem a pressão primeiro. O spread de crédito é um indicador-chave: quando as taxas livres de risco ficam estáveis, mas os spreads seguem se alargando, o mercado está exigindo compensação pela fragilidade dos canais de financiamento, e a pressão se transmite dos juros para os ativos de risco. Ativos de crescimento em Hong Kong e ações A chinesas estão na mesma cadeia de valor. O rendimento longo do Treasury serve de referência comum de valuation para ativos de crescimento globais, enquanto ativos em dólar de Hong Kong sofrem também a transmissão de juros do regime de câmbio atrelado — transmissão que não é imediata nem proporcional. Para ativos de IA listados em Hong Kong, o investidor deve acompanhar dois fatores: a pressão do Treasury longo sobre valuations e a capacidade de lucratividade e fluxo de caixa da própria empresa de suportar essa pressão. IV. O que o PIB e o PCE de hoje à noite podem mudar? Em 29 de outubro, às 20h30 no horário de Pequim, serão divulgados o PIB preliminar do terceiro trimestre e o PCE de setembro. O PIB responde quanta resiliência resta ao crescimento; o PCE responde se a inflação está arrefecendo — só a combinação das duas perguntas revela o quebra-cabeça completo de política do Fed. Como os dados chegam depois da decisão, eles testam a precificação recém-estabelecida de “higher for longer”. A leitura dos números não representa sinais mecânicos de negociação. A inflação mensal é influenciada por volatilidade de categorias, sazonalidade e revisões anteriores; 0,2%, 0,3% e 0,4% não podem ser equiparados diretamente a cortes, manutenção ou alta de juros. O que o mercado realmente quer saber é se os dados alteraram a perspectiva para a tendência de inflação nos próximos meses. Para o PIB, a projeção inicial é de 3,0% a 3,2% (valor anterior: 2,2%), com ênfase no consumo efetivo e na demanda final doméstica privada. Crescimento forte com inflação persistente reforça a tese de postura mais dura, torna novas altas mais prováveis e potencialmente mais prolongadas. Se o crescimento enfraquecer enquanto a inflação segue teimosa, o mercado enfrentará preocupações duplas de aperto e recessão, com dinâmica bem mais complexa para ações, títulos e dólar do que em um cenário de aperto único. O Índice de Custos de Emprego (ECI), divulgado em 30 de outubro às 20h30 no horário de Pequim (expectativa de alta de 0,8% no trimestre, ante 0,9% no período anterior), é a segunda verificação. Custos trabalhistas ajudam a determinar se a pressão salarial segue sendo repassada aos preços de serviços, mas sozinhos não definem a direção da política. Só com PCE, PIB e ECI é possível avaliar se o Fed tem espaço para esperar ou precisa manter o tom hawkish. V. Quatro sinais para acompanhar Aposta em dezembro: os preços vão continuar subindo ou cair de forma significativa após o PCE? É preciso distinguir flutuação temporária de reprecificação sustentada. Curva de juros: alta na ponta curta com a ponta longa acompanhando indica que o mercado está reforçando o aperto. Ponta curta alta com ponta longa em queda sugere crescimento mais fraco ou aversão a risco. Spread de crédito: os custos altos de financiamento estão começando a evoluir para risco de crédito mais amplo? Transmissão de valuation: a sensibilidade de ações de crescimento e de ativos de IA listados em Hong Kong aos juros longos, e se as expectativas de lucro conseguem compensar a pressão sobre valuations. Esses sinais devem ser lidos em conjunto. Inflação acima do consenso, alta na ponta curta e dólar mais forte ao mesmo tempo sugerem que o mercado precifica política mais dura. Se a inflação superar as expectativas enquanto os juros longos caem e os spreads de crédito se alargam, crescem as preocupações com crescimento e risco de crédito. Olhar um único indicador tem valor limitado — o mais importante é identificar qual cenário o mercado está precificando. O restante da semana de bancos centrais é informação acessória. O Reserve Bank of New Zealand manteve os juros inesperadamente estáveis no dia 28, derrubando o dólar neozelandês, segundo a Reuters. Decisões do Bank of Canada, do Banco Central Europeu e do Bank of Japan influenciam diferenciais relativos de juros e câmbio, mas não substituem os dados de inflação e crescimento dos EUA. A direção do dólar, do ouro e dos ativos de risco globais será definida, em última instância, por trajetórias relativas de política, dados e posicionamento. VI. Manter juros não é mudar de rumo — os dados são a próxima votação O Fed não subiu juros desta vez, nem declarou concluída sua missão de combate à inflação. O placar de 10 a 2, a avaliação econômica mais dura e a recusa de Waller em fornecer um cronograma indicam que a trajetória de política segue aberta. Embora as apostas em uma alta em dezembro tenham se aproximado de 90%, trata-se de uma projeção condicionada a dados, não de uma decisão final. A pergunta mais premente é