Commodity

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าฝ้ายสหรัฐในช่วงเช้าวันจันทร์ยังคงอ่อนตัว โดยสัญญาหลักส่วนใหญ่ปรับลงมากกว่า 100 จุด. ยอดขายส่งออกฤดูกาล 2025/26 สะสมอยู่ที่ 102% ของประมาณการทั้งปีของ USDA และเหลือช่วงรายงานอีกเพียง 2 สัปดาห์ สะท้อนว่าอุปทานที่พร้อมส่งมอบในตลาดโลกแทบถูกดูดซับหมดแล้ว. ขณะที่สถานะซื้อสุทธิของนักเก็งกำไรเพิ่มขึ้นเป็น 53,209 สัญญา ราคาสัญญาใกล้ส่งมอบกลับเร่งปรับลง บ่งชี้ว่าแรงกดดันจากภาวะตึงตัวของตลาดสปอตกำลังส่งผ่านสู่ตลาดฟิวเจอร์ส.

ผลประกอบการไตรมาสมิ.ย.ของ Hindustan Zinc ที่ออกมาดีกว่าคาด หนุนความเชื่อมั่นของโบรกเกอร์ต่อการเติบโตระยะยาวจากราคาสังกะสีและเงินที่เอื้ออำนวย รวมถึงต้นทุนการผลิตที่ลดลงทำสถิติต่ำสุด. YES Securities ปรับคำแนะนำเป็น “ซื้อ” พร้อมราคาเป้าหมาย ₹660 ขณะที่ Jefferies ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อหุ้น. HSBC ระบุว่ามีอัพไซด์สูงสุด โดยคงคำแนะนำ “ซื้อ” และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น ₹770 พร้อมเพิ่มประมาณการ EBITDA ปี FY27–FY29 ขึ้น 48% ตามผลไตรมาสมิ.ย.และสมมติฐานราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ปรับใหม่.

ราคาทองคำในปากีสถานปรับขึ้นแรงในวันเดียว โดยทองคำ 24K อยู่ที่ Rs431,736 ต่อตอลา เพิ่มขึ้น Rs4,000 จากรอบซื้อขายก่อนหน้า และทองคำ 10 กรัมอยู่ที่ Rs370,143 เพิ่มขึ้น Rs3,430. การปรับขึ้นครั้งนี้ขับเคลื่อนโดยราคาทองคำในตลาดโลกที่เพิ่มขึ้น $40 ต่อออนซ์ สู่ $4,093 ต่อออนซ์ และสอดคล้องกับกลไกกำหนดราคาทองในประเทศที่อิงราคาตลาดโลกบวก $20 ต่อออนซ์. ในรายงานยังระบุว่าเมื่อราคาทองโลกปรับลดลงก่อนหน้านี้ ราคาทองในประเทศก็ลดลงตาม สะท้อนการส่งผ่านราคาตามกลไกดังกล่าว.

การขายสินทรัพย์น้ำมันและก๊าซในสหรัฐที่ได้รับการสนับสนุนจากกองทุนไพรเวตอิควิตีถูกคาดว่าจะเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของตลาดควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ในครึ่งหลังของปีนี้ โดยผู้สนับสนุนต้องการใช้ประโยชน์จากราคาที่สูงขึ้นและทยอยถอนการลงทุน. Kayne Anderson และ Warburg Pincus ตกลงขาย WildFire Energy ให้ Magnolia Oil & Gas ด้วยมูลค่าประมาณ 4.1bn. ขณะที่ Matador Resources ตกลงซื้อ Paloma Permian ที่ EnCap หนุนหลังด้วยมูลค่า 1.3bn ในดีลที่กระจุกตัวในแหล่งหลักอย่าง Eagle Ford และ Delaware basin และครอบคลุมพื้นที่หลายแสนเอเคอร์สุทธิพร้อมกำลังการผลิตระดับหลายหมื่นบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันต่อวัน.

Meta ประกาศถอนตัวจากโครงการพลังงานหมุนเวียนภาคธุรกิจ RE100 พร้อมหันไปลงทุนโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติขนาดใหญ่เพื่อรองรับการขยายดาต้าเซ็นเตอร์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI โดยได้ทำสัญญาโรงไฟฟ้าในรัฐลุยเซียนา 10 แห่งรวม 7.5GW และโครงการ 200MW ในรัฐโอไฮโอ. แม้บริษัทยังคงยืนยันว่าจะจับคู่การใช้ไฟฟ้ารายปี 100% ด้วยพลังงานสะอาดและหมุนเวียน แต่ความต้องการไฟฟ้าจากก๊าซธรรมชาติในระยะสั้นเพิ่มขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้. สำนักงานพลังงานสากล (IEA) คาดว่าจนถึงปี 2030 ก๊าซธรรมชาติและถ่านหินจะตอบสนองมากกว่า 40% ของความต้องการไฟฟ้าเพิ่มขึ้นจากดาต้าเซ็นเตอร์. ความเคลื่อนไหวดังกล่าวตอกย้ำบทบาทของก๊าซธรรมชาติในวัฏจักรการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI.

สัญญาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 3.12% ปิดที่ USD 89.31 ต่อบาร์เรลในวันที่ 24 กรกฎาคม 2026 หลังมีรายงานว่าจีนกำลังผลักดันให้กลับมาเริ่มการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอีกครั้ง. การเคลื่อนไหวดังกล่าวถูกมองว่าเป็นการลดส่วนเพิ่มด้านความเสี่ยงจากภูมิรัฐศาสตร์ มากกว่าจะมาจากข้อมูลสต็อกใหม่. บทวิเคราะห์นี้ยังระบุระดับเทคนิคสำคัญ รวมถึงแนวต้านที่ USD 94.60 และจุดเสี่ยงด้านล่างที่ USD 87.68.

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์ร่วงลง 3.88% ปิดที่ USD 96.78 ต่อบาร์เรลในวันที่ 24 กรกฎาคม 2026 หลังมีรายงานว่าจีนกำลังผลักดันให้เริ่มต้นการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐกับอิหร่านอีกครั้ง. บทวิเคราะห์รายวันชี้ให้เห็นมุมมองต่อความเสี่ยงด้านอุปทาน โมเมนตัม และแนวรับ-แนวต้านทางเทคนิคที่สำคัญ. เนื้อหายังอธิบายปัจจัยเสี่ยงของตลาดน้ำมันและระดับราคาหลักที่นักลงทุนติดตาม. มีการกล่าวถึงกรอบการประเมินเชิงข้อมูลของภาวะเสี่ยง-ผลตอบแทนในตลาด.

บทความชี้ว่าการขยายกำลังประมวลผลเพื่อรองรับ AI กำลังกระทบกรอบการลงทุนแบบ ESG เมื่อบริษัทเทคขนาดใหญ่ เช่น Microsoft เผชิญการใช้พลังงานของดาต้าเซ็นเตอร์ที่เพิ่มขึ้นจนทำให้การปล่อยคาร์บอนสูงขึ้น และทำให้กองทุนความยั่งยืนต้องกลับมาประเมินการถือครองใหม่. มีการเปิดเผยแผนสร้างโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติใหม่ 74 แห่ง โดยคาดว่าการปล่อยต่อปีจะอยู่ในระดับเทียบเท่าทั้งประเทศออสเตรเลีย. หลายสถาบันกำลังเข้มงวดขึ้นกับข้อเสนอผู้ถือหุ้นด้านสภาพภูมิอากาศที่เกี่ยวกับ AI และการมีส่วนร่วมกับบริษัทต่าง ๆ แต่ยังไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายในทันทีหรือ earnings surprise.

ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Fuels for Ireland เตือนว่านโยบายของรัฐบาลอาจทำให้ราคาขายปลีกน้ำมันเบนซินและดีเซลเพิ่มขึ้นรวมราว 35 เซนต์ต่อลิตรไปจนถึงวันที่ 1 มกราคม หากเดินหน้าฟื้นการจัดเก็บภาษีสรรพสามิตและการจัดเก็บ NORA levy ตั้งแต่เดือนกันยายน รวมถึงการปรับภาษีคาร์บอนในคืนงบประมาณ และเพิ่มภาระเชื้อเพลิงขนส่งหมุนเวียนในวันที่ 1 มกราคม เขาระบุด้วยว่าราคาตลาดค้าส่งกำลังปรับขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยราคาดีเซลค้าส่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 20 เซนต์ต่อลิตรในช่วง 2.5 สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาค้าส่งที่เผยแพร่รายวันโดย Platts ถูกส่งผ่านสู่ตลาดไอร์แลนด์แทบจะทันที ทำให้ราคาหน้าปั๊มหรือราคาน้ำมันทำความร้อนอาจขยับตามได้ภายในเวลาไม่นาน

อินเดียนำเข้าน้ำมันพืชในเดือนมิ.ย. 2026 ลดลง 30% เมื่อเทียบรายปี เหลือ 111M tonnes โดยมีสาเหตุหลักจากการนำเข้าน้ำมันปาล์มที่ลดลงเหลือ 4.87M tonnes. SEA ระบุว่ามาตรการบังคับผสมเชื้อเพลิงชีวภาพของอินโดนีเซีย มาเลเซีย และสหรัฐฯ ดึงน้ำมันพืชออกจากตลาดอาหารไปสู่เชื้อเพลิง ส่งผลให้ราคาสปอตโลกสูงขึ้นและทำให้ส่วนลดของน้ำมันปาล์มเมื่อเทียบกับน้ำมันเนื้อนิ่มลดลงต่ำกว่า US$50/tonne. แม้เดือนดังกล่าวจะหดตัวแรง แต่ยอดนำเข้าสะสมใน 8 เดือนแรกของปีน้ำมัน 2025/26 ยังเพิ่มขึ้น 7% เป็น 103.88M tonnes.