China's STAR50 technology index ended Oct. 26, 2026, almost 40% below its July closing high. Tencent's closing-price series fell from 2,185.83 on July 9 to 1,315.5 on Oct. 26, a loss of 39.8169% over 71 subsequent Chinese trading sessions. Reuters estimated the associated market-value loss at roughly $480 billion, a separate measure from the index-level calculation. Bitcoin gained 26.6%, about 27%, between the same July 9 and Oct. 26 endpoints. STAR50 comprises 50 large, liquid securities listed on Shanghai's technology board, so the decline reflects equity repricing, not China's entire AI industry. A comparison using Yahoo Finance histories examined every overlapping 71-session return for US indexes through Oct. 26. STAR50's decline ranked among the most extreme losses in that historical sample, including against semiconductor stocks. Overlapping periods share observations and cluster around crises, so the observed frequencies are not independent probabilities of a crash. The calculation measures changes between closing prices at equally spaced trading-session endpoints, not the largest decline within each period. It also does not treat a four-month decline as equivalent to an entire bear market lasting several years. Bitcoin has fallen alongside broader markets in selected earlier episodes. From Feb. 19 to March 23, 2020, the Nasdaq 100 dropped 27.9% and Bitcoin fell 33.4%. From Jan. 3 to Dec. 30, 2022, the Nasdaq 100 lost 33.7% and Bitcoin declined 64.3%. Federal Reserve tightening and crypto-specific stress involving FTX overlapped in 2022, preventing that period from isolating technology stocks' effect on Bitcoin. During the DeepSeek episode, from Jan. 24 to Jan. 27, 2025, the Nasdaq 100 fell 3%, semiconductor stocks lost 9.2% and Bitcoin declined 2.6%. Reuters reported an approximately 6% intraday Bitcoin decline that Monday, using a different observation time from the closing-price calculation. Each episode matches calendar endpoints across assets, but the episodes span different durations. US stock trading ends in New York, whereas Bitcoin daily bars use UTC dates, preventing these comparisons from establishing exact intraday response times. Between July 9 and Oct. 26, the CSI 300 declined 15.9%. The Nasdaq 100 fell 1.5% over that period. US semiconductor stocks lost 14.5% over the same interval. Bitcoin's largest closing peak-to-trough decline within that window was 7.6%. The Nasdaq 100's largest closing peak-to-trough decline within the window was 8.8%. Bitcoin and the Nasdaq 100 had a daily log-return correlation of about 0.63 across 30 matched US market dates ending Oct. 26, compared with 0.36 for the sample ending July 9. The positive correlation measures daily co-movement within the sample, showing that divergent cumulative returns do not rule out short-term links. The IMF describes margin calls, concentrated positioning and investor withdrawals as mechanisms that can force leveraged funds to sell holdings across markets. A broader demand for cash could similarly outweigh demand specific to Bitcoin. The central risk for crypto investors is whether China's equity decline produces wider financing pressure that reaches Bitcoin. Farside recorded $636 million in net withdrawals from US spot Bitcoin ETFs on Oct. 22. Farside recorded $110 million in net inflows on Oct. 26. US high-yield credit spreads narrowed from 3.4% on Oct. 22 to 3.3% on Oct. 26. The broad dollar index changed little across the latest available readings, covering Oct. 19 to Oct. 23. SOFR stood at 3.93% on Oct. 26, three basis points above the Federal Reserve's 3.9% reserve-balance rate. That comparison pairs a market borrowing rate with an administered policy rate and captures only one component of dollar funding. Continued US technology-stock declines, together with widening credit spreads, increasing funding pressure and sustained ETF withdrawals, would provide stronger evidence of contagion. Stable financing and a return to ETF buying despite additional losses in China would weaken that interpretation.

Les ETF spot américains sur le bitcoin ont enregistré mercredi des entrées nettes de 137,3 millions de dollars. L’IBIT de BlackRock en a capté 136 millions, le BITB de Bitwise 1,3 million. Les autres fonds n’ont enregistré aucun flux net. Le cumul atteint 423,6 millions de dollars sur trois jours. Les achats n’ont pas enrayé la baisse. Le bitcoin est passé de plus de 81 700 $ à environ 79 800 $ lors des échanges asiatiques après le statu quo de la Fed sur les taux. 356 millions de dollars de positions crypto à effet de levier ont été liquidées en 24 heures. Les capitaux ont continué d’affluer vers les fonds. Les traders à effet de levier, eux, ont été contraints de sortir. Le bitcoin est revenu près des 80 000 $ ce matin.

Bitcoin traded above the Strategy 2026 cost line of $78,900 on October 29, but purchases since 2025 remain underwater. Strategy holds 848,517 BTC at an overall average cost near $75,446. Its blended cost, including 2025 buys and summer sales near the low, is about $90,600. Strategy resumed buying after a multiweek pause and made no purchases last week.

