บิตคอยน์ซื้อขายใกล้ระดับ USD 63,581 และอีเธอเรียมใกล้ USD 1,885.71 ก่อนการประชุม FOMC วันที่ 29 ก.ค. ปัจจัยด้าน funding และสถานะคงค้างในตลาดอนุพันธ์ราว USD 400B ถูกมองว่าเป็นกรอบความเสี่ยงรอบการตัดสินใจครั้งนี้. ขณะที่กระแสเงินเข้าออกของ ETF เป็นชั้นสัญญาณที่ตามมาช้ากว่าและช่วยยืนยันแนวโน้มหลังประกาศผล.

บิตคอยน์ซื้อขายใกล้ระดับ USD 63,278 ลดลง 3.00% ในรอบ 24 ชั่วโมง ท่ามกลางแรงล้างพอร์ตสัญญา BTC รวม USD 156.49M ที่กระทบฝั่ง Long เป็นหลัก และมูลค่าซื้อขายสปอตเพิ่มขึ้น. แรงบีบจากเลเวอเรจสะท้อนจากการปิดสถานะฝั่ง Long มูลค่า USD 133.48M ขณะที่ฝั่ง Short อยู่ที่ USD 23.01M. โดยภาพรวมมูลค่าตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลลดลง 2.83% สะท้อนการลดความเสี่ยงในวงกว้างมากกว่าความผิดปกติของสินทรัพย์เดียว.

กองทุน Bitcoin ETF มียอดเงินไหลออกสุทธิ 2 วันทำการติดต่อกัน รวมมากกว่า $465 million หลังจากก่อนหน้านี้เพิ่งกลับมาเป็นกระแสเงินไหลเข้าได้ช่วงสั้น ๆ. นักวิเคราะห์ระบุว่าแรงกลับทิศดังกล่าวสะท้อนความระมัดระวังของนักลงทุน มากกว่าจะเป็นแรงเทขายขนานใหญ่. ขณะนี้ตลาดจับตาการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในสัปดาห์นี้ โดยแนวทางจากผู้กำหนดนโยบายคาดว่าจะกำหนดทิศทางระยะใกล้ของคริปโตเคอร์เรนซี.

ขนาดหนี้สาธารณะของสหรัฐกำลังเข้าใกล้ 40 ล้านล้านดอลลาร์ จนก่อให้เกิดความกังวลในวงกว้างต่ออำนาจซื้อระยะยาวของดอลลาร์และความยั่งยืนทางการคลัง. ตัวชี้วัดมหภาคนี้มักถูกผู้สนับสนุนบิตคอยน์หยิบยกเป็นหลักฐานของการขยายปริมาณเงินตรา เพื่อเสริมภาพบิตคอยน์ในฐานะสินทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อและ “ทองคำดิจิทัล” ที่ไม่ขึ้นกับรัฐ. บทความไม่ได้ระบุความเชื่อมโยงเชิงกลไกกับคริปโตสินทรัพย์อื่น และไม่ได้อ้างอิงการเปลี่ยนแปลงนโยบาย เหตุการณ์ทางเทคโนโลยี หรือข้อมูลออนเชนประกอบ. ผลกระทบจึงขึ้นอยู่กับระดับที่นักลงทุนยอมรับกรอบเล่าเรื่องมหภาค-คริปโต โดยไม่ได้บ่งชี้การไหลของเงินทุนแบบบังคับหรือการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง.

สัปดาห์นี้ตลาดจับตาการประชุม FOMC และการสื่อสารของเฟดอย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินทิศทางนโยบายการเงิน. ก่อนหน้านี้จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 60 ปี หนุนมุมมองว่าเฟดมีท่าทีเชิงเข้มงวดและพร้อมคงอัตราดอกเบี้ยสูง. ด้านราคา บิตคอยน์ซื้อขายอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ซึ่งถูกมองเป็นแนวรับระยะยาว ขณะที่ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่แม้ไม่มีรายงานการโจมตีสหรัฐต่ออิหร่านในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา.

รายงานของมอร์แกน สแตนลีย์ระบุว่า การขยายการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล AI ในสหรัฐช่วงปี 2026 ถึง 2027 อาจเผชิญภาวะขาดแคลนกำลังไฟฟ้ารวม 38 กิกะวัตต์. รายงานมองว่า การปรับเปลี่ยนการดำเนินงานขุดบิตคอยน์ที่มีอยู่และกำลังไฟระดับเมกะวัตต์ที่อยู่ในขั้นตอนวางแผนไปเป็นศูนย์ข้อมูล AI เป็นทางเลือกที่น่าสนใจ. ปัจจัยหนุนสำคัญคือข้อได้เปรียบด้านเวลาการจ่ายไฟที่ผู้ให้บริการ “powered shell” สามารถมอบให้ได้.

บทความระบุว่า การที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) หันมายืนกรานท่าทีเข้มงวด ประกอบกับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่ออกมาดีกว่าคาด ทำให้ตลาดตัดความเป็นไปได้ของการลดดอกเบี้ยเพิ่มเติมออกไป และนำไปสู่ภาวะสภาพคล่องตึงตัวกับการปรับฐานของสินทรัพย์เสี่ยง. XRP เผชิญแรงขายเช่นเดียวกับบิตคอยน์และลงมาทดสอบแนวรับสำคัญที่ $1. แม้มีปัจจัยหนุนอย่างอุปสงค์ ETF จากสถาบัน การสะสมของวาฬ และจังหวะวัฏจักรในอดีต แต่แรงกดดันมหภาคยังครอบงำทิศทางระยะสั้น โดยบทความมองว่า XRP เข้าสู่ “โซนแห่งโอกาส” มากกว่าจะเป็นจุดต่ำสุดที่ยืนยันได้.

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) กำลังเดินหน้าแผนออกพันธบัตรมูลค่า €51.8 billion ซึ่งถูกมองว่าเป็น “กำแพงบอนด์” ที่จะดูดซับสภาพคล่องจำนวนมากออกจากระบบการเงินยูโรโซน. การดูดสภาพคล่องดังกล่าวเพิ่มแรงกดดันต่อแหล่งเงินทุนทั่วโลกที่หดตัวอยู่แล้ว. บิตคอยน์ในฐานะสินทรัพย์เสี่ยงจึงได้รับผลโดยตรงต่อกระแสเงินทุนไหลเข้า จากสภาวะสภาพคล่องมหภาคที่ตึงตัวขึ้น. บทความระบุเพียงว่า BTC อยู่ในภาวะแข่งขันแย่งชิงเงินทุนกับการออกพันธบัตรของ ECB โดยไม่ได้กล่าวถึงสินทรัพย์คริปโตอื่นหรือช่วงเวลานโยบายที่เฉพาะเจาะจง.