direta: os dados de PIB e PCE de hoje à noite conseguem deslocar as expectativas do mercado para a trajetória de juros? Dados econômicos fortes e inflação persistente justificam manter juros altos por mais tempo. Se a inflação arrefecer e o crescimento desacelerar, o mercado terá motivo para reconsiderar a necessidade de aperto adicional. Os juros podem ficar inalterados hoje, mas a precificação de ativos nunca para — o verdadeiro ponto de virada será quando o mercado acreditar que os juros altos podem terminar, e qual evidência exigirá para acreditar nisso. Descrição dos dados Resolução: o FOMC manteve a faixa de juros em 3,75% a 4,00% em 28 de outubro, por 10 votos a 2; Cook e Harker votaram contra, defendendo alta de 25 pontos-base. Conforme CNBC, Reuters e outros. Comunicado: a avaliação da atividade econômica passou de “moderada” para “forte”, enquanto foi mantida a expressão “inflação segue elevada”. Segundo Reuters e CNBC. Calendário de reuniões: uma reunião em 2027 e duas em 2028 serão dedicadas exclusivamente a discutir a estratégia de política monetária de longo prazo, sem votação nem comunicado padrão. Segundo a CNBC; isso corrige a descrição simplificada anterior de “redução do número de reuniões de decisão de juros”. Coletiva: inflação alta demais, política em funcionamento, necessidade de mais informações e nenhuma inclinação a oferecer forward guidance. Conforme CNBC. Probabilidade para dezembro: cerca de 87,5% após a reunião (Euronews); 79% a 84% antes da reunião (TradingView, FXStreet). São horários diferentes; a página original da CME não foi acessada. Reação de mercado: fechamento dos índices acionários e movimento do dólar conforme CNN e Reuters; desempenho superior da ponta curta conforme Bloomberg e InvestingLive. Treasury de 10 anos: 4,994% em 23 de outubro, 4,988% em 26 de outubro, 4,994% em 27 de outubro, fechamento em 5,007% em 28 de outubro; pós-mercado em 5,034% (20261029T00:43 UTC). Usa-se a taxa de fechamento do dia no terminal como referência para explicar discrepâncias em relatos da mídia. Calendário econômico: em 29 de outubro, às 8h30 no horário do leste dos EUA, o BEA divulga o PIB preliminar do terceiro trimestre e a renda e os gastos pessoais de setembro; em 30 de outubro, às 8h30 no horário do leste dos EUA, o BLS divulga o ECI. A projeção preliminar do PIB é de 3,0% a 3,2%, e o core PCE é estimado em 0,3%, com base no consenso de diversas pesquisas. Semana de bancos centrais: o RBNZ manteve os juros inesperadamente estáveis em 28 de outubro (Reuters); o Bank of Canada decidiu em 28 de outubro, o BCE em 29 de outubro e o BoJ em 30 de outubro (expectativa de manutenção em 1,25%, compilado pelo East Money). Petróleo e ouro: WTI perto de US$ 102, ouro à vista na faixa de US$ 4.050 a US$ 4.060, conforme relatos de 28 de outubro. Disclaimer O conteúdo deste artigo tem finalidade exclusivamente informativa e de comentário de mercado, com base em informações públicas disponíveis na data de referência. Dados de mercado, expectativas e probabilidades mencionados podem mudar conforme as condições de mercado. Opiniões e estratégias de investimento citadas de instituições terceiras, analistas ou outras pessoas refletem apenas suas visões em determinado momento e não representam as visões ou recomendações da BIT. Este artigo não constitui aconselhamento de investimento, pesquisa de investimento, oferta, solicitação ou recomendação de quaisquer valores mobiliários, produtos de investimento ou estratégias de negociação, e não deve ser usado como base para qualquer decisão de investimento. Os mercados financeiros envolvem riscos; preços de valores mobiliários e desempenho de mercado podem flutuar, e desempenho histórico ou tendências passadas não indicam nem garantem resultados futuros. Investidores devem avaliar de forma independente os riscos relevantes com base em suas próprias circunstâncias e buscar aconselhamento profissional quando necessário. Os serviços de negociação de ações de Hong Kong da BIT não estão disponíveis para usuários residentes em Hong Kong ou em outras jurisdições restritas.

A presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde, deixará o cargo antecipadamente em fevereiro de 2027, oito meses antes do fim de seu mandato, em outubro de 2027, em meio a crescentes preocupações com a dívida na Europa e renovados riscos de inflação. A ex-ministra das Finanças da França discutiu assumir a presidência do Fórum Econômico Mundial e a possibilidade de atuar na eleição presidencial francesa de 2027.

European Central Bank President Christine Lagarde will step down early on Feb 7 2027, CNBC reported. Lagarde has been the face of the digital euro project and a longtime Bitcoin sceptic. Her departure is notable for crypto as the ECB continues work on a central bank digital currency.

A presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde, deixará o cargo em 7 de fevereiro.