Rail Vikas Nigam Q2FY25按季純利升39%；審計師提示KRCL應收款風險
AI 市場總結
Rail Vikas Nigam's Q2FY25 業績顯示表面盈利表現參差但基本面轉弱：獨立及綜合淨利潤按年下跌，訂單流入大幅減少，而未完成訂單僅覆蓋約 0.5 個季度的收入。核數師強調龐大的 KRCL 應收款項及應計利息，凸顯交易對手及收款風險。利潤率壓力亦持續。上述組合反映執行及信貸憂慮，或會拖累市場對該股短期風險偏好。
影響等級
● 中
主要受影響標的
NCCOGOLD2USD/USDT+0.15%
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印度鐵路工程承包商 Rail Vikas Nigam（RVNL）公布 Q2FY25 業績：單體淨利達 302.51 億盧比，按季上升 39%，按年則下跌 18.3%；合併淨利為 286.89 億盧比，按年下跌 27.2%。
審計師在報告中點名關注公司對合資企業 KRCL 的 1,463 億盧比應收款項，並涉及高額利息，反映潛在回收及信用風險。
營運面方面，RVNL 訂單儲備（backlog）僅相當於約 0.5 個季度收入，訂單流入在 Q2 按季急跌 46%。利潤率亦持續受壓，營運利潤率（OPM）在 FY26 降至 3.76%。
整體而言，業績顯示執行動能轉弱與應收款風險升溫，或對 RVNL 股價帶來明顯壓力。
