比特幣今日釋出兩個相互印證的訊號：一是機構層面的ETF資金流向轉正；二是鏈上錢包行為顯示不同持倉規模同步轉為吸納。兩者合併指向同一結論——過去數周主導市場的沽壓，正在出現明顯耗盡跡象。 【BTC概況｜2026年7月3日】 比特幣現報61,660.97美元，24小時升2.14%，7日累升3.32%。市值約1.23萬億美元。 【現貨比特幣ETF：10日淨流出告一段落】 市場最關注的變化來自現貨比特幣ETF資金流。2026年7月2日，比特幣ETF錄得單日淨流入2.2172億美元，終止此前連續10個交易日淨流出，屬本輪周期內較持續的機構減倉階段之一。 重點數據（2026年7月2日）： - 單日淨流入：+2.2172億美元 - 之前連續淨流出：10日 - 累計淨流入：510.8億美元 為何"斷纜"重要：連續10日走資反映機構透過ETF載體持續降低敞口，屬方向性決策而非短期噪音。單日2.2172億美元的回流意味機構層面開始重啟買盤，至少顯示減倉節奏已被打斷。 放在更長周期：即使經歷10日走資，累計淨流入仍達510.8億美元，說明長線機構需求敘事未被推翻；近期走資更像上升趨勢中的修正，而非方向逆轉。（資料來源：Sosovalue） 【鏈上：各錢包規模同步轉為吸納】 除ETF以外，@alicharts 提供的鏈上錢包分層數據亦出現一致訊號：過去30日，在修正期間持續賣壓之後，不同持倉規模的投資者同時由淨賣出轉為淨買入。這類"多分層同時吸納"並不常見，歷史上往往與市場形成較高價值的價格底部相關。 - 散戶（少於1 BTC）：最受情緒驅動的群體，近30日明顯加大買入力度；在回調中吸納而非追價，反映對現價的價值認同，與FOMO式追高不同。 - 中型鯨魚（10–100 BTC）：代表較資深的個人投資者及部分小型機構，亦轉為主動吸納。該區間因資金紀律較強、能區分短線波動與長線價值，訊號權重較高。 - 大型實體（1,000–100,000 BTC）：包括機構基金、託管方及主要持有人，已由淨賣出轉向淨買入，但步伐較審慎。大型資金通常採取逐步加倉、系統性入場，節奏較慢並不削弱其訊號意義。 【更宏觀的拼圖：多重指標在6月以來逐步對齊】 今日的ETF回流與鏈上吸納並非孤立事件，亦與2026年6月以來多項底部特徵相互呼應： - 長期持有者（LTH）供應中約45%處於未實現虧損，屬歷史上常見的周期底部區間，同時LTH在虧損區間的吸納亦偏強。 - 以太坊月線TD Sequential出現買入訊號，自2021年以來僅屬第三次。 - 現在再加上：比特幣ETF在10日走資後首次轉正，並與主要錢包分層同步吸納同時出現。 不同指標從資金流、鏈上行為、技術動能及長線持倉位置切入，若同時對齊，往往更符合市場由派發轉向吸納、進入早段復甦的特徵。 【結論】 比特幣在61,660美元附近，繼續鞏固60,000美元關口之上。兩個獨立訊號同日確認市場結構出現轉變：比特幣ETF淨流入2.2172億美元，終止10日走資；主要錢包規模分層亦在數月來首次同步進入吸納狀態。 這不代表價格會立即線性反彈，短線波動仍可能加劇，宏觀變數亦未消退，包括日本央行（BOJ）利率周期等仍可能構成壓力。但機構ETF需求回暖，加上鏈上多分層同步吸納，為自本輪修正開始以來較具建設性的結構背景之一。 後續關注點在於ETF是否能延續多個交易日持續淨流入；若正向資金流形成趨勢，將大幅強化機構情緒已實質轉向的判斷。 【常見問題】 - 7月2日比特幣ETF資金流發生甚麼事？ 比特幣現貨ETF錄得單日淨流入2.2172億美元，為連續10日淨流出後首次轉正，反映機構情緒出現具意義的逆轉。 - 哪些錢包規模正在吸納？ 三大分層均同步轉為淨買入：散戶（少於1 BTC）、中型鯨魚（10–100 BTC）及大型實體（1,000–100,000 BTC），並在過去30日同時由賣轉買。 - 為何多分層同步吸納重要？ 當不同持倉規模同時吸納，市場可流通的賣盤供應會從多個方向收縮，一旦需求回升，便更容易形成支撐與推動價格修復的結構條件。