Bitcoin has climbed above Strategy's 2026 holding cost line of $78,900. The company holds 848,517 BTC at an average cost of about $75,446. Including 2025 purchases and sales near this summer's low, its consolidated cost is about $90,600, leaving those buys in a floating loss. Strategy resumed buying after a multiweek pause but made no purchase last week.

Thailand’s Supreme Court ruled bitcoin qualifies as property in a robbery case, rejecting a defendant’s claim it has no value of its own. The court upheld a 10-year sentence over a 2022 Koh Samui incident where a victim was forced to exchange $50,000 for about 2.48 BTC. Judges cited Thailand’s 2018 digital asset decree and said bitcoin’s lack of legal tender status does not stop it being property.

Bitcoin exchange netflow turned positive for the first time since Sept. 21, ending a 38-day stretch of predominantly negative readings in which more BTC was leaving trading platforms than entering them. The shift indicates deposits now exceed withdrawals. Large-scale selling has not yet emerged. Traders are watching whether the inflows translate into selling pressure or remain limited. The reading marks a notable change in on-chain activity and suggests holders are less aggressive about withdrawing BTC from exchanges. One market observation put it this way: “Holders stopped withdrawing, but sellers aren’t here in size yet.” Exchange deposits do not automatically signal sales. Holders may send BTC to exchanges to trade, but they may also move coins for custody, collateral or liquidity management. For now, the deposit-withdrawal balance has changed without clear evidence of a major selling wave. Investors continue to monitor Bitcoin’s broader market direction. Netflow measures the difference between BTC entering and leaving exchanges. Negative netflow means withdrawals exceed deposits, often as investors move Bitcoin into private custody, reducing the supply immediately available for trading. Positive netflow means more Bitcoin is entering exchanges than leaving, which can show holders preparing to trade or reposition assets. The implications depend on the size and persistence of the inflows. A small positive reading may reflect normal exchange activity rather than a meaningful shift in sentiment. Sustained large inflows, especially alongside rising spot selling volume, would offer stronger evidence of potential selling pressure. The latest reading suggests sellers have not appeared in significant numbers. It is an early signal, not confirmation of a bearish trend. CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) cited @IT_Tech_PL in an October 29, 2026 post: “Holders stopped withdrawing, but sellers aren’t here in size yet.” pic.twitter.com/gsExwhJUIh Positive netflow raises the question of whether BTC prices could face added pressure. If more holders transfer BTC to exchanges and sell, available supply could rise. Without sufficient buying demand, that supply may weigh on prices. Current data do not establish that this scenario is unfolding. Traders will likely watch whether positive netflows persist in coming days and whether spot volumes rise. Exchange reserves, large-holder activity and institutional investment flows could provide additional context. Modest inflows alongside improving demand could help Bitcoin avoid significant selling pressure. A sustained increase in deposits with weak buying activity would be a warning sign. The shift does not provide a specific Bitcoin price target or predict the timing of the next market move. Bitcoin’s first positive exchange netflow since Sept. 21 signals changing holder behavior, not necessarily an incoming selloff. The next key test is whether the additional BTC entering exchanges turns into actual selling.

Par Shaurya Malwa. Compilation : Deep潮 TechFlow / DeepChaio. Résumé : Bitcoin Core ne cache plus les vulnérabilités qu’une IA peut trouver sans grands modèles. En une semaine, trois failles publiques ont été divulguées. L’une permet à un inconnu de faire planter des nœuds sous Windows et Mac en épuisant leur mémoire. Pour les opérateurs de nœuds, le rythme des mises à jour change : des failles de gravité moyenne, autrefois laissées sans correctif pendant un an, doivent désormais être corrigées rapidement sur toutes les versions et rendues publiques lorsqu’elles sont « faciles à découvrir ». Bitcoin Core a donc cessé de retenir les vulnérabilités que l’IA peut aussi détecter. Trois ont déjà été divulguées, dont une permettant à un tiers de faire planter des nœuds Windows et Mac. Le problème a été signalé par un scan IA le 23 octobre : tout ordinateur connecté à un nœud Bitcoin sous Windows, macOS ou BSD pouvait inonder le nœud de données jusqu’à épuiser sa mémoire et le faire planter. Les développeurs ont confirmé le jour même, publié un correctif le 27 octobre et révélé les détails mercredi, avec deux autres failles identifiées par le scan. Les nœuds sont les logiciels qui vérifient et relaient chaque transaction Bitcoin ; Bitcoin Core est le programme utilisé par la majorité des nœuds. Jusqu’à la semaine dernière, les développeurs gardaient ces failles de gravité moyenne secrètes pendant un an au maximum, pour laisser aux opérateurs le temps de mettre à jour avant de révéler l’information aux attaquants. Depuis le 22 octobre, la politique a changé pour les vulnérabilités classées « faciles à découvrir », les grands modèles de langage ayant rendu leur détection peu coûteuse. Les correctifs seront désormais déployés rapidement sur toutes les versions encore prises en charge, accompagnés d’avis de sécurité publics, comme CoinDesk l’a déjà rapporté. Les trois failles ont été repérées par un scan automatisé utilisant un grand modèle de langage pour analyser le code de Bitcoin Core. Chaque résultat a ensuite été vérifié par des contributeurs humains avant d’être transmis à l’équipe sécurité du projet. La deuxième faille explique ce changement de règle. Les résultats du scan ont été signalés au projet le 15 septembre ; six jours plus tard, un autre développeur a découvert indépendamment le même défaut : un nœud connecté pouvait prétendre utiliser une version obsolète du protocole, puis se bloquer. L’annonce précise que les nœuds touchés pouvaient accumuler jusqu’à 2 Mo de messages par heure et par connexion entrante, et jusqu’à 5 Mo par heure et par connexion sortante. La troisième faille a été jugée à faible risque et s’est manifestée trois fois : lors d’un scan, puis via des signalements de développeurs les 23 août et 23 octobre. Des mineurs pouvaient construire des blocs faisant déborder les fichiers préparés par les nœuds pour la « réorganisation » — le processus par lequel le réseau remplace des blocs récents par un ensemble alternatif de blocs concurrents. Sur une machine 64 bits, ce type d’attaque consommerait environ un mois de production totale de blocs du réseau. Sous Windows et sur les systèmes 32 bits, les nœuds peuvent planter purement et simplement ; l’avis indique qu’un redémarrage ne suffira pas. Les nœuds exécutés sur des machines 32 bits ou stockant les blocs sur d’anciens disques FAT32 peuvent rester vulnérables même après correction. Les notes de version précisent que trois autres failles de gravité moyenne à élevée, déjà corrigées dans la version 30.0, seront divulguées dans deux semaines.

