FINMA อนุมัติ ETF บิตคอยน์สปอตในประเทศรายแรกภายใต้กฎหมายกองทุนสวิส

สรุปสั้น: FINMA อนุมัติ ETF บิตคอยน์แบบสปอตที่จัดโครงสร้างเป็นกองทุนรวมเพื่อการลงทุนสาธารณะตามกฎหมายสวิส การอนุมัตินี้ต่างจากผลิตภัณฑ์คริปโตที่ซื้อขายในยุโรปก่อนหน้า สวิตเซอร์แลนด์เดินหน้าอีกขั้นในการเปิดทางให้นักลงทุนรายย่อยเข้าถึงบิตคอยน์ผ่านผลิตภัณฑ์ภายใต้กรอบกำกับดูแล FINMA เปิดเผยเมื่อวันที่ 20 ตุลาคมว่าได้อนุมัติ ETF ที่เสนอขายต่อสาธารณะเป็นรายแรกของประเทศ ซึ่งลงทุนในบิตคอยน์โดยตรงภายใต้กฎหมายกองทุนรวมเพื่อการลงทุนของสวิส ผลิตภัณฑ์นี้เป็นกองทุนรวมตามกฎหมายสวิส จัดอยู่ในประเภทกองทุนทางเลือกที่มีความเสี่ยงเฉพาะตัว ไม่ใช่ครั้งแรกที่ชาวยุโรปซื้อผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนที่อ้างอิงบิตคอยน์ได้ จุดต่างด้านกฎเกณฑ์อยู่ที่โครงสร้างกองทุนพื้นฐานและความคุ้มครองที่แนบมากับโครงสร้างนั้น ยุโรปมี Bitcoin ETN และหลักทรัพย์คริปโตอื่นมานานหลายปี บางรายการเป็นตราสารหนี้ที่ออกโดยบริษัท สิทธิเรียกร้องทางกฎหมายของนักลงทุนจึงต่างจากการถือหน่วยในกองทุนรวมภายใต้การกำกับดูแล ซึ่งทรัพย์สินถูกถือครองผ่านโครงสร้างผู้ดูแลที่กำหนด FINMA เน้นมาตรการป้องกันการดูแลทรัพย์สิน ความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ และการเปิดเผยข้อมูลต่อนักลงทุน ผู้จัดการสินทรัพย์และสถาบันที่ถูกกำกับต้องลดความเสี่ยงจากการถือบิตคอยน์ และอธิบายความเสี่ยงของกองทุนให้ชัดเจน FINMA ยังอนุญาตข้อยกเว้นต่อข้อกำหนดการกระจายความเสี่ยงบางข้อ โดยคำนึงถึงประวัติการซื้อขายที่ยาวนานของบิตคอยน์และสภาพคล่องที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับสินทรัพย์คริปโตอื่น ข้อยกเว้นนี้ไม่ได้หมายความว่าราคาบิตคอยน์มั่นคง FINMA เตือนชัดว่าความเสี่ยงตลาดยังสูงมาก การอนุมัติเปิดทางให้ผลิตภัณฑ์เดินหน้าสู่การเปิดตลาด แต่นักลงทุนควรตรวจสอบหนังสือชี้ชวน สถานที่ซื้อขาย ค่าธรรมเนียม โครงสร้างการไถ่ถอน และข้อตกลงการดูแลทรัพย์สินของกองทุนนั้นก่อนถือว่าเทียบเท่าผลิตภัณฑ์บิตคอยน์อื่น สำหรับนายหน้าและที่ปรึกษาชาวสวิส กองทุนที่ได้รับอนุญาตในประเทศอาจสอดรับกับกระบวนการด้านการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์และความเหมาะสมของการลงทุนได้ง่ายกว่าตราสารหนี้ต่างประเทศ สำหรับผู้จัดการสินทรัพย์ นี่เป็นแม่แบบด้านกฎเกณฑ์ให้รายอื่นศึกษาตอนออกแบบผลิตภัณฑ์แข่ง ข่าวประชาสัมพันธ์ของหน่วยงานกำกับไม่ได้ระบุว่าการซื้อกองทุนนี้ขจัดความเสี่ยงด้านกระเป๋าเงินหรือคู่สัญญา นักลงทุนยังเผชิญความผันผวนของราคาบิตคอยน์ ขณะที่ตัวกลางต้องบริหารความเสี่ยงแยกต่างหาก ทั้งการบริหารกองทุน การชำระบัญชี และการดูแลทรัพย์สิน ข้ออ้างที่ว่าเป็น “ETF บิตคอยน์รายแรกของยุโรป” โดยไม่มีเงื่อนไขควรถูกทำให้พอดี FINMA ทำสถิติที่กองทุนรายแรกในประเภทกฎหมายสวิสที่ระบุนี้ ไม่ใช่ผู้คิดค้นการเปิดให้คริปโตซื้อขายในตลาดยุโรป ความสำคัญในระยะยาวจะขึ้นอยู่กับว่าโครงสร้างใหม่นี้ดึงดูดเม็ดเงินได้มากน้อยเพียงใด ติดตามราคาบิตคอยน์ได้ใกล้แค่ไหน และความคุ้มครองในหนังสือชี้ชวนจะนำไปสู่ผลลัพธ์ที่ดีขึ้นในช่วงตลาดผันผวนหรือไม่ ที่มา: ประกาศต้นฉบับหรือข้อมูลจาก www.finma.ch อ่านเพิ่มเติม: Bitcoin ; การดูแลทรัพย์สินคริปโต ; ตลาดซื้อขายคริปโต เขียนโดย News Desk และแก้ไขโดย Samuel Rae