【火星財經】Bitwise投資總監Matt Hougan就Strategy（MSTR）發行的STRC波動作出分析。他指出，Strategy目前持有約496億美元比特幣及26億美元現金，資產遠高於債務及優先股相關責任，基本不存在被迫清算風險。 Hougan表示，公司最新引入的數碼信貸資本框架，令其可按市況靈活出售比特幣以支付股息，毋須再嚴格維持STRC每股100美元面值。 他強調，Strategy過去數年一直是全球最大比特幣買家，亦是單向需求來源，但這種格局很可能已告一段落。往後公司將按市場情況靈活買入或賣出比特幣；同時不會成為大規模賣家（每年被迫出售規模有限）。若比特幣價格回升，Strategy亦可能再度轉為淨買家。整體而言，Strategy在下一個市場周期的重要性預計將低於上一輪。 對於STRC的劇烈波動，Hougan認為屬市場過度槓桿的去化，這是牛市後段常見現象。隨着錯配資金被擠出，市場正逐步形成底部，新一輪牛市或於今年秋季展開。

2026年7月1日，韓國央行行長Hyun Song Shin出席歐洲央行辛特拉論壇時表示，國債代幣化屬"重大突破"，並透露將推動代幣化國債、批發型央行數碼貨幣（wCBDC）及商業銀行存款在統一帳本上協同運作。 韓國央行指，相關構想旨在提升債券結算與清算效率，加強不同系統之間的互操作性，屬央行主導的金融基建演進方向。目前未有公布具體時間表或試點安排。 是次表態不涉及加密貨幣監管調整、代幣發行或交易所相關動作，對主流加密資產價格亦無直接驅動。不過，對以太坊等支援真實資產代幣化的公鏈，以及穩定幣生態而言，具長線制度層面的背書意義。

約31,000份比特幣（BTC）期權合約將於7月3日（週五）到期，名義價值約19億美元。由於規模遠小於上週季末大型到期日，市場普遍預期對現貨價格的牽動有限。 本週加密市場大部分時間走勢平淡，週五轉強。市場自週一起新增約700億美元資金流入，反映上月急挫後跌勢放緩。 【比特幣期權到期概況】 本批BTC期權的認沽／認購（put/call）比率為0.7，顯示認購倉位相對更旺。最大痛點（max pain）約在61,000美元，貼近現貨水平，意味部分合約到期時將處於價內。 Deribit數據顯示，未到期持倉（open interest，OI）仍以80,000美元行使價最集中，規模約11億美元；60,000美元行使價亦有約9億美元持倉。 Coinglass指出，受上週大型到期影響，全市場BTC期權總OI已回落至約260億美元，為16個月低位。 衍生品機構Greeks Live本週表示："短期限偏斜仍佔BTC期權定價中大部分下行溢價。"並指目前期權部署主要由短期風險管理驅動，而非對更長期預期作全面重估。 【以太坊期權同步到期】 除BTC期權外，約134,000份以太坊（ETH）期權亦於同日到期，名義價值約2.28億美元；最大痛點約1,650美元，put/call比率為1.3。全市場ETH期權總OI約36億美元，降至自2023年1月以來低位。 綜合計算，本輪加密期權到期名義價值約18億美元。 【現貨市場走向】 週五加密資產普遍上揚，推動總市值回升至約2.2萬億美元。比特幣領漲，受美國就業數據弱於預期影響，市場對聯儲局加息機率下調，BTC週四曾觸及62,000美元日內高位，其後回落，亞洲週五早段報約61,500美元。 以太幣表現相對較佳，單日上升約6%，重返1,700美元，並在過去12小時大致守住升幅。 美國長週末在即，市場交投料偏淡。

鏈上分析師Maartunn引用CryptoQuant數據表示，自6月29日起，合共113,483枚比特幣（約69.7億美元）已在鏈上完成轉移，相關轉移代幣的幣齡均超過三個月。當中22,921枚BTC（約14.1億美元）來自長線地址，該等地址持幣時間超過兩年。

