各位早晨，今日係2026年10月5日（星期一）。以下為今朝期貨同宏觀市場重點。 【市場要聞】 1）美國勞工部上周五公布，上月非農就業人口增加2.9萬，低過機構調查中經濟學家一致預期；前兩個月數據亦向下修訂。失業率升至4.2%，部分由於勞動人口擴大。 2）伊朗國會議長卡利巴夫（Kalibaf）表示，除非伊朗條件獲滿足，霍爾木茲海峽唔會重開，並指美國唔可以再「拖時間」。 3）伊朗外交部發言人巴加埃（Baghaei）於4日稱，伊朗願推動也門胡塞武裝與沙特展開對話，尋求解決衝突。 4）胡塞武裝稱，向沙特利雅得及古賴亞特（Qurayyat）的沙特阿美設施發射彈道導彈及無人機，並引發火警。西方及地區官員指沙特計劃對胡塞發動攻勢，以打破其對紅海航道的封鎖。 【能源與政策】 1）據聲明，OPEC+於周日會議決定，11月原油產量配額維持不變，意味相關產量水平連續第二個月按兵不動。 2）七國集團（G7）領導人聲明：重申G7國家之間不會對能源及能源產品施加出口限制，並呼籲各產油國避免採取可能加劇市場緊張的禁令。 3）法國總統馬克龍表示，G7已決定釋放柴油及原油儲備，四個月內最多釋出1億桶，初期20日將有較大規模柴油投放。 4）俄羅斯副總理諾瓦克（Novak）表示，如出現產量過剩，俄方會考慮部分解除柴油出口限制，並稱俄國內柴油市場目前供需平衡。 5）CME Group宣布，原擬用以支援24小時交易的10桶裝（10-barrel）原油期貨合約將暫停推出。 6）據Interfax，諾瓦克稱俄羅斯與沙特將於10月12日在利雅得就油市形勢及2026至2027年展望作討論。 7）伊拉克油輪公司總經理表示，已有200萬桶伊拉克原油以超大型油輪（VLCC）經霍爾木茲海峽運輸。 8）美國總統特朗普表示，已要求歐洲釋放更多柴油供應以紓緩油價壓力，並稱美國唔會實施柴油出口禁令。 9）沙特將11月售往亞洲的Arab Light官方售價（OSP）定為較阿曼／杜拜均價折讓5美元，較上月折讓幅度再擴大3美元。 【金屬、黑色及農產品】 1）Mysteel全樣本調查顯示，獨立焦化廠產能利用率71.23%，按周升1.07個百分點；日均焦炭產量61.17萬噸，增9,200噸。焦炭庫存72.14萬噸，增4.04萬噸；煉焦煤總庫存1,016.23萬噸，增8.67萬噸；可用天數12.5日，跌0.08日。 2）Mysteel調查全國230家獨立焦化企業：產能利用率70.91%，升1.17個百分點；日均焦炭產量49.02萬噸，增8,100噸。焦炭庫存38.64萬噸，增2.64萬噸；煉焦煤總庫存853.47萬噸，增7.67萬噸；可用天數13.1日，跌0.1日。 3）StoneX上調2026年美國大豆單產預測至每英畝54.1蒲式耳（9月8日報告為53.0），並把美國大豆產量預測升至46.48億蒲式耳（此前為45.47億）。 4）SPPOMA數據顯示，2026年9月1日至30日馬來西亞棕櫚油：出油量按月增16.76%，出油率按月升0.37%，產量按月增18.71%。 5）巴西農業部稱，受降雨影響，9月上半月中南部食糖產量按年跌41.6%至212萬噸。 6）LSEG最新報告把加拿大2026/27年度油菜籽產量預測下調0.9%至2,240萬公噸，反映馬尼托巴及阿爾伯塔單產前景偏弱。 7）StoneX把巴西2026/27年度大豆產量預測下調至1.8336億公噸（9月為1.8350億）；2026/27年度首季玉米產量預測維持2,930萬公噸。 8）FAO食品價格指數2026年9月平均為136.0點，較修訂後的8月升2.0點。對2027銷售年度期末全球穀物庫存最新預測上調280萬噸至9.5億噸，與季初基本持平。 9）截至10月2日當周：自繁自養生豬養殖利潤為每頭虧損251.9元人民幣（前周虧205.7元）；外購仔豬養殖利潤為每頭虧損174.6元（前周虧118.0元）。 10）SGS：馬來西亞2026年9月棕櫚油產品出口95.5298萬噸，較上月同期93.0946萬噸增2.62%。 11）金屬方面，高盛點名寧德時代（CATL）及震霖新能源為中國電池產業重點標的，指出電動車及儲能需求上升下，市場份額將進一步向具規模、技術及成本優勢企業集中，寧德時代仍為首選。 12）乘聯會秘書長崔東樹引述世界汽車組織統計稱，2026年1至8月全球汽車銷量合計6,343萬輛。 13）馬來西亞財政部10月2日文件顯示，馬來西亞將於11月1日起取消部分黃金產品10%進口稅。 【海外期貨市場波動】 1）貴金屬期貨普遍收跌：COMEX黃金跌0.72%至每盎司4,172.10美元，周跌3.45%；COMEX白銀跌0.76%至每盎司60.71美元，周跌6.31%。 2）原油：美國原油主力合約收跌1.73%至每桶91.26美元，周跌1.24%；布蘭特原油主力合約升0.29%至每桶102.61美元，周升5.31%。 3）倫敦基本金屬多數走低：LME銅升0.16%至14,266.5美元／噸，周跌2.43%；鉛跌0.19%至1,853.5美元／噸，周跌3.91%；鋅跌0.60%至3,701.5美元／噸，周跌5.08%；錫跌0.65%至53,980.0美元／噸，周跌0.68%；鎳跌0.67%至15,530.0美元／噸，周跌4.89%；鋁跌0.78%至3,098.5美元／噸，周跌5.19%。 【化工與橡膠】 1）金聯創：9月甲醇產量按月小幅增加，估約738.4萬公噸；10月國內甲醇裝置開工率料回升，帶動產量增加。9月甲醇進口估43萬至45萬公噸，較8月少約38萬公噸；10月進口料約47萬公噸，最終以海關數據為準。 2）ANRPC預計，2026年全球天然橡膠需求按年增0.4%至1,535.6萬噸（2025年為1,530.1萬噸）；全球產量按年增0.6%至1,503.9萬噸（2025年為1,495.2萬噸）。 【本周重點數據與事件】 1）10月6日04:00　美國USDA公布每周作物生長進度及收割報告 2）10月7日00:00　美國EIA公布10月短期能源展望（STEO） 3）10月7日22:30　美國EIA公布每周原油及成品油庫存 4）10月8日02:00　聯儲局公布9月議息會議紀要 5）10月8日　內地商品期貨交易所國慶假期後復市 6）10月8日20:30　美國勞工部公布每周首次申領失業救濟人數 7）10月8日20:30　美國USDA公布每周農產品出口銷售 8）10月10日00:00　美國USDA公布10月《世界農業供需估算》（WASDE）

