美國監管機構倡議穩定幣發行人採用銀行式KYC

美國多個監管機構聯合提出新規建議，計劃要求不少支付型穩定幣發行人按銀行標準進行客戶身份核實。聯邦儲備局理事會周四發布聯合提案，並由FinCEN、FDIC、OCC及NCUA共同制定，建議把符合範圍的「獲准支付穩定幣」（permitted payment stablecoin）發行人納入《銀行保密法》（BSA）下的客戶識別計劃（CIP）要求。 提案屬於GENIUS Act的落實措施，載於一份117頁公告，並將在BSA框架下把相關發行人正式視作金融機構。按建議，發行人在建立帳戶關係前須收集並核實基本資料，包括姓名、地址、出生日期（機構則為成立日期）及身份識別號碼。發行人亦需採用風險為本程序，以形成對客戶真實身份的「合理相信」，並按發行人規模、業務模式、客戶組成、帳戶類型及開戶方式等因素作出安排。 規則適用於用戶與發行人建立正式關係的情況，例如發行、贖回、託管、儲備管理或其他獲授權服務。公告指出，在二級市場單純持有或轉移穩定幣，一般不會與發行人構成帳戶關係，通常亦不會觸發CIP責任。監管機構解釋，要求每次穩定幣轉帳都做身份核查並不切實可行，因為發行人往往與二級市場用戶沒有直接關係。 有關機構將於公告刊登在《聯邦公報》（Federal Register）後開放60日公眾諮詢。 若規則最終落實，支付型穩定幣發行人將更廣泛納入銀行與信用合作社現行的反洗錢（AML）合規框架，合規責任及營運成本料將上升。提案亦劃清界線：與發行人的直接關係需遵守CIP，而更廣泛的市場活動一般毋須，預期可減輕點對點轉帳及經中介交易的負擔。 在監管背景方面，提案旨在執行GENIUS Act條文，除適用於聯邦監管下的發行人外，亦涵蓋按法例授權、在合資格州級監管框架下營運的發行人。GENIUS Act容許未償付穩定幣規模不超過100億美元的發行人，在獲認證的州級制度下運作。該安排近期引發部分參議員推動保留州政府角色：6月16日，由參議員Cynthia Lummis領導的跨黨派小組致函財長Scott Bessent，要求釐清各州如何為本身的穩定幣監管框架取得認證。 NCUA主席Kyle Hauptman表示，提案「與信用合作社現行客戶識別要求一致」，並加強防止洗錢及恐怖分子融資的工作。NCUA近期亦就相關方向釋出訊號，包括上月提出針對持牌支付穩定幣發行人的營運及風險管理規則建議，以及計劃於2026年2月就發行人申請另行提出建議。 下一步，監管機構將在《聯邦公報》刊登後啟動60日公眾諮詢。加密行業持份者（尤其是發行人、託管服務提供者及州級監管部門）預料將重點檢視擬議CIP的實際適用範圍、以程式化及API方式開戶時的身份核實機制，以及規則如何與GENIUS Act下的州級認證制度銜接。