10x Research 指出，美國就業數據強過市場預期，一度令比特幣價格波動加劇；其後 ETF 出現資金流出，進一步加重沽壓。不過，長線持有人持續吸納，為幣價帶來支撐。 報告亦提到，隨後公布的較弱就業數據，令市場把下一次加息預期由 2026 年 10 月押後至 2026 年 12 月，對比特幣短線形成一定支持。 從季節性表現看，歷史數據顯示 7 月向來是比特幣的強勢月份，平均升幅約 9.1%。市場通常在 8 至 9 月進入整固期，9 月有機會成為本輪周期的低位。 比特幣近期自 58,500 美元反彈至 61,500 美元，或為交易員帶來新的部署機會。

比特幣現貨ETF資金外流速度明顯加快。鏈上數據更新顯示，7月2日單日淨流出6,165枚BTC，按價值約3.796億美元；過去七日累計流出金額擴大至20.2億美元。 以太坊ETF同日錄得短暫回暖，單日淨流入21,568枚ETH，折合約3,660萬美元，但周度仍未轉正。整體機構資金流向訊號清晰：兩大資產的周線同告「見紅」。 按七日計，比特幣ETF合共流出32,807枚BTC，成為撤資主力；以太坊七日累計為54,411枚ETH，對應資金淨流出9,230萬美元，僅靠單一交易日轉入稍為收窄跌幅。此前7月1日以太坊ETF單日淨流出達19,556枚ETH，令7月2日的反彈更像短暫喘息，而非趨勢逆轉。 接近3.8億美元的單日走資可視為顯著的減倉壓力，反映大型配置資金更傾向削減現貨敞口，而非在加密資產內部輪動。過去七日持續走資，日均約2.88億美元，較像有序撤出而非一次性再平衡。市場將關注此節奏會否延續至本周後段，尤其現階段未見明確宏觀催化因素可直接解釋相關動作。 如此規模且持續的外流，往往意味持倉信心出現改變。比特幣作為長久期通脹對沖工具的敘事正面臨考驗，數據顯示部分ETF持有人選擇暫避，其退場速度亦值得留意。 不過，這不等同底層網絡出現崩壞。根據每周區塊鏈活動彙總所追蹤的開發者參與度，以太坊仍處於前列。鏈上建設活躍與場外基金流向轉弱之間的落差，成為當前市場一個更值得觀察的張力點。 至於以太坊ETF，單日3,660萬美元的流入雖打破連跌，但難以改寫周度算術：七日仍為淨流出9,230萬美元，意味供給仍在淨釋放。值得注意的是，這輪回調發生在代幣化現實世界資產（RWA）屢見里程碑之際，相關轉變亦在最新代幣化彙總中有所提及。機構資金或正由「純加密敞口」轉向更結構化的鏈上產品，而未必是全面撤離。 目前仍難判斷這是否更大趨勢的開端，抑或短線情緒波動。以太坊單日流入亦可能只屬雜訊，例如由單一大型申購籃子帶動，而非買盤全面回歸。若缺乏後續跟進，到周末該數字或將被視為異常值。 整體而言，基金流向釋放的訊息仍然直接：比特幣正承受尚未緩和的機構賣壓；以太坊雖短暫轉入，仍不足以判定見底。兩者走勢差距收窄，但在ETF層面，需求仍處於收縮而非擴張。

據ME News報道，7月3日（UTC+8），日本比特幣金庫公司Remixpoint公布加密業務最新進展。公司披露，2026年2月24日至6月30日期間，合共借出約1,498枚BTC，錄得借貸收入1.0835億日圓；其中自5月18日起另加借出80枚BTC。 公司另指，2025年7月16日至2026年6月30日期間，來自ETH及SOL的質押獎勵約2,785萬日圓，全部以日圓形式入賬。Remixpoint表示，將繼續推進比特幣借貸及山寨幣質押業務。（消息來源：Foresight News）

TRM Labs最新報告指出，2026年上半年加密貨幣黑客攻擊共錄得207宗，創半年新高；總損失約9.72億美元，較2025年同期下跌超過50%。 按來源劃分，約6.43億美元（約66%）損失被歸因於與朝鮮有關聯的黑客團伙，主要集中在4月兩宗大型事件：Drift Protocol損失2.85億美元，KelpDAO損失2.92億美元。 報告提到，雖然攻擊宗數大幅上升，但大額盜竊個案減少，令整體損失金額回落。值得留意的是，基礎設施類漏洞僅佔約15%個案，卻造成約76%的損失，反映密鑰管理及簽名系統風險正持續加劇。