美國最新就業數據顯示勞動市場降溫，失業率升至4.2%。受數據影響，貨幣市場對聯儲局10月加息的定價降至不足25%，亞太區股市普遍受惠走高。MSCI亞太指數升0.4%；日本股市表現突出，日經225指數上漲2.03%，東證指數升1.11%。 聯儲局將於10月7日公布9月會議紀要，市場關注決策層對通脹走勢的最新評估。

Canary 在美國推出的現貨 @trondao ETF 於 9 月初面世，9 月 10 日正式上市。數據顯示，該產品自推出以來僅在 9 月 15 日出現一次明顯資金動向，單日錄得約 49.1 萬美元淨流入；其後每日資金流入及流出均為 0 美元。上述數據來自 SoSoValue。市場關注，為何 $TRX 相關需求未見擴大。

鏈上分析師 Ember（@EmberCN）指出，POAP（@poapxyz）創辦人 @worthalter 於 8 小時前把 4,000 枚 ETH 轉入交易所 Gemini，按當時市價約 1,079 萬美元，市場推測屬於部分套現。資料顯示，他目前仍持有 54,967 枚 ETH，估值約 1.49 億美元。

Cointelegraph報道，S&P Global Ratings（標普全球評級）推出Vault Risk Assessment（「金庫風險評估」）框架，用於評估鏈上數碼資產借貸金庫（onchain digital asset lending vaults）的風險。相關金庫目前合共持有約100億美元存款。

BlockBeats 於 10 月 5 日報道，安全公司 Salus 表示，Revenue 被指牽涉一宗惡意授權（malicious authorization）攻擊。事件中，攻擊者提交用戶的 permit 簽名，為其 USDG 取得無限額度的支出授權，隨即在同一筆交易內呼叫 transferFrom 完成授權及轉帳，最終清空用戶錢包資產。 Salus 指出，被盜資金其後被分流至兩個黑客地址，分配比例為 20% 與 80%。報告認為，該分成結構與 Inferno 的 drainer-as-a-service 模式相似，其推廣手法亦與 FomoPeek 借助 KOL 進行的詐騙套路吻合。 公開資料顯示，Revenue 為 X Money 提供出金通道，用戶可在毋須 KYC 的情況下，把資金兌換為加密貨幣，或將加密貨幣轉入 X Money。