#BingXBuzz — Les ETF Bitcoin ont attiré 176 M$, portant les entrées sur deux jours à plus de 286 M$. La demande institutionnelle reste régulière. @aave relève les limites d’emprunt en BTC et ETH sur ses versions V3 et V4, avec environ 11 % de capacité supplémentaire pour le WBTC. La part des Américains détenant des cryptomonnaies atteint 22 %, contre 18 % auparavant ; l’usage au cours des douze derniers mois reste stable à 13 %. @SKhynix dépasse pour la première fois 100 000 milliards de wons de chiffre d’affaires et estime que la demande de mémoire pour l’IA restera supérieure à l’offre jusqu’en 2030.

Bitwise prévoit que le bitcoin atteindra 1,6 million de dollars d’ici 2036, soit environ 19 fois le prix de départ retenu par son modèle, 83 557 dollars. Dans son scénario central, Bitwise attribue au bitcoin 25 % du marché de la réserve de valeur qu’il partage avec l’or. Cette composante représente environ 27 500 milliards de dollars, soit près de 82 % de la valeur totale projetée du bitcoin, à 33 600 milliards. Parmi les hypothèses du modèle, celle de la réserve de valeur pèse le plus lourd dans la prévision. Bitwise adopte une approche par marché total adressable : il estime la taille des marchés et la pénétration du bitcoin, puis divise la valeur obtenue par l’offre totale de 21 millions de pièces. Bitwise s’attend à ce que le marché combiné de l’or et du bitcoin passe de 31 100 milliards de dollars à 109 800 milliards d’ici 2036. Au prix de départ, l’offre en circulation de 20,1 millions de pièces représente environ 1 700 milliards de dollars, soit près de 5 % du marché actuel de 31 100 milliards. Les six autres catégories de marché retenues par Bitwise, dont les portefeuilles institutionnels et les réserves des trésors nationaux, contribuent pour environ 6 000 milliards de dollars au total. Bitwise souligne le renforcement de la corrélation entre le bitcoin et l’or. La corrélation à 90 jours du bitcoin avec l’or a atteint un record de 0,58 le 11 septembre. Bitwise anticipe que cette relation se poursuivra et se renforcera à mesure que davantage d’investisseurs reconnaissent les caractéristiques de réserve de valeur du bitcoin. Le modèle retient une corrélation avec l’or de 0,21 pour la prochaine décennie, contre une moyenne de 0,11 sur dix ans. Dans son scénario baissier, Bitwise suppose que le bitcoin capte 2,5 % du marché de la réserve de valeur et ne tire aucune valeur des autres catégories de marché. Ces hypothèses donnent un prix de 130 686 dollars en 2036, soit un rendement annuel de 4,6 %. Le bitcoin s’échange à 79 902 dollars après avoir reculé de 1,12 % sur la journée. Le scénario central de Bitwise implique un rendement annuel de 34,3 %. Dans les scénarios de JPMorgan pour 2036, le rendement annuel du scénario central ressort à 10 %, nettement inférieur à la projection de Bitwise. Jim Cramer a déclaré ce mois-ci que l’or restait son assurance de portefeuille préférée, devant le bitcoin. Bitwise cite l’informatique quantique, les avancées mathématiques portées par l’intelligence artificielle et un revirement réglementaire parmi les principaux risques. La principale source de variation du modèle de Bitwise reste la part de la fonction de l’or que le bitcoin parviendra à capter d’ici 2036.