國際貨幣基金組織（IMF）在就薩爾瓦多累積比特幣的安排作出特別豁免後，批准向該國發放1.38億美元資金。薩爾瓦多政府持有的比特幣儲備目前估值約6.66億美元，並已通過IMF最新一輪審查。 這筆1.38億美元屬於更大規模融資計劃中的一個批次。IMF一般會按期檢視借款國是否達成既定經濟目標，或就未完全符合的條件批出豁免，從而決定款項是否放行。據CryptoPotato報道，本輪審查的關鍵在於比特幣相關豁免：即使部分條款未嚴格達標，薩爾瓦多仍可維持計劃合規狀態。此舉反映IMF在該議題上選擇以彈性處理，而非即時採取更嚴厲的執行措施。 薩爾瓦多在總統納伊布·布克爾（Nayib Bukele）主導下，於2021年成為全球首個將比特幣列為法定貨幣的國家。IMF其後長期對此提出批評，多次指出資產價格波動、金融穩定及財政透明度等風險。其後聖薩爾瓦多與IMF談判形成的貸款安排，亦包含限制政府比特幣活動的條件。最新審查顯示，相關分歧暫未阻礙IMF持續提供支持。 對薩爾瓦多而言，放款獲批帶來短期穩定訊號。該國近年逐步增加比特幣持倉，並將其定位為長線主權資產策略的一部分，同時維持其法定貨幣地位。雖然約6.66億美元的比特幣儲備相較傳統外匯儲備仍屬小比例，但在薩爾瓦多早期且高調推動比特幣的背景下，其象徵意義遠超規模本身。 這次審查亦具外溢效應。其他政府及主權基金一直關注IMF如何看待在資產負債表上直接持有比特幣的成員國。是次以豁免方式處理，而非凍結資金或正式裁定違約，顯示在目前市場與財政條件下，IMF或可在既有貸款框架內容納主權比特幣持倉。 市場影響 IMF的決定消除薩爾瓦多比特幣策略及其獲取多邊融資的短期不確定性。資金按計劃發放，降低了因融資中斷而迫使政府急速調整比特幣持倉或財政立場的風險。 對更廣泛的加密資產市場而言，事件提供了一個觀察點：國際金融機構如何適應主權層面持有比特幣。此消息不改變比特幣基本面，但投資者或會將其解讀為一個訊號——在不必然要求去杠桿或拋售的情況下，國家級比特幣儲備與監管、制度層面的摩擦仍可被管理。 目前的豁免與放款意味薩爾瓦多的比特幣試驗可在IMF項目並行之下繼續推進，至少適用於今個審查周期。未來審查將取決於該國儲備估值變化及整體經濟環境演進，屆時IMF是否延續此種彈性安排仍有待觀察。 常見問題 問：IMF今次為薩爾瓦多批准了甚麼？ 答：IMF在作出與比特幣累積相關的豁免後，批准發放1.38億美元，作為其與薩爾瓦多持續融資計劃的一部分。 問：為甚麼薩爾瓦多需要比特幣相關豁免？ 答：薩爾瓦多的IMF貸款安排包含限制政府比特幣活動的條件，反映IMF對該資產波動性及潛在財政風險的長期關注。 問：薩爾瓦多目前的比特幣儲備有多大？ 答：按持倉及現價估算，儲備約值6.66億美元。 問：這是否代表IMF已支持比特幣作為法定貨幣？ 答：不是。豁免僅針對貸款計劃中的特定合規問題，並不構成IMF對比特幣作為法定貨幣的廣泛背書。 原始消息由AltcoinGordon最先報道，Noah Sullivan撰寫，經授權轉載。

Odaily 星球日報報道，截至 10 月 5 日 08:19，在約 200 個單一地址持倉價值超過 300 萬美元的活躍地址中，BTC 多倉約 5.18 億美元、空倉約 8.30 億美元，多空比 0.62；ETH 多倉約 6.87 億美元、空倉約 10.5 億美元，多空比 0.65。

據 Tokenomist 10 月 5 日數據，本周 ENA、HYPE、APT 等多個代幣將安排較大規模解鎖，其中 HYPE 解鎖規模逾 3 億美元。具體如下：ENA 將於 10 月 5 日解鎖約 4,151 萬美元代幣，約佔流通供應量 1.88%；HYPE 將於 10 月 5 日解鎖約 3.39 億美元代幣，約佔流通供應量 1.69%；AERO 將於 10 月 8 日解鎖約 353 萬美元代幣，約佔流通供應量 0.30%；LINEA 將於 10 月 10 日解鎖約 138 萬美元代幣，約佔流通供應量 1.46%；MOVE 將於 10 月 11 日解鎖約 168 萬美元代幣，約佔流通供應量 3.80%；IO 將於 10 月 11 日解鎖約 231 萬美元代幣，約佔流通供應量 3.20%；APT 將於 10 月 11 日解鎖約 906 萬美元代幣，約佔流通供應量 0.64%。